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Les sanctions contre la Russie renforcent les BRICS....Les sanctions imposées par l'Occident à la Russie rapprochent les pays des BRICS, ont déclaré des dirigeants du secteur pétrolier lors de la récente conférence de l'APPEC à Singapour. "Si l'on regarde les marchés pétroliers aujourd'hui, les sanctions occidentales contre la Russie fonctionnent. Elles fonctionnent dans le sens où elles créent des revenus moindres ou plus faibles, des prix de facturation plus bas pour les produits russes", a déclaré Russell Hardy, PDG de la société de négoce d'énergie Vitol, selon des propos rapportés par CNBC. Rappelons en effet que l’année dernière, à la suite de l'invasion de l'Ukraine par la Russie en février, le G7 a mis en place un mécanisme de plafonnement des prix du pétrole qui a limité les recettes du Kremlin tout en maintenant les flux russes sur le marché mondial. Par ailleurs, l'Union européenne a adopté en juin un outil visant à restreindre la vente, la fourniture et l'exportation de certains biens et technologies sanctionnés à certains pays tiers agissant en tant qu'intermédiaires pour le compte de la Russie. De plus, en mai, le G7 a annoncé son intention de limiter le commerce des diamants russes. Toutefois, au-delà d’impacter la Russie et ses partenaires, les sanctions internationales ont d’autres conséquences "négatives" selon Hardy, qui estime qu’elles "créent des liens plus forts entre les pays des BRICS, ce qui constitue en quelque sorte une force opposée, des oppositions polaires, à la politique occidentale". "Je pense qu'il s'agit là d'un aspect très négatif", a ajouté M. Hardy, faisant part de ses inquiétudes pour l'année ou les deux années à venir, alors que les négociants russes "saisissent l'occasion de forger ces liens entre l'approvisionnement énergétique russe et les pays BRICS". Notons pour finir que ces observations sont à rapprocher des multiples avertissements d’économistes et de divers observateurs, au sujet de la menace que représente le récent élargissement des BRICS pour la domination du dollar sur le système commercial international.
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par Fonda_exe
Le dollar est en légère baisse, mais en...Le dollar américain a légèrement baissé dans les premiers échanges européens vendredi, mais reste sur la voie d'une huitième semaine gagnante consécutive alors que la résistance de l'économie américaine remet en question d'autres hausses de taux de la Réserve fédérale. A 03:10 ET (07:10 GMT), l'indice du dollar, qui suit le billet vert contre un panier de six autres devises, s'est négocié 0,2% plus bas à 104,807, mais reste non loin du plus haut de six mois de la session précédente de 105,15. D'autres hausses de taux de la Fed à venir ? Les données publiées cette semaine ont dressé un tableau optimiste de l'économie américaine, le secteur des services ayant connu un essor inattendu en août, tandis que les demandes d'allocations chômage ont atteint leur niveau le plus bas depuis février. On s'attend toujours à ce que la Réserve fédérale maintienne ses taux lors de sa réunion à la fin du mois, mais cette résistance de l'économie crée une incertitude quant à ce que la Fed pourrait faire plus tard dans l'année. La présidente de la Réserve fédérale de Dallas, Lorie Logan, a déclaré jeudi que "les prévisions sont intrinsèquement incertaines. Mon hypothèse de base, cependant, est qu'il reste du travail à faire". Son collègue, le président de la Banque fédérale de réserve de New York, John Williams, a déclaré jeudi, à propos de la politique monétaire actuelle, qu'"il est assez clair que nous sommes restrictifs", mais que "la question reste ouverte pour l'avenir". Les économies européennes en difficulté En revanche, les nouvelles économiques en provenance d'Europe ont été généralement plus déprimantes. Le produit intérieur brut de la zone euro n'a augmenté que de 0,1 % au deuxième trimestre par rapport aux trois mois précédents, le secteur manufacturier allemand, dominant, étant en grande difficulté. Il y a eu quelques bonnes nouvelles vendredi : la production industrielle française a augmenté de 0,8 % en juillet, ce qui est nettement mieux que la croissance de 0,1 % attendue et que la baisse de 0,9 % du mois précédent. La Banque centrale européenne a relevé ses taux lors de chacune de ses neuf dernières réunions, mais le ralentissement économique de la région laisse présager une pause la semaine prochaine, même si l'inflation reste élevée. L'EUR/USD a augmenté de 0,2% à 1,0715, se rétablissant dans une certaine mesure après être tombé à un plus bas de trois mois de 1,0686 jeudi, tandis que la GBP/USD a augmenté de 0,1% à 1,2483, ayant également atteint un plus bas de trois mois lors de la session précédente. Le yuan chinois tombe à son plus bas niveau depuis 2008 En Asie, l'USD/CNY a augmenté de 0,3% à 7,3487, le yuan ayant atteint son niveau le plus faible face au dollar depuis février 2008, en raison des tensions diplomatiques croissantes entre Pékin et Washington et des inquiétudes concernant le ralentissement de l'économie chinoise. L'USD/JPY s'est négocié à la baisse à 147,28, le yen étant proche de son plus bas niveau depuis 10 mois après que le gouvernement japonais ait revu à la baisse sa première estimation de croissance pour le produit intérieur brut du deuxième trimestre.
