Volatilité historique

Définition

La volatilité historique est une mesure statistique utilisée pour analyser la dispersion générale des rendements d'un titre ou d'un indice de marché pendant une période donnée. Elle est généralement calculée en identifiant l'écart moyen par rapport au prix moyen d'un instrument financier au cours de la période définie. Les traders d'options utilisent la volatilité historique pour calculer les probabilités de leurs transactions.

La volatilité est souvent appelée l'indicateur de la peur, mais ce n'est pas du tout le cas et il s'agit d'une représentation erronée, car elle traduit avant tout une variation soudaine du prix ou des changements rapides qui se produisent. Le plus souvent, la volatilité historique est calculée à l'aide de l'écart-type, mais il existe de nombreuses autres façons de calculer cette mesure. Il convient de noter que plus la valeur de la volatilité historique est élevée, plus le risque lié au titre est important. Sachant que les risques peuvent être à la fois baissiers et haussiers, il ne faut pas nécessairement se méfier outre mesure des résultats.

À retenir

La volatilité historique est principalement utilisée pour mesurer la distance entre le prix d'un titre et sa valeur moyenne. Toutefois, elle peut également être utilisée pour mesurer d'autres caractéristiques, notamment la probabilité de perte.

La volatilité historique peut être utilisée pour mesurer la distance à laquelle les prix d'un indice s'éloignent de la moyenne mobile pour les marchés tendanciels, ce qui explique qu'une tendance forte puisse afficher une valeur de volatilité faible alors que les prix changent radicalement. La valeur ne fluctue pas quotidiennement, mais évolue régulièrement dans le temps en fonction de la tendance du marché.

Bien qu'elle soit utilisée pour mesurer les mouvements de prix, la volatilité historique permet également d'analyser tous les différents types d'évaluation et de tolérance au risque. Une volatilité historique élevée peut nécessiter une plus grande tolérance au risque que ses équivalents à faible valeur. Il convient donc de modifier la mesure, que ce soit en changeant le niveau du stop-loss ou en ajustant les marges requises.

Ce qu'il faut rechercher

Bien que la volatilité n'ait pas l'air extraordinaire, de nombreux traders et investisseurs réalisent des profits décents grâce à une volatilité élevée. Une faible volatilité s'accompagne également d'un faible potentiel de gains en capital, qui se produit lorsqu'une action ou un titre n'est pas mobile. Une volatilité élevée est synonyme de risque élevé et de récompense élevée. Les pertes, cependant, peuvent être rédhibitoires, ce qui signifie que les transactions doivent être calculées à la milliseconde près et que le timing doit être parfait.

Pour que tout se passe bien, il est préférable que les niveaux de volatilité soient calculés dans un juste milieu - ni trop haut, ni trop bas. Il est difficile de dire où se situe ce juste milieu, car il varie en fonction du marché spécifique et, plus particulièrement encore, de l'action spécifique. En comparant la volatilité avec d'autres titres et en utilisant une combinaison d'indicateurs d'analyse technique, il ne devrait pas être trop difficile de trouver un juste milieu pour les niveaux de volatilité.

Résumé

La volatilité historique mesure les variations des prix des titres sur un marché au cours d'une période donnée. Elle peut être utilisée pour mesurer le risque et les traders s'en servent souvent pour analyser et déterminer l'état des tendances du marché. Une volatilité élevée est souvent associée à des connotations négatives, mais ce n'est pas toujours le cas, comme nous l'avons appris ci-dessus. Si vous n'êtes pas prêt à jouer, trouver un terrain neutre en ce qui concerne la volatilité historique est un bon point de départ pour vos transactions.