Krach boursier imminent ?DAX30. Le contexte général est sombre et peut laisser craindre qu’un krach boursier se forme sous nos yeux, alors que l’indice allemand évolue sur des niveaux inédits depuis janvier 2017. Quand on évoque une telle possibilité, on ne peut clairement pas se contenter de présenter une trame de court terme ! Aussi, je vous propose que l’on prenne un peu de hauteur avec cette analyse réalisée en unité de temps hebdomadaire. Elle vient appuyer le propos défendu hier matin lors de notre séance commune avec Frédéric. Une épaule-tête-épaule majeure s’est donc formée en unité de temps hebdomadaire sur le DAX30. La ligne de cou semble rompue et depuis ce matin, la Moyenne Mobile Simple de période 200 (ligne bleu sur le graphique) qui servait ces dernières séances de support dynamique semble également brisée. En cas de maintien de cette forte pression baissière, quels pourraient être les gros supports à venir ? Donc en partant du principe qu’aucun élément n’arriverait à rassurer les investisseurs dans les prochaines séances. Dans ce contexte de validation du mouvement de panique, ou plus clairement de krach boursier, cinq gros supports sont à évoquer pour cette analyse de moyen terme.
Tout d’abord, les 50,0% de Retracement de Fibonacci de moyen terme, sur les 11 150 points. Ces derniers ont été placés en unité de temps hebdomadaire entre le plus bas de la semaine du 7 février 2016 et le plus haut de la semaine du 21 janvier 2018. Par extension, le support psychologique des 11 000 points semblerait à portée de main. Les 61,8% de Retracement de Fibonacci sur les 10 570 points constitueraient l’obstacle suivant avant de valider l’objectif théorique de l’ETE. Ce dernier est simplement établi via la règle de la balançoire (symbolisée par les deux flèches mauves). L’objectif apparaît sur les 10 380 points. Arrive enfin le support extrêmement psychologique des 10 000 points. Un tel scénario serait invalidé de mon point de vue en cas de retour au-dessus des 38,2% de Retracement de Fibonacci, et surtout en cas de rebond nous poussant au-delà des 12 000 points. Mais … il va falloir trouver de bonnes justifications techniques et/ou fondamentales le permettant ! Et pour l’heure, ce n’est pas gagné tant que Mario Draghi n’aura pas pris la parole. A suivre !
Dorian Abadie
Coresponsable Trading Team - FWA
Draghi
EURUSD : Draghi a tenté de rassurer !Durant sa conférence de presse de cet après-midi, Mario Draghi a annoncé que la BCE avait abaissé comme prévu ses prévisions de croissance mais sans modifier ses attentes quant à l'inflation du Vieux Continent. Draghi a souhaité se montrer plutôt optimiste sur ce sujet, alors que l'IPC américain dévoilé à 14h30 s'est montré décevant. Le cocktail était parfait pour soutenir à la hausse la paire EURUSD. Comme indiqué ces derniers jours, seul un biais acheteur m'intéresse sur EURUSD tant que la frontière technique fixée entre 1,1500$ et 1,1530$ supporte les attaques des Bears. Pour rappel, à court terme seul l'objectif fixé sur les 1,1690$ m'intéresse. En cas de rupture de la résistance psychologique des 1,1700$, le test des 78,6% de Retracement de Fibonacci semble le plus probable : je me limiterai à un TP fixé 10 pips en dessous (sur 1,1725$). Malgré tout, la SMA(200) reste largement orientée au-dessus des cotations en D1, je continue donc de travailler sur cette trame haussière avec de faibles volumes.
Dorian Abadie
Coresponsable Trading Team - FWA
EUR/USD : Jour J technique et volatilité à 14h30Ce jeudi 13 septembre est probablement la journée fondamentale la plus importante de la semaine avec deux Banques Centrales majeures (BoE + BCE) et les chiffres de l’inflation aux Etats-Unis au titre du mois d’août.
La paire euro-dollar va connaître aujourd’hui une forte volatilité, une « vol » qui aura des conséquences de structure sur l’analyse technique du taux EUR/USD, en lien avec les fondamentaux de premier rang du jour. Avant de revenir sur les tenants et les aboutissants d’ordre technique, laissez-moi vous proposer ma sélection de ce qu’il faut surtout suivre au sein des fondamentaux du jour.
A] BCE + Draghi (13h45 + 14h30) : La BCE va laisser ses taux inchangés aujourd’hui mais elle va confirmer la réduction progressive de son programme de Quantitative Easing (QE) ; un programme d’achat d’actifs qui doit prendre fin en 2019. Le taux de change EUR/USD intègre déjà cette donnée monétaire qu’est la réduction du QE de la BCE, alors que va-t-il essentiellement regarder ? J’estime que le focus se fera sur la mise à jour des projections macro-économiques de la BCE, en particulier pour l’année 2019. Les récents développements économiques peuvent amener la BCE à réviser en baisse ses anticipations, notamment pour la France et l’Italie. Si tel est le cas, cela sera un facteur monétaire baissier pour le taux de change de l’Euro. Si les prévisions économiques sont inchangées, clairement l’Euro va monter. Comme toutes les 6 semaines, le « verbe » de Mario Draghi aura aussi un impact clef. Mais l’EUR/USD, c’est aussi l’USD et ce jeudi, le marché va prendre connaissance des chiffres de l’inflation aux Etats-Unis.
B] INFLATION ETATS-UNIS (14h30) : Ces chiffres de l’inflation au mois d’août sont décisifs, notamment le taux de croissance des prix en rythme mensuel pour le mois d’août. La Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) est en effet attendue le 26 septembre prochain pour la poursuite de son cycle haussier des taux d’intérêt. De bons chiffres en août la confirment et c’est un facteur haussier pour le Dollar US (baissier EUR/USD).
Ces deux évènements fondamentaux de premier rang se croisent à 14h30, la volatilité va s’envoler.
Techniquement, la suite sera indiquée explicitement par la sortie du trading range qui se construit entre 1.1510$ et 1.1680$