Option gamma grecque

Le gamma indique le taux de variation du delta lorsque le prix de l'actif sous-jacent varie d'un point. Mathématiquement, le gamma représente la dérivée première du delta par rapport au prix de l'actif sous-jacent et la dérivée seconde du prix de l'option par rapport au prix de l'actif sous-jacent. En d'autres termes, le gamma montre la sensibilité du delta à l'évolution du prix de l'actif sous-jacent.

Le gamma peut être utilisé pour évaluer la stabilité d'une stratégie delta neutre. Si le gamma est élevé, une couverture supplémentaire peut être nécessaire plus souvent pour maintenir la stratégie neutre. 

Les options à la monnaie (at the money) ont le gamma le plus élevé.