Начинаю подбирать дивидендного монстра

17 oct. 2022

Medical Properties Trust - американский REIT, который владеет реабилитационными клиниками, больницами, центрами амбулаторной хирургии и др. Всего в портфеле около 447 объектов в 10 странах мира.

Котировки компании снизились в 2022 году на 55%, и я думаю это хороший момент для того чтобы начать покупать

Почему я покупаю?

1. Недавно компания продала несколько объектов проблемных арендаторов (включая Steward Health), снижая риски возможных проблем по ходу повышения ставок ФРС
2. На днях объявлен бай бэк на 500 млн$
3. Коэффициент выплат дивидендов составляет всего лишь 56%
4. Форвардные дивиденды больше 10%

Риски:

1. Текущий ценник закладывает риски банкротства арендаторов. Один из них (Pipeline Healthcare) уже заявил об этом, но он занимает малую долю в портфеле MPW
2. Высокий долг чуть более 10 млрд$, который может стать тяжело обслуживать с ростом ставок, что в свою очередь приведет к снижению дивидендных выплат

Технически:

1. Бумага завершает 5-ю волну расширяющегося треугольника, после которой должен последовать хороший отскок
2. Возможный период неопределенности ближайшие несколько месяцев может заставить бумагу двигаться во флэте. Дивиденды около 11% будут приятным бонусом на этот случай