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CAC 40 INDEX WEEKLY FUTURE WEEK 1

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1FC1! Idées de trades

Future CAC 40 : Toujours coincéVendredi, nous nous montrions prudents évoquant néanmoins la possibilité d’acquérir un turbo call CAC 40 si le future CAC 40 parvenait à se maintenir au-dessus des 5350 points. Ce seuil a été âprement disputé mais dans l’après-midi, les acheteurs ont réussi à prendre un petit ascendant ce qui a permis au turbo call CAC 40 conseillé de délivrer quelques gains. Aux Etats-Unis, la séance se solde par une baisse très symbolique qui ne remet pas en cause une semaine positive. La période est clairement à l’hésitation entre l’espoir d’une baisse des taux et les craintes suscitées par une guerre commerciale qui ne connaît toujours pas de trêves. Les opérateurs en sauront un plus mercredi à l’issue de la réunion de la FED. D’ici là, il ne devrait pas se passer grand-chose. Cet après-midi, on surveillera l’indice empire state. Pour le moment, les futures sont légèrement positifs. Le future CAC 40 est toujours coincé entre 5350 et 5385 points. On peut toujours prudemment envisager un turbo call CAC 40 au-dessus des 5350 points. On renforcerait si hypothétique débordement des 5385 points. Bertrand RICHARD EN RÉSUMÉ, ON PEUT ENVISAGER AVEC PRUDENCE LE TURBO CALL CAC 40 CODE CITI 26KNC MAIS UNIQUEMENT AU-DESSUS DES 5350 POINTS
EURONEXT:FCE1!
par Bertrich
Future CAC 40 : Petite bandeHier, nous avons conseillé de guetter un débordement des 5385 points pour acquérir un turbo call CAC 40. Comme la veille, ce scénario a failli se réaliser mais ne l’a pas été ! Séance morne et pénible donc où aucune tendance franche ne voulait se dessiner. Les opérateurs sont perplexes et ne savent quoi faire coincés entre l’envie d’anticiper une baisse des taux de la FED et de s’alléger tant la guerre commerciale fait craindre de très mauvaises surprises à venir. Les cours du future CAC 40 reflètent bien cette paralysie, inscrits qu’ils sont dans une toute petite bande de transaction délimitée respectivement par les 5350 et 5385 points. On observera que les moyennes 50 et 100 périodes sont également de la partie. Aux Etats-Unis, la hausse l’a emportée. Les données du chômage n’étaient pas excellentes et les prix sont toujours extrêmement sages. La probabilité d’une baisse des taux s’accroît donc. Par ailleurs, les tensions sur l’or noir bénéficient au secteur pétrolier. L’après-midi sera chargé en données économiques avec les ventes de détail, la production industrielle, l’indice de confiance du consommateur et les stocks des entreprises. Pour le moment, les futures sont contrastés. Le future CAC 40 demeure à proximité des 5350 points et a parfaitement refermé le gap du 10 courant. La production industrielle chinoise se recroqueville et sans doute faut-il y voir une conséquence de la guerre commerciale. Au-dessus des 5350 points, la théorie donne la priorité à un turbo call CAC 40 mais il faut rester prudent dans un contexte toujours délicat. Bertrand RICHARD EN RÉSUMÉ, ON PEUT ENVISAGER AVEC PRUDENCE LE TURBO CALL CAC 40 CODE CITI 26KNC MAIS UNIQUEMENT AU-DESSUS DES 5350 POINTS
EURONEXT:FCE1!
