#OSUR 🩺🔬OraSure Technologies, Inc.
#OSUR 🩺🔬OraSure Technologies, Inc. занимается разработкой, производством и распространением диагностических тестов и устройств для сбора молекул, предназначенных для обнаружения или диагностики критических заболеваний. Компания была основана Майклом Дж. Гауслингом в мае 2000 года и имеет штаб-квартиру в Вифлееме, штат Пенсильвания.
🟢Количество сотрудников в 2014=320 человек, в 2020=570 чел.
🟢Выручка компании в 2014=106млн дол, нарастающий рост до 2018=181млн, далее просадка в 2019=154млн, восстановление оборота в 2020=171млн, в 2021=233млн наращивание тестирования без учёта большого госконтракта
🟡Себестоимость продукции росла пропорционально выручке, в 2014 была 40млн, в 2021 стала 104млн
🔴А вот операционные расходы ускорились, в 2014-2018 были на одном уровне 75млн, далее в 2019=86млн, 2020=107млн, 2021=124млн, что привело к общему убытку, несмотря на рост выручки
🔴Чистая прибыль/убыток по годам: 2014=-4,61млн, 2015=8,17млн, 2016=19,72млн, 2017=30,95, 2018=20,4, 2019=16,6млн, 2020=-14,92млн, TTM=-10,74млн. Ждём отчёт через 6 дней, смогут выйти хотя бы в безубыток?
🔴Дивиденды не платят, не с чего
🔴EPS последние 4 квартала хуже ожиданий, в 3кв21 сильная просадка, ожидали -0,04, вышло -0,21дол, теперь 4кв21 в отчёте 9 февраля ждём -0,16дол - если и тут не оправдает, скатываемся вниз.
🟢Активы компании растут, в 2014=189млн, в 2020=454млн, рассмотрим подробнее, в чём рост
Наличность в 2014=98млн, в 2020=209млн, рост более чем в 2 раза
🟡Дебиторская задолженность так же выросла в 2 раза, в 2014=16,14млн, в 2020=38,84млн, товарные запасы ровно в 2 раза рост. (15,76млн -> 31,86млн)
🟢Основные средства в 2014=18млн, 2020=56,32млн, рост более чем в 3 раза, активно вкладываются в расширение производства, в основном в последние 2 года ускорение вложение Capex
🤔Интересный пункт - гудвилл: деловая репутация в 2014=21,73млн, в 2020=40,35млн, тоже идёт в активы, так же рост в 2 раза
🔴Долги компании подрастают: в 2014=31млн, в 2020=56млн, на чем растём? В 2019 появилась краткосрочная задолженность 1,64млн, не погашена. Кредиторская задолженность в 2020=17,4млн, в 2014 была 7,15млн
🟡Задолженность по заработной плате 6 лет держали на одном уровне 6 млн дол, в 2020 увеличилась до 15млн. Их там за такое не штрафуют?
🟢Долгосрочная задолженность невысокая, в 2014-2018 = 5млн, в 2019-20 = 9,5млн
🟢Capex Капиталовложения нарастили очень заметно, в 2014-2019 вкладывали от 3 до 9млн (3-6% от выручки), в 2020=27млн (16%), в 2021=43млн (18,4%)
🟢НИОКР в 2016=9,75млн, в 2021=35,7млн, рост более чем в 3 раза, позитивно.
🔴Поглощение в 2019 на сумму 23,8млн, найти, на что потратили данную сумму, не смог, кто знает? Это повлияло на общую прибыль по году.
🔴Компания активно привлекает средства через доп.выпуски своих акций, чем роняет цену периодически. В 2017 году привлекли таким образом 31,6млн, в 2019=96,17млн. Полагаю, что данная практика продолжится.
🔴Количество акций, выпущенных компанией: в 2014=56,19млн акций, в 2019=61,73млн, в 2020=71,74млн
🤔Резюме: компания активно наращивает основные фонды всеми возможными средствами, пользуясь случаем пандемии и резко возросшего спроса, увеличивая кредиты, проводя доп.выпуски акций. Краткосрочно это негативно влияет на цену, долгосрочно хорошие перспективы.
🔴P/E в последние убыточные года отрицательное (-60), в период 2014-2019 колебалось на уровне 25-46, переоценка была в расчёте на сильный рост. Forward P/E=49, негативно.
🟡P/S=2,78, P/BV=2, EV/EBITDA=25,3, долг/EBITDA=-8.96 - мультипликаторы средние.
🔴Капитализация=667млн, EV=481млн, BV=332млн дол, уровень капитализации даже после падения цены акции еще достаточно высокий.
🔴Рентабельность при отрицательной прибыли рассматривать нет смысла, лучшие показатели были в 2017 году: ROA=12,28, ROE=14, чистая маржа=18,5. Далее снижение рентабельности в 2018-19 годах ROA=5, ROE=5,64, чистая маржа=10,8, это негативный момент
Коэф быстрой ликвидности 4,35 - денег достаточно
🔴Институционалы владеют 92,74% акций, слишком много, крупные пакеты фондов создают повышенную волатильность в цене. В 2-3кв21 фонды активно закупали акции данной компании. 🤔Бумагой любит торговать известный инвестор Кен Фишер, берет по цене ниже 10 и скидывает на 13 примерно.
