#PCRX 💉🩸Pacira Biosciences, Inc.
#PCRX 💉🩸Pacira Biosciences, Inc. — прибыльный биотех, которая предлагает неопиоидные средства для лечения боли опорно-двигательного аппарата человека, чтобы улучшить состояние пациентов во время болевых приступов.
➡️Ее продукты включают EXPAREL (купитрование болей в плечевом суставе) 97% выручки, iovera (игла с охлаждением - криоанальгезия), DepoFoam, Zilretta (купирование болей в колене).
📊Пайплайн: DepoDexmedetomidine, DepoFoam-based local anesthetic, Pediatric infiltration, Lower extremity nerve block и др.
Компания была основана в декабре 2006 года и имеет штаб-квартиру в Парсиппани, штат Нью-Джерси.
🟢Количество сотрудников 2014=447 человек, 2021=624 человека. Рост в 1,4 раза.
🟢Выручка компании в 2014=197млн дол, 2015=249млн, 2016=276млн, 2017=286, 2018=337, 2019=421, 2020=429, ТТМ=513млн дол. Рост стабильный, за 7 лет в 2,6 раза, год к году в среднем +15%
🟢Себестоимость продукции в 2014=77млн, в 2021=144млн, рост в 1,87 раза, выручка растёт быстрее
🟢Управленческие расходы в 2014=125млн, в 2021=256млн, рост в 2 раза, выручка обгоняет рост расходов
🔴А вот проценты к уплате за обслуживание долга в 2014=8,6млн, а в 2021=28,39млн, рост в 3,3 раза, заимствования ускоряются
🤔Интересная графа - Налоги: 2014=173тыс дол, постепенно растёт к 2019=268тыс дол, почти не платили налоги, а в 2020 им идёт возврат сразу 125млн дол. (числится в графе Отложенный налог) в 2021 уже нормальная сумма налогов - 13,67млн дол.
🔴Чистая прибыль в 2014 убыток 13,72млн, в 2015 прибыль 1,86млн, снова убыток в 2016-2019 годах, от 11 до 42млн, и неожиданно 145млн в 2020 году, в 2021 еще плюс 61,6млн. Очень нестабильно у компании с прибылью.
🟢EPS в 2кв21 и 3кв21 превысили ожидания, на отчет 4кв21 ожидания повышены до 0,9дол на акцию
🔴Количество акций периодически размывается, в 2014=35,3млн шт, 2015=41,3млн, 2016=37,24млн (провели байбек?), 2017=39,81млн, 2018=40,9млн, 2019=41,51млн, 2020=43,68млн акций, стабильная практика привлечения средств через допвыпуски.
🟢Наличность фирмы в 2014=39млн, в 2021=100млн, краткосрочные инвестиции в 2014=119млн, в 2021=421млн, во что так активно и краткосрочно инвестируют?
🟡Дебиторская задолженность растёт пропорционально выручке в 2014=22млн, в 2021=53млн дол., так же растут и товарные запасы, в 2014=29млн, в 2021=64млн.
основные фонды в 2014=80млн, в 2021-289млн, рост в 3,6 раза, активно наращивается Капекс
🧐Амортизация фондов в 2014=20млн, в 2021=78млн, рост почти в 4 раза, сразу вопрос, так быстро изнашиваются основные фонды?
🟡Гудвилл или деловая репутация в 2014=23,76млн, в 2021=100млн, рост в 4 раза, быстрее выручки и капекса
🟢Активы (акционерный капитал и долги): в 2014=326млн, в 2021=1,27млрд дол, рост в 3,9 раза
Акционерный капитал в 2014=171млн, в 2021=620млн, рост в 3,6 раза
🔴Долги компании: 2014=155млн, 2015=169млн, 2016=172млн, 2017=348млн, 2018=368млн, 2019=476млн, 2020=654млн, по годам растёт не арифметически, а экспоненциально, рост в 4,2 раза, наращивание долгов обгоняет все другие показатели
🟢Компания развивается не только вложениями в Капекс, а так же поглощениями более мелких компаний, к примеру:
19 ноября 2021 г. Pacira BioSciences, Inc. объявила о завершении ранее объявленного приобретения Flexion Therapeutics
В 2019 году в графе Покупка бизнеса числится -117,69млн дол на поглощение.
🟢Капекс 2014=22млн, 2015=40млн, 2016=24млн, 2017=20млн, 2018=15млн, 2019=10млн, 2020=37млн, 2021=51млн, неравномерные вложения, но последние 2 года хороший прирост.