par Bertrich
Future CAC 40 : Grosses incertitudesHier, nous avons envisagé un turbo call CAC 40 à la condition que le future CAC 40 ait l’amabilité de s’installer au-dessus des 5385 points. Vœu pieux puisque ce dernier, un tantinet contrariant est resté à proximité de ce seuil interdisant toute vraie initiative dans un sens ou dans un autre. Les opérateurs sont ballottés entre les conséquences désastreuses et bien réelles d’une guerre commerciale et la perspective d’une baisse des taux. Aux Etats-Unis, il existerait, si on se fie à la parole présidentielle, un accord secret avec le Mexique. Possible soulagement de ce coté-ci donc. En revanche, grosse incertitude toujours concernant le bras de fer avec la Chine. Seul l’espoir d’une rencontre au somment lors du G20 demeure. On surveillera cet après-midi, les données du chômage mais surtout les prix à l’importation et les ventes de détail. Pour le moment, les futures annoncent un petit regain d’optimisme. Le future CAC 40 après une ouverture en baisse cherche à se redresser. Il est encore coiffé par la résistance intermédiaire des 5385 points. Nous ne changeons pas de stratégie avec un turbo call CAC 40 au-dessus des 5385 points. Monsieur le président, un petit « twitt » sympa ? Bertrand RICHARD EN RÉSUMÉ, ON PEUT ENVISAGER LE TURBO CALL CAC 40 CODE CITI 54KMC MAIS UNIQUEMENT AU-DESSUS DES 5385 ET MIEUX DES 5410 POINTS.
EURONEXT:FCE1!Long
par Bertrich
#CAC40 H1 : Higher Low en cours ? Il y a 25 ans quand je commençais dans le trading mon mentor de trading (qui connait bien John Bollinger) m'a initié à cette technique d'analyse dont la pierre angulaire est la relativité des prix par rapport aux bandes. La situation du jour : C'est un Higher Low : une configuration avancée d'un possible rebond. Mais qu'est ce qu'un Higher Low ? Un higher Low est une situation où l'indice fait un plus bas absolu mais un plus haut relativement aux bandes de Bollinger. Dans la situation actuelle le Cac40 est passé sous la bande inférieure de bollinger pour faire un plus bas à 5138 (vendredi dernier) avant de repasser au dessus pour faire un plus bas absolu à 5131. Donc relativement aux bandes de Bollinger le plus bas à 5131 est plus haut que celui de 5138.... d'où le nom de Higher Low (je sais c'est compliqué ...) Que faire dans cette situation ? En théorie l'indice devrait rebondir pour aller tester le MM20 qui passe actuellement vers 5167 points avant de repartir à la baisse un peu au dessus des 5131. C'est à ce moment là que les traders BB vont acheter le marché pour un rebond technique avec un stop juste sous 5131.
EURONEXT:FCE1!Éducation
par OptionsK
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#CAC40 : le graphique Renko est vendeur !Après un mois de mai difficile pour les acheteurs, les indices internationaux vont commencer le mois de juin avec des configurations très vendeuses dans toutes les UT allant de H1 à Weekly. Sauf "tweet" cela ne va pas être simple de renverser la tendance baissière qui s'est mise en place et qui pourrait se révéler périlleuse dans un marché qui a rebondi début 2019 sur l'hypothétique signature d'un deal sino-américain. Durant ce mois de juin je vais utiliser le mode Renko pour présenter mes analyses. Si vous ne savez pas ce que c'est je vous invite à surfer sur internet pour comprendre l'intérêt de ce système quand un marché est soumis aux bruits intempestifs de Twitter ! Niveau à surveiller (toujours en clôture pour chaque UT) avec programmation Renko : ATR 14 : Horaire = palier de 16,5 points : Tendance générale : baissière Mouvement actuel : rebond Reprise baisse : 5148 points 4 heures = palier de 32,5 points : Tendance générale : baisse - validation d'une ETE sous 5250 Mouvement actuel : baisse Prochain objectif en cloture : 5135 Niveau de retournement : 5232 Daily = palier de 73 points : Tendance générale : baisse Mouvement actuel : baisse Prochains objectifs en clôture : 5183 puis 5110 Niveaux de retournement : 5402 puis 5329 en cas de clôture daily sous 5183 Weekly = palier de 149 points : Tendance générale : retournement à la baisse. Mouvement actuel : baisse Prochain objectif en clôture : 5066 Niveau de retournement : 5513 Ma Stratégie tant que l'indice sera sous 5250 points : Position : vendeur Niveaux de vente : prochain signal de vente en M15 au dessus des 5166 par palier de 7 points TP 1 : 5148 (peut évoluer en fonction du niveau de vente) TP 2 : 5135 TP 3 : 5110 TP 4 : 5066 SL initial : 14 points plus haut que le signal de vente. Le SL initial sera abaissé à BE dès TP1 puis abaissé de 14 points à chaque TP atteint A noter : les paliers peuvent évoluer en fonction de la volatilité. Cela peut donc avoir une influence sur les niveaux de retournement et les cibles.
