Что такое Новогоднее ралли(SantaClaus Rally), получим-ли мы егo?
С начала месяца, если не раньше, мы слышим о Новогоднем ралли (Santa Claus Rally) на Wall Street. Не было ни одного дня, в который бы не поднимался вопрос о его наступлении. Пожалуй, не было ни одного комментатора или аналитика, которые не упоминали бы его в своих репортажах и анализах. Складывается такое впечатление, что нет ничего важнее, чем это Новогоднее ралли и так уже целый месяц!
На самом деле Santa Claus Rally- это семь торговых дней, начиная с последнего понедельника декабря. И в этом году Santa Claus Rally началось 27-го декабря, и продлится по 4-е января включительно. И решающим днем является первый день Santa Claus Rally, по нему судят, как сильно началось ралли, и прогнозируют , как оно будет развиваться. И прежде чем рассмотреть, как началось ралли в этом году, я бы хотел отвлечься на причины возникновения этого биржевого феномена, и на некоторые интересные, с ним связанные, факты. Этот, давно существующий, и давно подмеченный феномен, был впервые описан в 1972-м году в "Stock Trader's Almanac"(Альманах биржевого трейдера). Автором был известный аналитик, трейдер и инвестор, а по совместительству ещё и владелец Hirsch Organization, и учредитель Альманаха биржевого трейдера - Yale Hirsch. Нужно сказать, что он первым уделил серьезное внимание биржевым тенденциям, связанным с календарем, и описал их. Помимо "Ралли Санта-Клауса", он также ознакомил широкую публику со многими "статистически предсказуемыми" рыночными явлениями, которые с тех пор стали широко известными, такими как "Цикл года президентских выборов"(Presidential Election Year Cycle), "Январский барометр"(January Barometer), и "Лучшие шесть месяцев подряд"(Best Six Consecutive Months).
В прошлом году, в связи с пандемией, Новогоднее ралли полностью отсутствовало на немецких биржах, и проявлялось очень-очень слабо на биржах америки. Существует, как минимум, два объяснения повторяющегося из года в год феномена роста курсов в последние 5 торговых дней уходящего, и в первые два дня нового года.
И первое из них основано на том, что в последние дни уходящего года снижается активность институционных участников рынка, их персонал массово берет отпуска и длинные выходные. А вот частные инвесторы, получив 13-ю,a иногда и 14-ю зарплаты, наоборот- спешат ещё в уходящем году "пристроить" полученные деньги, и начинают активнее, чем до этого, совершать инвестиционные покупки акций. Ну и пик этих покупок приходится , как раз, на самый конец года.
Однако я больше склоняюсь к другому объяснению: ралли, всё-же, происходит благодаря институционным участникам рынка, а точнее менеджерам и управляющим инвестиционных фондов, которые стремятся улучшить свои показатели в уходящем году. Они выходят на рынки, покупая акции стабильных компаний. В этот период времени на рынке, в целом, не так много участников, поэтому им без особого труда удается двинуть курсы вверх, "выжав" из рынков дополнительно пару-тройку процентов. Закрыв год, и получив, благодаря Новогоднему ралли, искусственно завышенные бонусы, менеджеры и управляющие инвестиционных фондов "сбросят" акции в начале наступившего нового года. Именно этот "сброс" и объясняет другой, постоянно повторяющийся феномен - корректуры начала года. Кстати, с этого "угла зрения" объяснил Новогоднее ралли и Yale Hirsch у себя в Альманахе.
В этом году, 27-го декабря, Santa Claus Rally началось мощным ростом рынков. Например, S&P 500 вырос на 1,45%, на 40 пунктов обновив свой исторический максимум. Последний раз такой мощный старт имело Santa Claus Rally в 2000-м году, которое закончилось, к тому же и небывало высоким общим ростом , в 5,7 процента.
Однако, спустя два дня с начала ралли, видно, что рекордное ралли 2000-го года вряд ли повторится. Подскочившие в первый день курсы, на следующий день перестали расти, а Nasdaq закрылся снижением. Примечательно, что "Индикатор страха" VIX уже третий день торгуется на уровне 17 пунктов, и больше смотрит в сторону повышения. Свой предыдущий максимум в 4700 пунктов S&P 500 достиг с находящимся на минимуме VIX-ом. Т.е., рынок встречал исторический максимум и находился на нем, без страха корректуры или падения. На нынешнем максимуме, институционные участники рынка продолжают активно хеджироваться, покупая PUT опционы, они не верят в продолжение роста рынков, они ждут корректуры и боятся падения. Достигнув максимума, рынок не пытается на нём закрепиться - очень низкие объемы торгов на этих уровнях. Это указывает на то, что в ралли происходит при низком количестве участвующих.
