Мертвые деньги

27 oct. 2022

Продажа по рынку by Market 90.52
цель +10% от шорта. TP 83.83
время удержания от 5-20 дней.

Сектор\ Промышленные предприятия
Аэрокосмическая и оборонная промышленность

Уникальное сочетание оборонного и коммерческого аэрокосмического опыта Raytheon, вероятно, является препятствием в будущем, учитывая его премиальную оценку.
Несмотря на то, что его бизнес работает нормально, у него более высокий коэффициент, чем у чисто оборонных компаний, несмотря на сохраняющуюся неопределенность в восстановлении коммерческой аэрокосмической отрасли.
Кроме того, агрессивные налоговые допущения создают риск ухудшения руководства.

Чтобы было ясно, бизнес Raytheon работает не так уж плохо; основной проблемой является оценка. Во втором квартале продажи компании выросли на 3% до $16,3 млрд, что привело к увеличению скорректированной прибыли на акцию на 13% до $1,16. Как следствие, компания купила акций на 1 миллиард долларов, что значительно превышает ее годовой план на сумму не менее 2,5 миллиардов долларов. В настоящее время задолженность фирмы составляет 161 миллиард долларов, из которых 96 миллиардов приходится на коммерческие сегменты и 65 миллиардов - на оборону. Оборонный бизнес также имел отношение книги к счету в 1,35 раза, что означает, что он принимает больше заказов, чем доставляет.

я ожидаю, что акции останутся в районе 75-83 долларов, поскольку они медленно пытаются вырасти до своей премиальной оценки. На мой взгляд, акции, скорее всего, являются мертвыми деньгами, и я считаю, что инвесторы должны инвестировать в другое место.