EURONEXT:FCE1!Éducation
par OptionsK
#CAC40 : zone d'équilibre entre 5100-5200 points Après les tweets intempestifs de Potus contrarié par le manque d'entrain des chinois pour signer le fameux deal, le Cac40 future juin a réussi a se stabiliser autour des 5300 points hier après quelques jours de fortes volatilité. La volatilité est encore un peu haute ce matin puisqu'elle se situe autour de 14. Cela indique que le marché inspire de la méfiance ... autant de peur qu'il reparte à la hausse en flèche que de peur qu'il chute brusquement .... au cas où le tweeter présidentiel aurait mal dormi ! Comme indiqué dans le tchat live de Tradingview la semaine, je prévoyais un rebond du Cac sur les 5250 et la formation d'une épaule tête épaule avec une ligne de cou à 5220 et une cible à 4900 environ. Cette figure prend forme et tout le monde peut maintenant la voir ... et éventuellement la jouer ... Et si cela était un piège ? Quand tout le monde voit une figure et en parle sur les réseaux il faut se méfier... Règle de base : les vendeurs sont des potentiels acheteurs et inversement. Quel est l'idée du piège ? En février dernier quand l'indice était encore sous les 5000 points je parlais d'une ETEI formée depuis novembre avec comme cible les 5600 points. Si je prends en compte les 2 figures j'obtiens une zone d'équilibre située entre les 2 lignes de cou soit entre 5100 et 5200 points . 1) on y trouvera les vendeurs qui voudront pousser l'indice vers 4900 points 2) on y trouvera les acheteurs qui ne voudront pas (re)rater une nouvelle jambe haussière vers 5600 points ..... avec comme arbitre un POTUS qui veut faire grimper le marché pour des raisons électorales. Mon plan Moyen Terme : Je pense que si marché revient dans la zone 5100-5200 points, il s'en servira comme niveau d'impulsion pour une nouvelle phase de marché. Malgré la présence de l'ETE je serai plutôt acheteur ....
EURONEXT:FCE1!
par OptionsK
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Future CAC 40 : Cherche tendanceVendredi, nous avons conseillé un turbo put CAC 40 compte tenu de la force de la résistance des 5450 points. Nous avions même envisagé une possible rupture des 5410 points mais celle-ci fut brève et il valait mieux prendre ses bénéfices à ce stade. La séance était par ailleurs technique avec le roulement du contrat à terme sur juin. Aux Etats-Unis, il n’est pas bon de garder des positions le vendredi car les « twitts présidentiels » du week-end relèvent de la loterie. Mauvaise pioche avec l’Iran mais bonne surprise avec le Canada et le Mexique. Plus de taxe sur les métaux. Il n’y aura pas de données importantes aujourd’hui. Les opérateurs vont donc rester concentrés sur le feuilleton de la guerre sino-américaine. Les chinois durcissent le ton et les négociations pourraient piétiner voire reculer. Les futures sont néanmoins positifs. Le future CAC 40 a bien du mal à trouver une tendance. Les vendeurs ont peur d’un contre-pied si un propos rassurant vient à être tenu sur les négociations commerciales mais les acheteurs ne voient pas d’issue proche sur la résolution du conflit. Cela devient difficile et la volatilité nécessairement demeure à un niveau élevé. Les optimistes joueront la solidité du support des 5350 points et guetteront donc un point de faiblesse pour acquérir un turbo call CAC 40. On peut être optimiste et pourtant prudent…Pas d’insistance sous 5350 points. Bertrand RICHARD EN RÉSUMÉ, ON ENVISAGE TRES PRUDEMMENT LE TURBO CALL CAC 40 CODE CITI 12FOC MAIS UNIQUEMENT AU-DESSUS DES 5350 POINTS
EURONEXT:FCE1!
