Wall Street devrait consolider à l'ouverture, l'Europe attend la BCE

Wall Street est attendue en légère baisse jeudi au lendemain du record du Nasdaq, tandis que la prudence domine sur les Bourses européennes à l'approche de la décision de politique monétaire de la Banque centrale européenne (BCE).

Les futures sur indices new-yorkais signalent une ouverture de Wall Street en baisse de 0,16% pour le Dow Jones DJI, de 0,17% pour le Standard & Poor's 500 SPX et de 0,27% pour le Nasdaq IXIC. Ce dernier indice a franchi mercredi pour la première fois la barre symbolique des 20.000 points, porté notamment par l'enthousiasme autour de l'intelligence artificielle et la perspective d'une baisse des taux aux Etats-Unis au regard des derniers chiffres des prix à la consommation (CPI).

Les investisseurs outre-Atlantique attendent désormais de nouveaux indicateurs économiques, notamment un indice mensuel des prix à la production (PPI), alors que la Réserve fédérale américaine se réunit la semaine prochaine.

À Paris, le CAC 40 PX1 est à l'équilibre (-0,01%) à 7.422,55 points vers 11h55 GMT. À Francfort, le Dax DAX grignote 0,04% et à Londres, le FTSE CURRENCYCOM:UK100 grappille 0,15%.

L'indice paneuropéen FTSEurofirst 300 (.FTEU3) décline de 0,12%, l'EuroStoxx 50 de la zone euro STOXX50 de 0,03% et le Stoxx 600 SXXP de 0,13%.

Sur le plan sectoriel en Europe, la distribution (.SXRP) (-1,11%) accuse l'une des plus importantes baisses, tandis que l'automobile (.SXAP) (+0,63%) et les banques (.SX7E) (+0,44%), sensibles aux fluctuations sur les taux d'intérêt, sont en tête.

La BCE doit rendre à 13h15 GMT sa dernière décision de politique monétaire de l'année et le consensus table sur une nouvelle baisse des taux de 25 points de base. Certains économistes prévoient toutefois une réduction bien plus importante, de 50 points de base, afin de relancer l'économie européenne.

"L'incertitude politique ouvre la porte à une plus forte baisse de taux", écrit Maxime Mura, gérant Taux et crédit IG chez Swiss Life Asset Managers France, en amont de la réunion de la BCE.

La Banque nationale suisse (BNS), elle, a décidé jeudi de réduire ses taux directeurs de 50 points de base d'un coup, emboîtant le pas à la Banque du Canada (BoC) qui a également opté la veille pour baisse massive du coût du crédit.

Les opérateurs de marché plaident pour un assouplissement monétaire important alors que le programme politique qu'entend mené le futur présidentiel américain, Donald Trump, est perçu comme une menace supplémentaire pour l'économie mondiale.

L'institut Ifo estime que la croissance économique allemande pourrait se limiter à 0,4% l'année prochaine si le pays ne parvient pas à surmonter ses défis structurels, au regard de la faiblesse des commandes industrielles.

LES VALEURS À SUIVRE À WALL STREET

Adobe ADBE chute de 10,1% en avant-Bourse. L'éditeur de Photoshop a annoncé mercredi soir anticiper un chiffre d'affaires pour l'exercice 2025 inférieur aux attentes, suggérant que les investissements pour intégrer l'intelligence artificielle dans ses applications prenaient plus de temps que prévu à porter leurs fruits.

VALEURS EN EUROPE

Sopra Steria SOP chute de 7,56% après la présentation de ses objectifs pour 2204-2028.

Bruno Cucinelli BC bondit de 6,01%, le groupe de luxe italien ayant revu à la hausse de sa prévision de chiffre d'affaires pour cette année.

Lonza LONN grimpe de 6,39%, le fabricant suisse de médicaments ayant annoncé son intention de se retirer des activités de gélules et d'ingrédients de santé qui constituaient un frein à la croissance du groupe.

Diageo DGE prend 3,27%, UBS étant passé à "acheter" sur le groupe de spiritueux.

TAUX

Les rendements des obligations d'Etat de la zone euro montent légèrement avant les décisions de la BCE. Celui du Bund allemand à dix ans (DE10YT=RR) prend 2,3 points de base, à 2,155%.

L'écart de rendement entre le Bund et l'OAT à dix ans (DE10FR10=RR) s'affiche à environ 75 points de base, alors que la France n'a toujours pas de Premier ministre.

Aux Etats-Unis, le rendement des bons du Trésor à dix ans US10Y avance de 2,9 points de base, à 4,3004%.

CHANGES

Le dollar américain recule légèrement, de 0,11%, à plus de 106 points, face à un panier de devises de référence, tout en restant proche de son sommet de l'année.

Le franc suisse USDCHF cède 0,20%, à 0,886 dollar, après la décision de la BNS, tandis que l'euro EURUSD remonte de 0,10% à 1,0506 dollar avant celle de la BCE.

PÉTROLE

Les cours du pétrole varient peu jeudi, les prévisions de l'Agence internationale de l'énergie (AIE) sur une offre excédentaire en 2025 étant contrebalancées par l'optimisme liée à la perspective d'une baisse des taux d'intérêt aux Etats-Unis.

Le Brent BRN1! perd 0,11% à 70,87 dollars le baril, tandis que le brut léger américain (West Texas Intermediate, WTI) CL1! est stable, à 70,29 dollars.

PRINCIPAUX INDICATEURS ÉCONOMIQUES À L'AGENDA DU 12 DÉCEMBRE: