🧐 Quadruple Witching: День экспирации фьючерсов и опционов

16 sept. 2022

"Четверное колдовство" - уже на подходе.
Этот термин относится к дате, когда определенные контракты на деривативы истекают одновременно.

Это происходит с четырьмя различными типами контрактов, включая:
— фьючерсы на фондовые индексы
— опционы на фондовые индексы
— опционы на акции
— фьючерсы на отдельные акции.

Четырехкратные колдовские даты происходят четыре раза в году в третью пятницу марта, июня, сентября и декабря. Рыночная активность в эти дни, как правило, наиболее высока в последний торговый час, поскольку трейдеры пытаются двигаться по этим контрактам.
____

😬 Почему "колдовство" ?

Колдовские даты (читай - "ведьмина пятница") получили свои названия из-за волатильности (или хаоса), возникающей в результате того, что эти контракты истекают в один и тот же день.

Когда инвесторы перемещаются по своим позициям, это может вызвать значительный объем и поток ордеров.
Существует поверье, что сверхъестественные существа бродят по земле в колдовской час полуночи, так что пребывание за границей в это время приносит хаос и несчастье тем, кому не повезло столкнуться с этими злыми духами 🧙🏻‍♀️
____

😨 Влияние "Ведьминой пятницы" на фондовый рынок

Как отмечалось выше, четырехкратные колдовские дни свидетельствуют о больших объемах торгов. Одной из основных причин повышенной активности являются прибыльные опционы и фьючерсные контракты, которые автоматически рассчитываются по взаимозачетным сделкам.

Несмотря на общее увеличение объема торгов, четыре колдовских дня не обязательно приводят к сильной волатильности . Волатильность измеряет степень колебаний цен на ценные бумаги.

❗️ Низкая волатильность в эти дни может быть связана с долгосрочными институциональными инвесторами, такими как управляющие пенсионными фондами, которые в значительной степени не затронуты, поскольку они не меняют свои долгосрочные позиции.
____

🔐 Кончились времена охоты на ведьм.
Теперь ведьмы охотятся на инвесторов 😈