#Amez 🪝🗜ПАО «Ашинский металлургический завод» short 20%

21 déc. 2021

#Amez 🪝🗜ПАО «Ашинский металлургический завод» занимается производством и продажей стали. Его продукция включает листовой прокат, листовой прокат, ленты, стальной прокат, сплавы аморфные и магнитные, литье и механическая обработка, метизы.
🟢Выручка завода, планомерно росшая с 2016 года, немного провалилась в 2020 году, но в текущем продолжила рост (31,7млрд) прошлых лет, при этом EBITDA увеличилась в 2 раза (до 3,2 млрд).
🟡Capex в 2021 году снижен до 140 млн, при том, что в 2018-19 годах тратили по 500млн в среднем.
🔴Дивиденды не платит. Хороший будет драйвер для роста, если объявят.
🟢Активы подросли до 21 млрд, долг небольшой 4,81 млрд, при этом наличности 4,18млрд, то есть могут погасить разом почти весь долг.
🔴Цена акции взлетела в 4 раза, а мы помним, что прибыль выросла всего в 2 раза и то, на повышенных ценах на металл, которые вряд ли останутся на таких уровнях.
🟢Капа 9,39млрд, EV 10,1млрд, балансовая ст-ть 11.8млрд. Соотношение, прямо скажем, в сторону увеличения капитализации.
🟢Рентабельность 10,3%, ROE 27.8. ROA 15.6%, P/E = 2,86, P/S = 0,3 - показатели хорошие, есть, куда расти.
🧐Резюме: Устойчивая компания третьего эшелона российского рынка, которая за 20 лет ни разу не платила дивы, и если начнёт, это разгонит котировки.
⚙️ТА: цена на НТФ нарисовала дивер и теперь нужно откатиться хотя бы до половины волны по Фибо на 0,5, к уровням 15р. На ДТФ поддержкой выступит ема200 (оранж), но для построения конвера еще нужно будет сделать провал вниз. Даунсайд 20%.