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par Fonda_exe
Le Dollar grimpe sur un sommet de 3 mois après de décevantes...Le dollar américain a gagné en début d'échanges européens mardi, les traders se tournant vers cette valeur refuge après que l'activité décevante des services chinois ait affecté le sentiment de prise de risque. A 03h00 ET (07h00 GMT), le Dollar Index, qui suit le billet vert contre un panier de six autres devises, s'est négocié 0,3% plus haut à 104,382, proche des plus hauts de trois mois. Les données chinoises faibles stimulent le dollar refuge Les données publiées plus tôt mardi ont montré que l'activité des services en Chine s'est développée au rythme le plus lent en huit mois en août, les mesures de relance de Pékin n'ayant pas réussi jusqu'à présent à relancer de manière significative la deuxième plus grande économie du monde. L'indice Indice Caixin des directeurs d'achat des services a atteint 51,8 en août, ce qui est inférieur aux attentes de 53,6 et de 54,1 en juillet. Cette déception a poussé les opérateurs à se réfugier dans le dollar américain, le dollar index atteignant son plus haut niveau depuis le début du mois de juin. Dans le même temps, USD/CNY a augmenté de 0,3 % pour atteindre 7,2940, le yuan tombant à son plus bas niveau en une semaine. Le marché américain devrait revenir après le jour férié de lundi, et l'attention devrait se porter sur le nombre de responsables de la Fed qui devraient s'exprimer cette semaine, offrant plus d'indications sur la politique monétaire avant une réunion très attendue plus tard en septembre. Si la banque centrale américaine devrait maintenir ses taux d'intérêt, elle devrait également réitérer son intention de les maintenir plus longtemps à un niveau plus élevé. L'euro s'affaiblit avant le discours de Lagarde EUR/USD a baissé de 0,3 % à 1,0764 avant la publication de l'indice final données d'activité de la zone euro pour le mois d'août, qui devrait donner une image négative de la force de l'économie de la région. L'indice PMI composite de la zone euro devrait s'établir à 47,0 en août, soit une contraction par rapport aux 48,6 du mois précédent. Une série de données peu encourageantes pour la zone euro, en particulier pour l'Allemagne, la plus grande économie d'Europe, a augmenté la probabilité que la Banque centrale européenne (BCE) interrompe son cycle d'augmentation des taux d'intérêt dans le courant du mois. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, doit s'exprimer plus tard dans la journée de mardi, pour la deuxième fois consécutive. Elle a refusé lundi de donner l'impression que les responsables de la banque centrale envisageaient de suspendre la série de hausses de taux lors de la réunion qui se tiendra à la fin du mois. GBP/USD L'indice des prix à la consommation a également baissé de 0,3 % à 1,2584, alors que l'on s'attend à ce que l'indice britannique composite PMI recule, tombant en territoire de contraction, à 47,9 en août, contre 50,8 le mois précédent. Le dollar australien chute après la réunion de la RBA AUD/USD a chuté de 1,3 % à 0,6373, le dollar australien ayant été durement touché après que la RBA a maintenu son taux cible à 4,10 %, ne proposant aucun changement à sa position attentiste lors de sa dernière réunion avec le gouverneur Philip Lowe à la barre. La RBA a maintenu les taux pour un quatrième mois consécutif, et bien qu'elle ait laissé la porte ouverte à de futures augmentations, les marchés estiment qu'il y a peu de chances que les taux augmentent à partir de maintenant. Ailleurs, USD/JPY a augmenté de 0,3 % à 146,93, la paire étant proche d'un plus haut d'une semaine et se dirigeant probablement vers le niveau de 150 à moins que les autorités japonaises ne choisissent d'intervenir.
