Penser Access: Perfekt match med Thermo Fisher - Devyser Diagnostics

Ideal partner inom transplantationsområdet

Det exklusiva samarbets- och distributionsavtal med Thermo Fisher Scientific som bolaget annonserade under gårdagen är ett väsentligt kliv framåt för Devyser. Avtalet avser Nordamerika och Europa, där Thermo Fisher är den i särklass marknadsledande aktören inom HLA-typning (matchningstester mellan organ och mottagare) med närvaro hos huvuddelen av alla relevanta transplantationslabb. Vi ser därför Thermo Fisher som en ideal partner för att kommersialisera bolagets testkit för uppföljning av patienter som genomgått transplantation (stamceller och njure). Produkterna kommer att säljas under gemensamt varumärke och därmed kunna bidra till att stärka och sprida Devysers varumärke, som i sin tur kan ge ringar på vattnet.

Höjer våra prognoser

Vi tror att avtalet är gynnsamt för bägge parterna, då erbjudande mot kund blir starkt med en komplett uppsättning av tester från matchning till uppföljning. En lansering via Thermo Fisher ska kunna inledas under H2 2023 och vi räknar med vissa intäkter redan i år. För Devysers del påverkas inte tillväxtplanen i USA, då bolaget behåller rätten att kommersialisera transplantationsprodukterna på den amerikanska marknaden via eget laboratorium. Vi höjer våra prognoser från i år och framåt och bedömer att det kan finnas uppsida om samarbetet utvecklas bra.

Justerar upp motiverat värde

Marknaden hade uppenbart svårt att ta till sig gårdagens positiva besked och aktien handlades upp modest med knappt 2 procent. En förklaring är sannolikt svårigheten att bedöma potentialen. Bolaget släpper sin Q1 2023-rapport den 9 maj som kan bidra till att bättre förstå potentialen. Utifrån vår ansats ser vi en ytterligare uppsida för aktien och höjer vi vårt motiverade värde till 106–108 kr (98-100).

Läs den fullständiga analysen, publicerad 25-04-2023 kl. 08:53: https://docs.penser.se/a/3642/TFSdvyser2023.pdf

Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/