🔴Показатели компании:
P/E=46,65 высокий уровень, P/S=5,61 тоже высокий, P/BV=3,92 средний уровень. Надежда только на Forward P/E=33 (маркетбит) =16 (финвиз), есть перспективы к снижению посредством увеличения выручки
EV в 2014=3,07млрд, в 2016=1,14млрд, 2021=2,7млрд. 🧐За 7 лет компания уменьшилась по стоимости, при том, что все показатели выросли в 3-4 раза, но и мультипликаторы еще не снизились до средних значений
🟡Коэф.рентабельности:
ROA=4,78%, ROE=9,46%, чистая рентабельность = 13,83% Показатели слабоваты для компании в таком узком сегменте рынка
🟢Коэф.быстрой ликвидности 3,34 денег с запасом
🟢Рейтинг аналитиков: 82,5дол, что на 30% выще текущей, 6 Buy, 2 Hold, по истории аналитики планомерно поднимают цену
🔴Институционалы владеют 90% акций, очень высокое значение, негативное. В 1кв21 произошла сильная распродажа фондов, куплено было акций на 115млн, а продано на 1,65млрд дол. В 4кв21 покупки 95млн сильно превысили продажи 4млн, но все равно мелочь в сравнении с той распродажей.
👉🏼Крупнейшие институциональные держатели:
16.43% - Blackrock Inc.
10.24% - Vanguard Group, Inc.
6.67% - Renaissance Technologies, LLC.
🟢На первых позициях два основных мировых фонда, что позитивно, держат крупные доли.
Калькулятор DCF даёт всего 20дол, что в 3 раза ниже текущей цены
🟡Short float 14,67%, не так и мало, но для шорт-сквиза маловато, надо хотя бы 25-30%
В соц.сетях очень редко упоминается
🧐Резюме: Компания устойчивая, фонды в неё верят, хотя бывают просадки. Учитывая специфику продукции, резкого роста тут не жду, прорывных технологий нет, идёт медленное развитие.
⚙️ТА: цена снижалась весь 2021 год, в октябре произошёл перелом тенденции на снижении по Фибо 0,38 и сейчас идёт медленный рост в соответствии с ФА. Цена дошла до сопротивления нисходящего канала и полагаю снижение к ема200 на ДТФ и далее рост к уровню сопротивления 69дол.📈
➡️Ее продукты включают EXPAREL (купитрование болей в плечевом суставе) 97% выручки, iovera (игла с охлаждением - криоанальгезия), DepoFoam, Zilretta (купирование болей в колене).
📊Пайплайн: DepoDexmedetomidine, DepoFoam-based local anesthetic, Pediatric infiltration, Lower extremity nerve block и др.
Компания была основана в декабре 2006 года и имеет штаб-квартиру в Парсиппани, штат Нью-Джерси.
🟢Количество сотрудников 2014=447 человек, 2021=624 человека. Рост в 1,4 раза.
🟢Выручка компании в 2014=197млн дол, 2015=249млн, 2016=276млн, 2017=286, 2018=337, 2019=421, 2020=429, ТТМ=513млн дол. Рост стабильный, за 7 лет в 2,6 раза, год к году в среднем +15%
🟢Себестоимость продукции в 2014=77млн, в 2021=144млн, рост в 1,87 раза, выручка растёт быстрее
🟢Управленческие расходы в 2014=125млн, в 2021=256млн, рост в 2 раза, выручка обгоняет рост расходов
🔴А вот проценты к уплате за обслуживание долга в 2014=8,6млн, а в 2021=28,39млн, рост в 3,3 раза, заимствования ускоряются
🤔Интересная графа - Налоги: 2014=173тыс дол, постепенно растёт к 2019=268тыс дол, почти не платили налоги, а в 2020 им идёт возврат сразу 125млн дол. (числится в графе Отложенный налог) в 2021 уже нормальная сумма налогов - 13,67млн дол.
🔴Чистая прибыль в 2014 убыток 13,72млн, в 2015 прибыль 1,86млн, снова убыток в 2016-2019 годах, от 11 до 42млн, и неожиданно 145млн в 2020 году, в 2021 еще плюс 61,6млн. Очень нестабильно у компании с прибылью.