par Bertrich
Future CAC 40 : Pause ?Hier, nous avons conseillé d’adopter une stratégie haussière si le seuil des 5350 points se transformait bien en support. Nous ajoutions souhaiter un peu de mouvement. Nous fûmes servis ! La bonne tenue des marchés américains a donné de l’énergie au camp acheteur de sorte que le future CAC 40 s’est offert un petit périple qui lui a fait gagner 100 points avec l’arrivée sur les 5450 points. Aux Etats-Unis, la micro économie était à l’honneur avec les résultats assez époustouflants de Cisco, valeur majeure présente dans les trois grands indices et l’excellente tenue de Wal-mart. L’indice manufacturier de la région de Philadelphie a déjoué les pronostics les plus optimistes et le secteur de la construction semble florissant. Le conflit sino-américain fut ainsi éclipsé d’autant que le président Trump peut se permettre avec de telles données économiques de montrer les dents. Reste que la Chine, même en position relative de faiblesse, ne se laissera pas humilier. Cet après-midi, on surveillera l’indicateur avancé et le sentiment de confiance du consommateur. Pour le moment, les futures indiqueraient plutôt des prises de bénéfices. Le future CAC 40, assez naturellement, ressent le besoin d’une pause d’autant que techniquement, il faut passer au contrat à terme sur juin. Les 5450 points sont abandonnés mais les 5410 points sont protégés. Le gap baissier d’ouverture est comblé et dans la zone des 5440 points, un turbo put CAC 40 est utile voire à renforcer si cassure encore hypothétique des 5410 points. Bertrand RICHARD EN RÉSUMÉ, ON ENVISAGE LE TURBO PUT CAC 40 CODE CITI 51IUC MAIS UNIQUEMENT EN DECA DES 5450 POINTS
EURONEXT:FCE1!Short
par Bertrich
Future CAC 40 : Support ou résistance ?Hier, nous avons conseillé d’adopter un turbo call CAC 40 dès lors que le future CAC 40 se maintenait bien au-dessus des 5310 points. La séance ne s’annonçait pas palpitante avec une volatilité pratiquement écrasée. C’était sans compter, une fois encore, sur le président Trump puisque celui-ci veut bien retarder de six mois ses taxes douanières sur les automobiles européennes. Le future CAC 40 s’est alors brutalement emballé allant jusqu’à franchir la résistance des 5350 points. Aux Etats-Unis, on se réjouit du ton un peu moins guerrier du président mais ce n’est pas l’euphorie pour autant. La perspective d’un accord commercial à court terme s’éloigne et la peur d’une croissance mondiale en berne s’installe dans les esprits ruinant la dynamique haussière qui semblait pourtant indestructible. La consommation ralentit par ailleurs. Cet après-midi, on surveillera l’enquête de la FED de Philadelphie, les permis de construire et les mises en chantier et les traditionnelles données du chômage. Pour le moment, les futures jouent la carte de l’équilibre. Le future CAC 40 est assez velléitaire ce matin. Il a ouvert sur un petit gap baissier qu’il ne parvient pas à combler. Néanmoins, il ne remet pas en cause son installation au-dessus de la résistance des 5350 points. L’enjeu réside donc dans le fait de savoir si ce seuil va bien se transformer en support. Au-dessus des 5350 points, on favorisera donc un turbo call CAC 40. Un peu de mouvement serait le bienvenu. Bertrand RICHARD EN RÉSUMÉ, ON ENVISAGE LE TURBO CALL CAC 40 CODE CITI 20FHC MAIS UNIQUEMENT AU-DESSUS DES 5350 POINTS
