Wall St prévoit des difficultés supplémentaires pour les prêteurs américains de taille moyenne après un premier trimestre terne

Les bénéfices des banques américaines de taille moyenne resteront sous pression pendant la majeure partie de l'année 2024, selon les analystes de Wall Street, car la hausse des coûts des dépôts et la faible croissance des prêts pèsent sur leurs résultats.

Regions Financial (link) RF, Huntington Bancshares (link) HBAN et Fifth Third Bancorp (link) FITB ont rejoint leurs pairs en annonçant des bénéfices plus faibles au premier trimestre vendredi, en raison d'une forte baisse de leurs revenus d'intérêts.

Les actions de Regions Financial et Huntington ont chuté respectivement de 1,7 % et 0,6 % dans la matinée, tandis que Fifth Third a gagné 4 % grâce à un bénéfice trimestriel supérieur à la moyenne.

La marge d'intérêt nette, une mesure clé de la rentabilité bancaire qui prend en compte les revenus des intérêts sur les prêts et les paiements sur les dépôts, s'est également contractée chez les prêteurs régionaux pour le deuxième trimestre consécutif.

"L'année 2024 pourrait être difficile pour les banques de petite et moyenne taille aux États-Unis", a déclaré Dan Coatsworth, analyste d'investissement chez AJ Bell, citant la concurrence féroce pour les dépôts entre les prêteurs, l'état de l'économie et le ralentissement de la croissance des prêts.

"Les grandes banques ont un avantage, car elles sont perçues comme plus sûres et offrent souvent une gamme plus large de services

La plupart des banques américaines de taille moyenne s'attendent à une baisse du revenu net d'intérêts (NII) cette année, car les taux d'intérêt élevés ont freiné l'activité de prêt, tandis que les efforts pour retenir les clients qui cherchent à obtenir de meilleurs rendements ailleurs ont fait grimper le coût des dépôts.

"Je pense que nous avons encore un trimestre de baisse du revenu net d'intérêt à passer avant de voir une certaine reprise au second semestre et cette hausse pour longtemps est une sorte d'épée à double tranchant pour les banques en termes de taux d'intérêt", a déclaré Stephen Biggar, analyste chez Argus Research.

"Nous avons besoin d'une trajectoire descendante des taux pour voir une amélioration de la croissance des prêts

Vendredi, Regions Financial, Fifth Third Bancorp et Huntington Bancshares ont maintenu inchangées leurs perspectives de baisse des revenus d'intérêts pour 2024.

La banque rivale U.S. Bancorp USB a réduit (link) ses prévisions de revenus d'intérêts pour l'année entière, tandis que KeyCorp (link) KEY et Comerica (link) CMA ont maintenu leurs perspectives, alors qu'elles ont annoncé des bénéfices inférieurs pour le premier trimestre plus tôt cette semaine.

"L'environnement général de taux d'intérêt plus élevés pour plus longtemps continuera à poser des problèmes aux revenus nets d'intérêts des banques régionales, certaines institutions étant confrontées à des baisses dues à des coûts de financement plus élevés ou à des changements dans la composition et la tarification des dépôts", a déclaré Theresa Paiz-Fredel, directrice principale de Fitch Ratings.

Une inflation plus forte que prévu a fait craindre que les coûts d'emprunt ne restent plus longtemps élevés, ce qui a poussé les emprunteurs à rester sur la touche et les a dissuadés de contracter des dettes à long terme telles que des prêts hypothécaires.

"La croissance des prêts reste très faible", ont déclaré les analystes de Piper Sandler dans une note publiée en début de semaine. La maison de courtage a ajouté que le total des prêts industriels n'a augmenté que de 2,2 % au cours de la deuxième semaine d'avril.

La semaine dernière, des données économiques solides ont conduit les analystes à repousser les prévisions de baisse des taux au second semestre de l'année, ce qui a encore assombri les perspectives d'une reprise significative du marché hypothécaire.

Plusieurs dirigeants de banques ont déclaré qu'ils s'efforçaient activement de réduire les dépenses pour contrer les vents contraires des revenus d'intérêts.

La pression sur les bénéfices a également pesé sur les actions du secteur. Le KBW Regional Banking Index (.KRX), qui suit un panier de grands prêteurs régionaux américains, a chuté de 14,2 % cette année, sous-performant le gain de 5 % de l'indice de référence S&P 500 SPX.