Инвестиционная идея - BorgWarner #BWA

11 mars 2021

💡 Bank of Singapore вносит компанию BorgWarner #BWA в свой фокус-лист. Аналитики дают рекомендацию “покупать” и и приводят тезисы в пользу роста.

Borgwarner #BWA - американский поставщик компонентов и деталей для автомобильной промышленности во всем мире.

⚡️Тезисы в пользу роста:
• Borgwarner объявил о соглашении по приобретению Akasol, немецкого поставщика литий-ионных аккумуляторов для коммерческих грузовых автомобилей и производителей транспортного оборудования. Данная сделка позволит компании укрепить свою позицию на рынке по мере растущей электрификации автомобилей.

• Аналитики считают, что BorgWarner занимает выгодную позицию, чтобы выиграть от таких отраслевых тенденций, как законопроекты о чистом воздухе, спрос потребителей на экономичное топливо, а также популярность "паркетных" внедорожников и кроссоверов по всему миру.

• Запланированное приобретение компании Delphi Technologies в октябре также положительно повлияет на BorgWarner посредством добавления электрического и электронного управления к технологиям электродвигателей и трансмиссий. В Bank of Singapore утверждают, что это опять же поможет компании выиграть от роста популярности гибридов и электромобилей.

• Конкурентные преимущества BorgWarner включают в себя: нематериальные активы, высокие затраты для клиентов при переходе к конкурентам и относительно низкую стоимость оборудования. BorgWarner получает существенную выгоду от глобального присутствия и долгосрочных отношений с клиентами. А также за счет умеренного уровня ценообразовательной способности, благодаря регулярной коммерциализации новых технологий.

⚡️ Аналитики повысили целевую цену для BorgWarner до $66 за акцию. Bank of Singapore ожидает, что выручка компании будет расти органическими темпами на 5% в год в течение следующих 5 лет, так как автопроизводители будут сосредоточены на снижении выбросов загрязняющих веществ в атмосферу.


⚠️ Главными рисками для BorgWarner являются:
• Внезапный спад в мировом производстве легковых автомобилей, подобный тому, который произошел с COVID-19
• Волатильность цен на сырьевые товары
Однако, по ожиданиям, в 2023 году мировой объем производства легковых автомобилей нормализуется.

✅ Borgwarner #BWA
🎯 Целевая цена - $66, потенциал роста +32%

💎 Мы считаем, что у компании есть шансы на укрепление своей позиции в сегменте электрокаров, особенно за счет приобретения немецкого поставщика литий-ионных аккумуляторов Akasol. Размышляем над формировании позиции.