La fièvre de l'IA fait de Nvidia l'entreprise la plus valorisée au monde

Nvidia NVDA est devenue l'entreprise la plus précieuse au monde (link) à la suite d'une hausse stupéfiante de ses actions, soulignant le rôle considérable que les investisseurs s'attendent à ce que l'intelligence artificielle joue dans l'économie mondiale au cours des prochaines années.

Les actions de Nvidia ont augmenté de 3,5 % mardi, ce qui leur confère une valeur de marché d'environ 3,34 billions de dollars. Cette hausse a permis au géant des semi-conducteurs de dépasser Microsoft MSFT et Apple AAPL, qui se sont disputés la première place ces derniers jours.

La hausse de la valeur de marché de Nvidia est due à la demande (link) pour ses puces, qui sont la référence dans le domaine de l'intelligence artificielle. Les actions de la société ont augmenté de plus de 170 % cette année et ont progressé d'environ 1 100 % depuis leur plus bas niveau d'octobre 2022.

Les bénéfices exceptionnels et l'enthousiasme croissant des investisseurs à l'égard de l'IA stimulent la reprise de Nvidia. Cette ferveur se reflète dans la valeur de marché de Nvidia, qui est passée de 2 000 milliards de dollars à 3 000 milliards de dollars en 96 jours seulement.

Microsoft, l'une des deux autres entreprises à atteindre ce niveau, a mis 945 jours pour passer de 2 000 à 3 000 milliards de dollars, tandis qu'Apple a mis 1 044 jours pour faire le même saut, selon Bespoke Investment Group.

Selon Howard Silverblatt, analyste principal des indices chez S&P Dow Jones Indices, depuis 1925, seules 11 entreprises américaines ont atteint la première place en termes de valeur de marché sur une base de clôture.

Au cours des dernières décennies, les anciens détenteurs de la première place ont connu des fortunes diverses. Microsoft a atteint la première place à la fin des années 1990, mais ses actions ont ensuite connu des difficultés pendant des années au début des années 2000, à la suite de la bulle Internet, avant de revenir en force dans la seconde moitié de la dernière décennie.

Exxon Mobil XOM est devenue l'entreprise la plus précieuse au monde dans les années 2000, mais ses actions ont reculé à la suite d'une baisse des prix du pétrole.

Pour certains, Cisco CSCO est un exemple à suivre. Les actions de la société ont culminé à plus de 80 dollars en mars 2000, au beau milieu du "dotcom boom", période durant laquelle les investisseurs ont souvent attribué des valorisations vertigineuses aux sociétés liées à l'internet.

Les analystes de Bespoke ont récemment comparé les trajectoires de Nvidia et de Cisco, dont les produits étaient considérés comme essentiels pour soutenir l'infrastructure de l'internet.

"La course de NVDA a été incroyable, mais elle devra continuer à croître et à repousser la concurrence pour que son action continue à produire des rendements exceptionnels", a déclaré Bespoke dans une note récente.

Pour l'instant, les bénéfices de Nvidia soutiennent le cours de son action. Le chiffre d'affaires a plus que triplé pour atteindre 26 milliards de dollars au cours du dernier trimestre, tandis que le bénéfice net a été multiplié par sept pour atteindre 14,9 milliards de dollars.

Le chiffre d'affaires de l'exercice en cours devrait pratiquement doubler pour atteindre 120 milliards de dollars, puis augmenter encore de 33 % au cours de l'exercice 2026, pour atteindre 160 milliards de dollars, selon les données de LSEG.

Les performances financières et les prévisions impressionnantes de Nvidia ont conduit l'évaluation de son action, selon certaines mesures, à se modérer malgré l'envolée de son cours. Par exemple, le ratio cours/bénéfice prévisionnel de Nvidia s'élevait dernièrement à 43, selon LSEG Datastream. Ce chiffre est supérieur au niveau de 25 qu'il atteignait au début de l'année, mais inférieur aux niveaux qu'il a atteints pendant la majeure partie de l'année dernière. En revanche, le S&P 500 se négocie à 21 fois les bénéfices.

Si Nvidia s'est distinguée par ses performances, elle n'est pas la seule action à bénéficier de l'enthousiasme suscité par le potentiel de profit de l'IA. Les actions d'autres entreprises technologiques, notamment Super Micro Computer SMCI et Arm Holdings ARM, ont également fortement augmenté cette année.