La réunion de la FED se profileLes actions se remettent de la peur d'Omicron, mais la réunion de la Fed se profile
Les actions ont commencé la semaine avec un rallye grâce à l'apaisement des craintes liées au COVID. Bien qu'il reste encore beaucoup à apprendre sur la variante Omicron qui devient rapidement dominante dans plusieurs pays, les actifs à risque ont clôturé bien au-dessus des creux de panique de la semaine dernière. L'incertitude concernant le calendrier de resserrement de la Fed et l'évolution de la pandémie ont toujours conduit à un glissement vers les grandes capitalisations et les bons du Trésor à long terme, car les petites capitalisations plus risquées et les marchés émergents sont restés sous pression. Alors que le temps semble manquer pour que les principaux indices américains retrouvent leurs sommets historiques cette année, la tendance saisonnière positive pourrait encore soutenir un rallye du Père Noël.
La semaine a été relativement légère sur les principales publications économiques. Même si la plupart des indicateurs étaient haussiers, la variante Omicron et les plans de resserrement de la Fed ont dominé les échanges d'actions et de bons du Trésor tout au long de la semaine. L'estimation des offres d'emploi JOLTS est bien supérieure à l'estimation du consensus, atteignant presque un nouveau record historique, et le nombre de nouvelles demandes de chômage beaucoup plus faible que prévu était également prometteur en ce qui concerne la reprise du marché du travail. Le sentiment IBD/TIPP et les chiffres du sentiment des consommateurs du Michigan ont dépassé les attentes. Alors que le rapport de l'IPC était légèrement inquiétant, un lot de données prometteuses sur l'inflation à rendu les lectures du mois dernier moins effrayantes.
La situation technique à court terme s'est nettement améliorée après le plongeon de la semaine dernière, les principaux indices ayant tous réagis au cours de la première moitié de la semaine. Le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq sont tous revenus au-dessus de leurs moyennes mobiles de 50 jours, les indices de référence se négocient également au-dessus de leurs moyennes mobiles de 200 jours. Les petites capitalisations n'ont pas réussi à se redresser de la même manière que les indices de référence des grandes capitalisations, même si le Russell 2000 a brièvement dépassé sa moyenne mobile de 200 jours, il a terminé la semaine en dessous de ses deux moyennes mobiles. L'indice de volatilité (VIX) s'est effondré au cours de la première moitié de la semaine, mais malgré une baisse de plus de 50 %, la « jauge de peur » a toujours clôturé juste en dessous du niveau clé 20 dans ses deux moyennes mobiles vendredi.
La réunion de la Fed de mercredi et l'actualité liée à Omicron feront probablement des vagues cette semaine, de nombreuses publications économiques importantes seront également publiées. L'indice des prix à la production (PPI) sera publié mardi. Les rapports sur les ventes au détail et le marché du logement NAHB sont prévus pour mercredi, tandis que l'indice Philly Fed, les PMI Markit de la fabrication et des services, les permis de construire, les mises en chantier et la production industrielle seront tous publiés jeudi. Quant à la Fed, le débat sur le plan du président Jerome Powell visant à accélérer le processus de réduction de la dette de la Banque centrale sera au centre des débats, qui, s'il est accepté, pourrait faire des vagues importantes sur les marchés financiers.
