Pourquoi les graphiques de spreads ont-ils des calculs quotidiens et intrajournaliers différents?

L'OHLC intrajournalier et l'OHLC journalier des graphiques de spreads sont calculés séparément.Imaginons maintenant que nous ayons deux graphiques. Imaginons que le premier graphique ne comporte que deux bougies intraday : la bougie A et la bougie B. Disons que la valeur haute de la bougie A est 2, celle de la bougie B est 3. Le haut quotidien de ce graphique indiquera le haut de 3.Imaginons ensuite le deuxième graphique de spread. Par une heureuse coïncidence, nous n'avons ici que deux bougies intrajournalières : les bougies Y et Z. Le sommet de la bougie Y est 5, celui de la bougie Z est 4. Le sommet journalier nous donne, de manière tout à fait prévisible, le sommet de 5.Mais voici la partie délicate. Pour créer la bougie de spread, nous devons multiplier ces bougies respectives les unes par les autres, ce qui nous donne les résultats suivants : A×Y = 10, B×Z = 12, ce qui vous ferait croire que le quotidien devrait être 12. Mais non ! Le quotidien serait de 5×3 = 15, car vous multipliez séparément les valeurs quotidiennes acquises précédemment.Voyons quelques exemples. Voici un spread BXP-BA. Nous prenons les valeurs de clôture de chaque bougie 1 minute et calculons la différence comme suit: 

Voici un autre exemple, dans ce cas nous multiplions deux bougies :

Les symboles issus de la formule peuvent avoir une valeur basse/haute à différentes périodes de temps, mais la formule utilise les bougies respectives (par exemple, la bougie de 12:00 et la bougie de 12:00), d'où la différence entre les valeurs intrajournalières et quotidiennes. Il s'agit d'un comportement attendu.

Voici un premier article sur les graphiques de spreads qui peut également vous être utile.