EURONEXT:FCE1!Long
par Bertrich
Future CAC 40 : PerplexitéHier, nous conseillé l’adoption d’un turbo call CAC 40 car le support des 5275 points était, sans discussion, réintégré. Au surplus, nous avons envisagé un renfort si franchissement des 5310 points. Le scénario s’est parfaitement réalisé avec une belle séance de rebond. Indubitablement, l’humeur du président Trump dicte la tendance. Or, il se voulait plus rassurant… Aux Etats-Unis, on a regagné une partie du terrain perdu la veille mais les inquiétudes demeurent et la nervosité va perdurer dans l’attente d’un accord dont les fonds baptismaux sont toujours en construction. Cet après-midi, pléthore de données avec l’empire state, les stocks de pétrole, les ventes de détail, la production industrielle et les stocks des entreprises. Pour le moment, les futures sont à l’équilibre. Le future CAC 40 a été très clairement bloqué dans son élan par la résistance des 5350 points. Mécaniquement il a retrouvé le seuil des 5310 points sur lequel il cherche à rebondir. Au-dessus des 5310 points, l’avantage va à un turbo call CAC 40 mais il faut demeurer réactif surtout avec autant de données à venir. Bertrand RICHARD EN RÉSUMÉ, ON ENVISAGE TRES PRUDEMMENT LE TURBO CALL CAC 40 CODE CITI 23EZC MAIS UNIQUEMENT AU-DESSUS DES 5310 POINTS
EURONEXT:FCE1!
par Bertrich
Future CAC 40 : Chat échaudéHier, nous avons envisagé l’acquisition d’un turbo call CAC 40 à la condition que le support des 5275 points démontre bien sa solidité. Or, celui-ci a été enfoncé dans l’après-midi et n’aura été réintégré qu’en toute fin de soirée. Les tensions avec la Chine sont redevenues la préoccupation première des opérateurs et les vendeurs ont pris clairement de ce fait la main. Aux Etats-Unis, les principaux indices ont beaucoup souffert notamment le secteur technologique. Les conséquences d’une guerre commerciale relancée seraient catastrophique et chaque belligérant met en place des taxes douanières tout simplement mortifères. Le président Trump, fidèle à lui-même continue de manier la carotte et le béton. Son souci de préserver le biais haussier des marchés le pousse à se vouloir rassurant quant au succès d’un accord après sa rencontre au sommet avec son homologue chinois. Ainsi, les futures passent ce matin dans le vert. Le future CAC 40 emboîte le pas de notre stratégie envisagée hier. Ainsi, il s’appuie sur les 5275 points pour tenter un rebond. Il s’est néanmoins heurté à la résistance des 5310 points. Celle-ci ne sera franchie que si les marchés américains reprennent espoir avec une parole présidentielle moins guerrière. Dès lors, au-dessus des 5275 points, nous adoptons un turbo call CAC 40 que nous renforçons si franchissement des 5310 points. Mais chat échaudé… Bertrand RICHARD mardi 14 mai 2019 EN RÉSUMÉ, ON ENVISAGE TRES PRUDEMMENT LE TURBO CALL CAC 40 CODE CITI 23EZC MAIS UNIQUEMENT AU-DESSUS DES 5275 POINTS
EURONEXT:FCE1!Long
par Bertrich
