Walt Disney: не только аттракционы
Краткое описание эмитента
Компания Walt Disney (NYSE: DIS) ведет деятельность по различным направлениям медийной индустрии - владеет целым спектром электронных, бумажных, радио- и телевещательных СМИ, входящих в состав подразделений Disney/ABC Television и ESPN, а также линейкой тематических развлекательных парков и курортов Walt Disney – Диснейленды есть как в США, так и в Шанхае, Париже, Токио и Гонконге.
Наиболее известным направлением деятельности Walt Disney на протяжении почти столетия является студийная работа по выпуску фильмов, музыки и театральных постановок.
В состав конгломерата входят такие студии, как Walt Disney Studios Motion Pictures, Walt Disney Animation Studios, Pixar, Marvel, Touchstone Pictures, LucasFilm и др.
В марте компания поглотила активы 21st Century Fox.
Disney выпускает тематические потребительские товары – лицензионные игрушки по тематике кинокартин и мультфильмов, интерактивные приложения.
Опубликованный компанией отчет за второй фискальный квартал мы оцениваем конструктивно и не усматриваем поводов для беспокойства в финансовых показателях Walt Disney.
Грядущий запуск собственной стриминговой платформы Walt Disney улучшает перспективы бизнеса медийного гиганта в долгосрочном периоде.
Финансовые результаты и факторы роста
По итогам второго фискального квартала выручка компании увеличилась на 2,5% г/г до $14,92 млрд и на $390 млн превзошла усредненные прогнозы.
В частности, выручка от медийных сетей осталась на неизменном уровне $5,5 млрд, от парков, курортов и потребительских товаров – увеличилась на 5% до $6,2 млрд, от студийной деятельности – уменьшилась на 27% до $1,82 млрд. Скорректированная чистая прибыль на акцию составила $1,61 и оказалась на 4 цента выше среднерыночных ожиданий.
Стоит отметить, что недавно приобретенный бизнес 21st Century Fox добавил компании $373 млн выручки (во второй фискальный квартал вошли 11 дней с того момента, как этот бизнес стал принадлежать Disney).
Мы в целом конструктивно оцениваем квартальную отчетность Walt Disney, оправдавшую наши ожидания, и констатируем, что Disney продолжает свою цифровую трансформацию, чтобы конкурировать с Netflix и другими поставщиками развлекательного онлайн-контента посредством своих новых сервисов Disney+ и ESPN+. Мы возлагаем позитивные ожидания на будущую стриминговую платформу Disney и считаем ее весомым фактором в пользу укрепления акций компании в долгосрочной перспективе.
Дополнительным преимуществом для Walt Disney станет бывший топ-менеджер Netflix Мэтт Броди, которого медийный гигант переманил для разработки контента будущей стриминговой платформы. Запуск платформы ожидается 12 ноября, и Броди займется разработкой ее международного контента.
Стоит отметить, что бумаги рассматриваемой компании считаются добротным консервативным вложениям для инвесторов, не заинтересованных в спекулятивном подходе, но ценящих стабильность.
Цена открытия: 141$
Целевая цена: 160$ (к 2020 г.)
Компания Walt Disney (NYSE: DIS) ведет деятельность по различным направлениям медийной индустрии - владеет целым спектром электронных, бумажных, радио- и телевещательных СМИ, входящих в состав подразделений Disney/ABC Television и ESPN, а также линейкой тематических развлекательных парков и курортов Walt Disney – Диснейленды есть как в США, так и в Шанхае, Париже, Токио и Гонконге.
Наиболее известным направлением деятельности Walt Disney на протяжении почти столетия является студийная работа по выпуску фильмов, музыки и театральных постановок.
В состав конгломерата входят такие студии, как Walt Disney Studios Motion Pictures, Walt Disney Animation Studios, Pixar, Marvel, Touchstone Pictures, LucasFilm и др.
В марте компания поглотила активы 21st Century Fox.
Disney выпускает тематические потребительские товары – лицензионные игрушки по тематике кинокартин и мультфильмов, интерактивные приложения.
Опубликованный компанией отчет за второй фискальный квартал мы оцениваем конструктивно и не усматриваем поводов для беспокойства в финансовых показателях Walt Disney.
Грядущий запуск собственной стриминговой платформы Walt Disney улучшает перспективы бизнеса медийного гиганта в долгосрочном периоде.
Финансовые результаты и факторы роста
По итогам второго фискального квартала выручка компании увеличилась на 2,5% г/г до $14,92 млрд и на $390 млн превзошла усредненные прогнозы.
В частности, выручка от медийных сетей осталась на неизменном уровне $5,5 млрд, от парков, курортов и потребительских товаров – увеличилась на 5% до $6,2 млрд, от студийной деятельности – уменьшилась на 27% до $1,82 млрд. Скорректированная чистая прибыль на акцию составила $1,61 и оказалась на 4 цента выше среднерыночных ожиданий.
Стоит отметить, что недавно приобретенный бизнес 21st Century Fox добавил компании $373 млн выручки (во второй фискальный квартал вошли 11 дней с того момента, как этот бизнес стал принадлежать Disney).
Мы в целом конструктивно оцениваем квартальную отчетность Walt Disney, оправдавшую наши ожидания, и констатируем, что Disney продолжает свою цифровую трансформацию, чтобы конкурировать с Netflix и другими поставщиками развлекательного онлайн-контента посредством своих новых сервисов Disney+ и ESPN+. Мы возлагаем позитивные ожидания на будущую стриминговую платформу Disney и считаем ее весомым фактором в пользу укрепления акций компании в долгосрочной перспективе.
Дополнительным преимуществом для Walt Disney станет бывший топ-менеджер Netflix Мэтт Броди, которого медийный гигант переманил для разработки контента будущей стриминговой платформы. Запуск платформы ожидается 12 ноября, и Броди займется разработкой ее международного контента.
Стоит отметить, что бумаги рассматриваемой компании считаются добротным консервативным вложениям для инвесторов, не заинтересованных в спекулятивном подходе, но ценящих стабильность.
Цена открытия: 141$
Целевая цена: 160$ (к 2020 г.)
Clause de non-responsabilité
Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.