🟢Крупнейшие владельцы - известные фонды, BlackRock = 19,29%, BofA = 7,51%, Vanguard = 6,61%
🟢Аналитики дают целевую цену 13,83дол, на 50% выше текущей. Последний прогноз от Raymond James 22.09.21 - Понижение до Уровня рынка.
🔴Калькулятор DCF даёт отрицательную цену -2,21дол
🔴Short float = 3,9% слишком низкий для шорт-сквиза.
🔴В соц.сетях компания не обсуждается.
⏰Новости компании:
👉🏼31 января 2022 ORASURE TECHNOLOGIES ОБЪЯВИЛА, ЧТО ЕЕ ЭКСПРЕСС-ТЕСТЫ INTELISWAB ПРОТИВ COVID-19 БЫЛИ ОДОБРЕНЫ FDA ДЛЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ У ДЕТЕЙ В ВОЗРАСТЕ ОТ 2 ДО 14 ЛЕТ
👉🏼05 января 2022 Президент и главный исполнительный директор Стивен Тан покидает компанию 31 марта 2022. Компания начала поиск преемника.
👉🏼23 декабря 2021 Qdel покупает ORTHO CLINICAL DIAGNOSTICS за 6 млрд. Ранее OSUR отклонила предложение Qdel о поглощении, соответственно, резкого роста на поглощении можно не ждать.
👉🏼20 сентября 2020 OSUR объявила о заключении контракта на поставку теста на COVID Inteliswab c правительством США сроком на 1 год на $205 млн. По прогнозам менеджмента компании ДО ЗАКЛЮЧЕНИЯ КОНТРАКТА суммарная выручка в 2021 г составит $230 млн.
👉🏼19 октября 2020 г. OraSure Technologies, Inc. сегодня объявила, что ее дочка DNA Genotek получила разрешение FDA на экстренное использование устройства для сбора и стабилизации слюны при COVID- 19 тестировании.
🤔Выводы: перспективы с тестированием огромны, но по факту основные сливки компания будет снимать в 23-24 годах, когда вложения в Capex и НИОКР дадут плоды, вопрос лишь в продолжительности пандемии, но верю, что тестирование будет теперь необходимо на долгие годы вперёд.
⚙️ТА: цена после всплесков интереса остывает и возвращается на трендовую линию от июля 2009 года, уровень 7дол. В данный момент ожидаю краткосрочный рост до ема200 на МТФ (10дол) и далее вниз к 7 дол.📉
🟢Количество сотрудников в 2014=320 человек, в 2020=570 чел.
🟢Выручка компании в 2014=106млн дол, нарастающий рост до 2018=181млн, далее просадка в 2019=154млн, восстановление оборота в 2020=171млн, в 2021=233млн наращивание тестирования без учёта большого госконтракта
🟡Себестоимость продукции росла пропорционально выручке, в 2014 была 40млн, в 2021 стала 104млн
🔴А вот операционные расходы ускорились, в 2014-2018 были на одном уровне 75млн, далее в 2019=86млн, 2020=107млн, 2021=124млн, что привело к общему убытку, несмотря на рост выручки
🔴Чистая прибыль/убыток по годам: 2014=-4,61млн, 2015=8,17млн, 2016=19,72млн, 2017=30,95, 2018=20,4, 2019=16,6млн, 2020=-14,92млн, TTM=-10,74млн. Ждём отчёт через 6 дней, смогут выйти хотя бы в безубыток?
🔴Дивиденды не платят, не с чего
🔴EPS последние 4 квартала хуже ожиданий, в 3кв21 сильная просадка, ожидали -0,04, вышло -0,21дол, теперь 4кв21 в отчёте 9 февраля ждём -0,16дол - если и тут не оправдает, скатываемся вниз.
🟢Активы компании растут, в 2014=189млн, в 2020=454млн, рассмотрим подробнее, в чём рост
Наличность в 2014=98млн, в 2020=209млн, рост более чем в 2 раза
🟡Дебиторская задолженность так же выросла в 2 раза, в 2014=16,14млн, в 2020=38,84млн, товарные запасы ровно в 2 раза рост. (15,76млн -> 31,86млн)
🟢Основные средства в 2014=18млн, 2020=56,32млн, рост более чем в 3 раза, активно вкладываются в расширение производства, в основном в последние 2 года ускорение вложение Capex
🤔Интересный пункт - гудвилл: деловая репутация в 2014=21,73млн, в 2020=40,35млн, тоже идёт в активы, так же рост в 2 раза
🔴Долги компании подрастают: в 2014=31млн, в 2020=56млн, на чем растём? В 2019 появилась краткосрочная задолженность 1,64млн, не погашена. Кредиторская задолженность в 2020=17,4млн, в 2014 была 7,15млн
🟡Задолженность по заработной плате 6 лет держали на одном уровне 6 млн дол, в 2020 увеличилась до 15млн. Их там за такое не штрафуют?