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par Fonda_exe
Le pic de taux de la BoE vu à 5,5% selon les économistes ! La Banque d'Angleterre (BoE) devrait relever encore une fois son taux directeur, pour le porter à 5,50% lors de sa réunion du 21 septembre, même si une minorité importante d'économistes interrogés par Reuters s'attendent à ce que le relèvement puisse aller au-delà cette année. Alors que les autres grandes banques centrales tendent à signaler, ou ont déjà réalisé, une pause dans le relèvement de leurs taux, la BoE peine toujours à contenir l'inflation en dépit de 14 hausses de taux d'affilée. L'indice britannique des prix à la consommation (IPC) a ralenti à 6,8% sur un an en juillet, après 7,9% en juin, mais il reste bien au-delà de l'objectif de 2% de la banque centrale et un des plus élevés en Europe occidentale. Malgré tout, la dernière enquête réalisée par Reuters sur les intentions de la BoE montrent que les économistes s'attendent à un pic sur le taux directeur - actuellement à 5,25% - à 5,50% contre 5,75% prédit en juillet. "La réunion du mois d'août a commencé à poser les jalons d'une pause. Je pense que le fait que la BoE admette enfin que sa politique est restrictive signifie qu'il s'agit d'un tournant pour convaincre les marchés que les taux vont rester élevés pendant longtemps", observe James Smith chez ING (AS:INGA). "Tout dépend des données. Dans l'idéal, les autorités souhaiteraient cesser d'augmenter les taux, étant donné qu'ils sont restrictifs. D'ici novembre, la Réserve fédérale aura terminé ses hausses et potentiellement la Banque centrale européenne, il y a donc un risque d'être perçu comme le dernier 'faucon' un peu inutilement". L'enquête de Reuters auprès des économistes montrent une prévision médiane d'une pause sur le taux directeur après septembre. Mais 47% des 62 économistes sondés estiment toutefois que le taux pourrait encore être relevé: 27 d'entre eux voient le pic à 5,75%, deux à 6,00%.
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par Fonda_exe
La paire est soutenue à court terme par l’inflation !L’inflation, même si elle a ralentie la semaine dernière, est sortie beaucoup trop forte comparée aux attentes. Les ventes au détail aussi, ont été publiées plus fortes qu’attendues. Ce qui pourrait forcer la BOE à monter son taux directeur, le Bank Rate, encore deux à trois fois selon certaines banques. En tout cas, les taux à terme implicites du marché pour le taux directeur de la BOE se situent au-dessus de ceux de la FED à compter de la fin de l’année et nettement au-dessus, fin 2024. Le risque est que les hausses de la BOE finissent par générer une récession ou une stagflation à terme. Ce qui finirait par faire baisser la paire de devises. Et bien évidemment, tout ce que je vous ai annoncé concernant le plafond de la dette US, la FED et le dollar avec l’analyse de l’EUR/USD, s’applique également au GBP/USD. Supports : 1,2280. C’est un niveau où le marché a rebondi deux fois depuis le début de l’année. 1,2200. C’est un niveau qui a servi successivement de résistance, puis de support depuis décembre dernier. Résistances : 1,2410. C’est le Ratio de Fibonacci entre le plus haut de 2021 et le plus bas de 2022. Ce niveau a déjà servi plusieurs fois de résistance depuis fin 2022, puis de support.
par Fonda_exe