ET - снижаем долг, зарабатываем деньги
Рейтинг: покупать
Цель: $10
Цена (на дату релиза): $6,61
Дата релиза: 05.01.2021
Срок удержания: 8 мес.
Обоснование:
• ET транспортирует газ в каждый 4-й американский дом и >¼ всего американского СПГ, что делает компанию системно-значимой для страны.
• Амбиции США в мировом лидерстве по экспорту СПГ обеспечит загрузку транспортных мощностей ET на много лет вперед.
• Многолетний инвестиционный цикл компании подходит к концу, некоторые газопроводы находятся в стадии оформления разрешения на эксплуатацию.
• Предстоящий ввод газопроводов обеспечит ET дополнительным операционным CF.
• 85% выручки генерируется тарифными услугами (твердыми ценами) по принципу “take of pay” (бери или плати) — покупатель обязан в любом случае оплатить транзит, вне зависимости от того, сколько он прокачал по трубе газа или нефти на самом деле.
• Менеджмент сделал стратегически верный шаг, резко сократив capex и дивиденды на 50%, сохранив денежный поток для других целей
• Компания намерена сократить долговую нагрузку на $9 млрд
• Делеверидж позитивно скажется на капитализации компании.
• Торговой подразделение компании сможет извлечь выгоду от роста цен на газ, СПГ, нефть и нефтепродукты.
• Высокая доходность может привлечь институциональных инвесторов в условиях отрицательный доходности даже по корпоративным по облигациям.
📍Важно: для нерезидентов США действует повышенная ставка налога на дивиденды - 37%. Реальная дивдоходность при выплате $0,15 в квартал составит 5,7% годовых.
Цель: $10
Цена (на дату релиза): $6,61
Дата релиза: 05.01.2021
Срок удержания: 8 мес.
Обоснование:
• ET транспортирует газ в каждый 4-й американский дом и >¼ всего американского СПГ, что делает компанию системно-значимой для страны.
• Амбиции США в мировом лидерстве по экспорту СПГ обеспечит загрузку транспортных мощностей ET на много лет вперед.
• Многолетний инвестиционный цикл компании подходит к концу, некоторые газопроводы находятся в стадии оформления разрешения на эксплуатацию.
• Предстоящий ввод газопроводов обеспечит ET дополнительным операционным CF.
• 85% выручки генерируется тарифными услугами (твердыми ценами) по принципу “take of pay” (бери или плати) — покупатель обязан в любом случае оплатить транзит, вне зависимости от того, сколько он прокачал по трубе газа или нефти на самом деле.
• Менеджмент сделал стратегически верный шаг, резко сократив capex и дивиденды на 50%, сохранив денежный поток для других целей
• Компания намерена сократить долговую нагрузку на $9 млрд
• Делеверидж позитивно скажется на капитализации компании.
• Торговой подразделение компании сможет извлечь выгоду от роста цен на газ, СПГ, нефть и нефтепродукты.
• Высокая доходность может привлечь институциональных инвесторов в условиях отрицательный доходности даже по корпоративным по облигациям.
📍Важно: для нерезидентов США действует повышенная ставка налога на дивиденды - 37%. Реальная дивдоходность при выплате $0,15 в квартал составит 5,7% годовых.
Clause de non-responsabilité
Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.