🟢Долгосрочная задолженность невысокая, в 2014-2018 = 5млн, в 2019-20 = 9,5млн
🟢Capex Капиталовложения нарастили очень заметно, в 2014-2019 вкладывали от 3 до 9млн (3-6% от выручки), в 2020=27млн (16%), в 2021=43млн (18,4%)
🟢НИОКР в 2016=9,75млн, в 2021=35,7млн, рост более чем в 3 раза, позитивно.
🔴Поглощение в 2019 на сумму 23,8млн, найти, на что потратили данную сумму, не смог, кто знает? Это повлияло на общую прибыль по году.
🔴Компания активно привлекает средства через доп.выпуски своих акций, чем роняет цену периодически. В 2017 году привлекли таким образом 31,6млн, в 2019=96,17млн. Полагаю, что данная практика продолжится.
🔴Количество акций, выпущенных компанией: в 2014=56,19млн акций, в 2019=61,73млн, в 2020=71,74млн
🤔Резюме: компания активно наращивает основные фонды всеми возможными средствами, пользуясь случаем пандемии и резко возросшего спроса, увеличивая кредиты, проводя доп.выпуски акций. Краткосрочно это негативно влияет на цену, долгосрочно хорошие перспективы.
🔴P/E в последние убыточные года отрицательное (-60), в период 2014-2019 колебалось на уровне 25-46, переоценка была в расчёте на сильный рост. Forward P/E=49, негативно.
🟡P/S=2,78, P/BV=2, EV/EBITDA=25,3, долг/EBITDA=-8.96 - мультипликаторы средние.
🔴Капитализация=667млн, EV=481млн, BV=332млн дол, уровень капитализации даже после падения цены акции еще достаточно высокий.
🔴Рентабельность при отрицательной прибыли рассматривать нет смысла, лучшие показатели были в 2017 году: ROA=12,28, ROE=14, чистая маржа=18,5. Далее снижение рентабельности в 2018-19 годах ROA=5, ROE=5,64, чистая маржа=10,8, это негативный момент
Коэф быстрой ликвидности 4,35 - денег достаточно
🔴Институционалы владеют 92,74% акций, слишком много, крупные пакеты фондов создают повышенную волатильность в цене. В 2-3кв21 фонды активно закупали акции данной компании. 🤔Бумагой любит торговать известный инвестор Кен Фишер, берет по цене ниже 10 и скидывает на 13 примерно.
🟢Крупнейшие владельцы - известные фонды, BlackRock = 19,29%, BofA = 7,51%, Vanguard = 6,61%
🟢Аналитики дают целевую цену 13,83дол, на 50% выше текущей. Последний прогноз от Raymond James 22.09.21 - Понижение до Уровня рынка.
🔴Калькулятор DCF даёт отрицательную цену -2,21дол
🔴Short float = 3,9% слишком низкий для шорт-сквиза.
🔴В соц.сетях компания не обсуждается.
⏰Новости компании:
👉🏼31 января 2022 ORASURE TECHNOLOGIES ОБЪЯВИЛА, ЧТО ЕЕ ЭКСПРЕСС-ТЕСТЫ INTELISWAB ПРОТИВ COVID-19 БЫЛИ ОДОБРЕНЫ FDA ДЛЯ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ У ДЕТЕЙ В ВОЗРАСТЕ ОТ 2 ДО 14 ЛЕТ
👉🏼05 января 2022 Президент и главный исполнительный директор Стивен Тан покидает компанию 31 марта 2022. Компания начала поиск преемника.
👉🏼23 декабря 2021 Qdel покупает ORTHO CLINICAL DIAGNOSTICS за 6 млрд. Ранее OSUR отклонила предложение Qdel о поглощении, соответственно, резкого роста на поглощении можно не ждать.
👉🏼20 сентября 2020 OSUR объявила о заключении контракта на поставку теста на COVID Inteliswab c правительством США сроком на 1 год на $205 млн. По прогнозам менеджмента компании ДО ЗАКЛЮЧЕНИЯ КОНТРАКТА суммарная выручка в 2021 г составит $230 млн.
👉🏼19 октября 2020 г. OraSure Technologies, Inc. сегодня объявила, что ее дочка DNA Genotek получила разрешение FDA на экстренное использование устройства для сбора и стабилизации слюны при COVID- 19 тестировании.
🤔Выводы: перспективы с тестированием огромны, но по факту основные сливки компания будет снимать в 23-24 годах, когда вложения в Capex и НИОКР дадут плоды, вопрос лишь в продолжительности пандемии, но верю, что тестирование будет теперь необходимо на долгие годы вперёд.
⚙️ТА: цена после всплесков интереса остывает и возвращается на трендовую линию от июля 2009 года, уровень 7дол. В данный момент ожидаю краткосрочный рост до ема200 на МТФ (10дол) и далее вниз к 7 дол.📉
Clause de non-responsabilité
Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.