🟢EPS в 2кв21 и 3кв21 превысили ожидания, на отчет 4кв21 ожидания повышены до 0,9дол на акцию
🔴Количество акций периодически размывается, в 2014=35,3млн шт, 2015=41,3млн, 2016=37,24млн (провели байбек?), 2017=39,81млн, 2018=40,9млн, 2019=41,51млн, 2020=43,68млн акций, стабильная практика привлечения средств через допвыпуски.
🟢Наличность фирмы в 2014=39млн, в 2021=100млн, краткосрочные инвестиции в 2014=119млн, в 2021=421млн, во что так активно и краткосрочно инвестируют?
🟡Дебиторская задолженность растёт пропорционально выручке в 2014=22млн, в 2021=53млн дол., так же растут и товарные запасы, в 2014=29млн, в 2021=64млн.
основные фонды в 2014=80млн, в 2021-289млн, рост в 3,6 раза, активно наращивается Капекс
🧐Амортизация фондов в 2014=20млн, в 2021=78млн, рост почти в 4 раза, сразу вопрос, так быстро изнашиваются основные фонды?
🟡Гудвилл или деловая репутация в 2014=23,76млн, в 2021=100млн, рост в 4 раза, быстрее выручки и капекса
🟢Активы (акционерный капитал и долги): в 2014=326млн, в 2021=1,27млрд дол, рост в 3,9 раза
Акционерный капитал в 2014=171млн, в 2021=620млн, рост в 3,6 раза
🔴Долги компании: 2014=155млн, 2015=169млн, 2016=172млн, 2017=348млн, 2018=368млн, 2019=476млн, 2020=654млн, по годам растёт не арифметически, а экспоненциально, рост в 4,2 раза, наращивание долгов обгоняет все другие показатели
🟢Компания развивается не только вложениями в Капекс, а так же поглощениями более мелких компаний, к примеру:
19 ноября 2021 г. Pacira BioSciences, Inc. объявила о завершении ранее объявленного приобретения Flexion Therapeutics
В 2019 году в графе Покупка бизнеса числится -117,69млн дол на поглощение.
🟢Капекс 2014=22млн, 2015=40млн, 2016=24млн, 2017=20млн, 2018=15млн, 2019=10млн, 2020=37млн, 2021=51млн, неравномерные вложения, но последние 2 года хороший прирост.
🔴Показатели компании:
P/E=46,65 высокий уровень, P/S=5,61 тоже высокий, P/BV=3,92 средний уровень. Надежда только на Forward P/E=33 (маркетбит) =16 (финвиз), есть перспективы к снижению посредством увеличения выручки
EV в 2014=3,07млрд, в 2016=1,14млрд, 2021=2,7млрд. 🧐За 7 лет компания уменьшилась по стоимости, при том, что все показатели выросли в 3-4 раза, но и мультипликаторы еще не снизились до средних значений
🟡Коэф.рентабельности:
ROA=4,78%, ROE=9,46%, чистая рентабельность = 13,83% Показатели слабоваты для компании в таком узком сегменте рынка
🟢Коэф.быстрой ликвидности 3,34 денег с запасом
🟢Рейтинг аналитиков: 82,5дол, что на 30% выще текущей, 6 Buy, 2 Hold, по истории аналитики планомерно поднимают цену
🔴Институционалы владеют 90% акций, очень высокое значение, негативное. В 1кв21 произошла сильная распродажа фондов, куплено было акций на 115млн, а продано на 1,65млрд дол. В 4кв21 покупки 95млн сильно превысили продажи 4млн, но все равно мелочь в сравнении с той распродажей.
👉🏼Крупнейшие институциональные держатели:
16.43% - Blackrock Inc.
10.24% - Vanguard Group, Inc.
6.67% - Renaissance Technologies, LLC.
🟢На первых позициях два основных мировых фонда, что позитивно, держат крупные доли.
Калькулятор DCF даёт всего 20дол, что в 3 раза ниже текущей цены
🟡Short float 14,67%, не так и мало, но для шорт-сквиза маловато, надо хотя бы 25-30%
В соц.сетях очень редко упоминается
🧐Резюме: Компания устойчивая, фонды в неё верят, хотя бывают просадки. Учитывая специфику продукции, резкого роста тут не жду, прорывных технологий нет, идёт медленное развитие.
⚙️ТА: цена снижалась весь 2021 год, в октябре произошёл перелом тенденции на снижении по Фибо 0,38 и сейчас идёт медленный рост в соответствии с ФА. Цена дошла до сопротивления нисходящего канала и полагаю снижение к ема200 на ДТФ и далее рост к уровню сопротивления 69дол.📈
Clause de non-responsabilité
Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.