Но всё же ещё рано делать какие-то заключения, а тем более "подписывать приговор", всего-то два дня прошло.
Поздравляю Вас с наступающими Новогодними праздниками!
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
На самом деле Santa Claus Rally- это семь торговых дней, начиная с последнего понедельника декабря. И в этом году Santa Claus Rally началось 27-го декабря, и продлится по 4-е января включительно. И решающим днем является первый день Santa Claus Rally, по нему судят, как сильно началось ралли, и прогнозируют , как оно будет развиваться. И прежде чем рассмотреть, как началось ралли в этом году, я бы хотел отвлечься на причины возникновения этого биржевого феномена, и на некоторые интересные, с ним связанные, факты. Этот, давно существующий, и давно подмеченный феномен, был впервые описан в 1972-м году в "Stock Trader's Almanac"(Альманах биржевого трейдера). Автором был известный аналитик, трейдер и инвестор, а по совместительству ещё и владелец Hirsch Organization, и учредитель Альманаха биржевого трейдера - Yale Hirsch. Нужно сказать, что он первым уделил серьезное внимание биржевым тенденциям, связанным с календарем, и описал их. Помимо "Ралли Санта-Клауса", он также ознакомил широкую публику со многими "статистически предсказуемыми" рыночными явлениями, которые с тех пор стали широко известными, такими как "Цикл года президентских выборов"(Presidential Election Year Cycle), "Январский барометр"(January Barometer), и "Лучшие шесть месяцев подряд"(Best Six Consecutive Months).
В прошлом году, в связи с пандемией, Новогоднее ралли полностью отсутствовало на немецких биржах, и проявлялось очень-очень слабо на биржах америки. Существует, как минимум, два объяснения повторяющегося из года в год феномена роста курсов в последние 5 торговых дней уходящего, и в первые два дня нового года.
И первое из них основано на том, что в последние дни уходящего года снижается активность институционных участников рынка, их персонал массово берет отпуска и длинные выходные. А вот частные инвесторы, получив 13-ю,a иногда и 14-ю зарплаты, наоборот- спешат ещё в уходящем году "пристроить" полученные деньги, и начинают активнее, чем до этого, совершать инвестиционные покупки акций. Ну и пик этих покупок приходится , как раз, на самый конец года.
Однако я больше склоняюсь к другому объяснению: ралли, всё-же, происходит благодаря институционным участникам рынка, а точнее менеджерам и управляющим инвестиционных фондов, которые стремятся улучшить свои показатели в уходящем году. Они выходят на рынки, покупая акции стабильных компаний. В этот период времени на рынке, в целом, не так много участников, поэтому им без особого труда удается двинуть курсы вверх, "выжав" из рынков дополнительно пару-тройку процентов. Закрыв год, и получив, благодаря Новогоднему ралли, искусственно завышенные бонусы, менеджеры и управляющие инвестиционных фондов "сбросят" акции в начале наступившего нового года. Именно этот "сброс" и объясняет другой, постоянно повторяющийся феномен - корректуры начала года. Кстати, с этого "угла зрения" объяснил Новогоднее ралли и Yale Hirsch у себя в Альманахе.
В этом году, 27-го декабря, Santa Claus Rally началось мощным ростом рынков. Например, S&P 500 вырос на 1,45%, на 40 пунктов обновив свой исторический максимум. Последний раз такой мощный старт имело Santa Claus Rally в 2000-м году, которое закончилось, к тому же и небывало высоким общим ростом , в 5,7 процента.
Однако, спустя два дня с начала ралли, видно, что рекордное ралли 2000-го года вряд ли повторится. Подскочившие в первый день курсы, на следующий день перестали расти, а Nasdaq закрылся снижением. Примечательно, что "Индикатор страха" VIX уже третий день торгуется на уровне 17 пунктов, и больше смотрит в сторону повышения. Свой предыдущий максимум в 4700 пунктов S&P 500 достиг с находящимся на минимуме VIX-ом. Т.е., рынок встречал исторический максимум и находился на нем, без страха корректуры или падения. На нынешнем максимуме, институционные участники рынка продолжают активно хеджироваться, покупая PUT опционы, они не верят в продолжение роста рынков, они ждут корректуры и боятся падения. Достигнув максимума, рынок не пытается на нём закрепиться - очень низкие объемы торгов на этих уровнях. Это указывает на то, что в ралли происходит при низком количестве участвующих.
Но всё же ещё рано делать какие-то заключения, а тем более "подписывать приговор", всего-то два дня прошло.
Поздравляю Вас с наступающими Новогодними праздниками!
Удачных вам торгов и инвестиций! Берегите свой капитал, без него на рынке мы просто зрители.
Clause de non-responsabilité
Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.