#CAC40 : Vente de Call 4950 et 5000 - Echéance 15 février !
Mis à jour
je ne vais pas reprendre tout l'historique mais pour comprendre cet article il est mieux de lire l'article intitulé " Cac40 renversement court terme ? " en lien ci-dessous.
Le Cac40 est actuellement au dessus de ma cible à 4920 points. A ce niveau j'ai clôturé la moitié de la position (2 contrats) avec avec 180 points de gain. En effet je ne sais pas si le CAC va continuer à grimper vers ma cible à 4975 ou s'il va se retourner.
Je sais par contre :
1) que les probabilités qu'il clôture au dessus des 5030 le 15 février prochain sont faibles.
2) qu'il y a une résistance à 4950
2) une résistance à 4975
Quel est ma stratégie ? :
Je vais donc laisser couler le reste de la position en plaçant des stops.
Je vais aussi ouvrir une position avec les options. L'idée est de vendre ce qui est le moins probable soit un Cac40 au dessus des 5030 points le 15 février prochain.
1) Vente de 1 Call 5000 à 25 points : il faudra que le Cac40 clôture au dessus de 5025 pour la position soit perdante. Si par contre le Cac clôture sous 5000 le 15 février j'encaisse les 25 points par option soit 250€. Entre 5000 et 5025 j'encaisse la différence.
2) Vente de 1 Call 4950 à 44 points : il faudra donc que le Cac40 clôture au dessus des 4994 pour que la position soit perdante. Sous 4950 j'encaisse les 44 points soit 440€ par option. Entre 4950 et 4994 j'encaisse la différence.
--->>>> Donc une clôture du Cac40 sous 4950 points le 15 février me fait encaisser 690 € au total.
Oui mais si le Cac40 clôture au dessus des 5030 points le 15 février prochain ?
Il y a 13% de probabilités que cela arrive. Je perdrai donc la prime des options mais cette perte sera intégralement compensée par une couverture avec l'un des contrats FCE CAC achetés à 4830 points.
Résumé de la position :
1) j'ai encaissé 180 points
2) j'ai encaissé 69 points avec les options
3) j'ai bloqué 65 points avec 1 contrat pour la couverture option
4) je laisse courir 1 contrat pour voir si le Cac40 peut aller chercher les 4950 - 4975 points tout en bloquant 40 points.
Au 15 février 2019 :
Cette stratégie (avec les ajustements nécessaires entre temps) donne :
----->>>> une probabilité de 85 % pour un gain minimal de 220 points
----->>> un gain maximal est de 514 points si j'arrive à bien l'ajuster
Sans ajustement la stratégie sera perdante pour un Cac40 > 5250 points.
Pourquoi cette stratégie :
J'ai un objectif à 4975 sur le Cac40. Mais sauf information ultra positive d'ici le 15 février, je pense que la zone des 4950 - 4975 est une zone prévisible de vente. Cette stratégie me permet de compenser l'éventuel manque à gagner si le Cac40 repart à la baisse sous les 4950 avant d'atteindre les objectifs.
PS : Je précise que cette stratégie n'est pas une invitation à intervenir sur le marché des options. Elle est publiée uniquement à titre informatif dans le cadre d'une gestion qui m'est propre et qui est liée à mon modèle d'intervention sur les marchés financiers fondée sur les probabilités et le timing.
En outre, la vente de calls sur indice peut entraîner une perte importante si elle n'est pas couverte par une position sur le sous-jacent ou si la couverture est insuffisante.
Le Cac40 est actuellement au dessus de ma cible à 4920 points. A ce niveau j'ai clôturé la moitié de la position (2 contrats) avec avec 180 points de gain. En effet je ne sais pas si le CAC va continuer à grimper vers ma cible à 4975 ou s'il va se retourner.
Je sais par contre :
1) que les probabilités qu'il clôture au dessus des 5030 le 15 février prochain sont faibles.
2) qu'il y a une résistance à 4950
2) une résistance à 4975
Quel est ma stratégie ? :
Je vais donc laisser couler le reste de la position en plaçant des stops.
Je vais aussi ouvrir une position avec les options. L'idée est de vendre ce qui est le moins probable soit un Cac40 au dessus des 5030 points le 15 février prochain.
1) Vente de 1 Call 5000 à 25 points : il faudra que le Cac40 clôture au dessus de 5025 pour la position soit perdante. Si par contre le Cac clôture sous 5000 le 15 février j'encaisse les 25 points par option soit 250€. Entre 5000 et 5025 j'encaisse la différence.
2) Vente de 1 Call 4950 à 44 points : il faudra donc que le Cac40 clôture au dessus des 4994 pour que la position soit perdante. Sous 4950 j'encaisse les 44 points soit 440€ par option. Entre 4950 et 4994 j'encaisse la différence.
--->>>> Donc une clôture du Cac40 sous 4950 points le 15 février me fait encaisser 690 € au total.
Oui mais si le Cac40 clôture au dessus des 5030 points le 15 février prochain ?
Il y a 13% de probabilités que cela arrive. Je perdrai donc la prime des options mais cette perte sera intégralement compensée par une couverture avec l'un des contrats FCE CAC achetés à 4830 points.
Résumé de la position :
1) j'ai encaissé 180 points
2) j'ai encaissé 69 points avec les options
3) j'ai bloqué 65 points avec 1 contrat pour la couverture option
4) je laisse courir 1 contrat pour voir si le Cac40 peut aller chercher les 4950 - 4975 points tout en bloquant 40 points.
Au 15 février 2019 :
Cette stratégie (avec les ajustements nécessaires entre temps) donne :
----->>>> une probabilité de 85 % pour un gain minimal de 220 points
----->>> un gain maximal est de 514 points si j'arrive à bien l'ajuster
Sans ajustement la stratégie sera perdante pour un Cac40 > 5250 points.
Pourquoi cette stratégie :
J'ai un objectif à 4975 sur le Cac40. Mais sauf information ultra positive d'ici le 15 février, je pense que la zone des 4950 - 4975 est une zone prévisible de vente. Cette stratégie me permet de compenser l'éventuel manque à gagner si le Cac40 repart à la baisse sous les 4950 avant d'atteindre les objectifs.
PS : Je précise que cette stratégie n'est pas une invitation à intervenir sur le marché des options. Elle est publiée uniquement à titre informatif dans le cadre d'une gestion qui m'est propre et qui est liée à mon modèle d'intervention sur les marchés financiers fondée sur les probabilités et le timing.
En outre, la vente de calls sur indice peut entraîner une perte importante si elle n'est pas couverte par une position sur le sous-jacent ou si la couverture est insuffisante.
Note
La stratégie fonctionne bien ce lundi matin avec un retour des prix dans le biseau ascendant. Le marché est faible et ne montre pas d'envie d'aller chercher les 4950 - 5000 points aujourd'hui..... et sans catalyseur puissant il est peu probable qu'il tente de le faire.
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