移動平均線とダウ理論分析

28 juil.

・仮説

株価は、20〜30日線と100〜120日線で動いている。20日線や30日線を中心に株価が動くことは広く知られているが、100日線と120日線が重要な理由は、それらがより大きなタイムフレームにおける20〜30日線に相当するからである。

例えば、1週間の営業日数が5日であるため、週足は5つの日足で構成される。したがって、週足の20日線は日足の100日線、週足の30日線はおおよそ日足の120日線に相当する（正確には24日線）。

SOXの日足: https://www.tradingview.com/x/ygALnpyU/
SOXの週足:

他のタイムフレーム、例えば15分足、1時間足、4時間足でも同様の関係が見られる。

したがって、20〜30日線が割れたときには、次のタイムフレームの30日線に向かって株価が急激に崩れると考えられる。

ダウ理論によれば、株価が下落した場合、前の高値が支持ラインとなるため、その高値が今回の安値になる。この理論と移動平均線の特性から、特定の価格が集まりやすく、その特定の価格が集まりやすい移動平均線があることが分かる。この結論から、特定の価格区間に特定の移動平均線が通るときに価格が不安定になることが分かる。つまり、前回の高値を20〜30日線が通るとき、もしくは100〜120日線が通るときに、価格のトレンドが反転するということである。

・仮説検証

過去のチャートを見ながら、移動平均線と重要価格の関係性を確認する。重要価格ポイントとしては、オーダーブロックやMSSが発生した区間である。

今回の下落の日足: https://www.tradingview.com/x/mhAfKoX4/
6月の安値であり、3月のMSSでもあった5000ドルに100日線が到達した時から株価が不安定になり、120日線に到達する様子が見られる。

2017年の米中貿易戦争による下落時の日足:
https://www.tradingview.com/x/RpaI8bsh/
2017年6月の高値に100日線が到達した時に株価が不安定になり、2017年12月の安値をサポートラインとして変動性の高い動きを見せている。

2017年の米中貿易戦争による下落時の週足
https://www.tradingview.com/x/sIMcE6BH/
週足100日線が2017年6月の最高値に到達すると暴落し、週足120日線まで下落している。


ITバブル週足:
https://www.tradingview.com/x/am5QO50r/
週足120日線が1999年1月の高値になると下落し始め、その後1999年9月の高値まで120日線が上昇すると下落が加速し、週足120日線が割れるまで一気に下落している。
このように、価格の反転は重要価格に重要移動平均線が通る時に発生する。

[b・]移動平均線とダウ理論によるSOX分析

SOXの週足100日線は3633、120日線は3545である。重要な価格ポイントとしては、昨年8月の高値である3850、2021年の高値である4050が挙げられる。現在の移動平均線の動きを考えると、100日線と120日線が重要価格ポイントに到達するのは9月から12月である。したがって、その期間中に大きな下落が発生する可能性が高いと考えられる。