Future CAC 40 : Chaud et froidVendredi, nous avons voulu privilégier un turbo call CAC 40 sachant que le sort des marchés est désormais aux mains des « twitts » de Donald Trump. Le future CAC 40 a ainsi rejoint son support intermédiaire des 5310 points avant de repartir en direction des 5350 points, ce seuil étant largement débordé en soirée. L’espoir d’un accord n’a pas disparu mais ces turbulences sont très perturbantes. Aux Etats-Unis, la séance s’est soldée par une hausse. Certes, les menaces de taxes ont été mises à exécution mais une réunion au plus haut sommet sera tout de même prévue au mois de juin. L’issue de tout ceci débouchera sur un accord car chaque partie est consciente qu’il n’y aura pas de gagnants mais entre temps il va falloir composer avec une volatilité qui manifeste son grand retour. Cet après-midi, pas de données économiques mais la crainte de « mauvais twitts ». Pour le moment, les futures sont négatifs. Le future CAC 40 a ouvert sur un gap baissier et a cherché à rejoindre son support des 5275 points. Toutefois, les acheteurs ne laissent pas faire et un rebond ne peut être exclu après une purge qui ouvrirait des opportunités. On demeure très prudent et surtout très réactif prêt à couper des positions qui partiraient mal. Néanmoins, au-dessus des 5275 points et beaucoup mieux au-dessus des 5310 points, un turbo call CAC 40 trouve grâce à nos yeux. Bertrand RICHARD EN RÉSUMÉ, ON ENVISAGE TRES PRUDEMMENT LE TURBO CALL CAC 40 CODE CITI 23EZC MAIS UNIQUEMENT AU-DESSUS DES 5275 POINTS
EURONEXT:FCE1!Long
par Bertrich
Future CAC 40 : Rebond prudentHier, nous avons estimé que sous les 5430 points, il fallait jouer la prudence et que selon nous un turbo put CAC 40 s’imposait. Effectivement, si certains opérateurs ne voulaient voir dans les déclarations du président américain qu’un acte de poker menteur, d’autres de plus en plus nombreux n’ont vu pour conséquence que des atermoiement à venir alors qu’ils anticipaient un accord imminent. La baisse s’est brutalement accélérée donnant une étoffe particulière à notre scénario baissier et concrètement de beaux gains. Aux Etats-Unis, la baisse est également sévère et si la délégation chinoise viendra bien demain sur le sol américain, les échanges risquent d’être glaciaux et en conséquence très peu productifs. Certes, l’économie chinoise semble souffrir plus que l’économie américaine de la guerre commerciale mais à terme personne ne peut gagner. Ainsi, un « tweet aimable de bienvenue » serait opportun mais la rationalité n’est pas pour le président Trump une vertu cardinale…Cet après-midi, on surveillera les stocks de pétrole.. Pour le moment, les futures sont nerveux mais proches de l’équilibre. Le future CAC 40 cherche à rebondir en s’éloignant du support des 5350 points. Au passage, il comble son gap haussier oublié depuis le 1er avril. On peut tenter un turbo call CAC 40 si le future se maintient bien au-dessus des 5380 points. On n’insiste surtout pas si cassure des 5350 points. Bertrand RICHARD EN RÉSUMÉ, ON ENVISAGE TRES PRUDEMMENT LE TURBO CALL CAC 40 CODE CITI 19FHC MAIS UNIQUEMENT AU-DESSUS DES 5380 POINTS
EURONEXT:FCE1!
par Bertrich
Future CAC 40 : Passage laborieuxHier, en pleine tourmente, nous avons voulu voir un regain de sang froid de la part des acheteurs. Aussi, avons-nous conseillé de guetter une réintégration du support des 5410 points afin d’acquérir un turbo call CAC 40. Ce scénario de reprise a fonctionné à merveille comme si les chinois devaient rester de marbre face à leur irascible contradicteur. Le future CAC 40 a enchaîné les bougies blanches jusqu’à l’arrivée sur la résistance des 5460 points qu’il a même débordé en soirée. Aux Etats-Unis, beaucoup plus de peur que de mal. La délégation chinoise n’aurait pas renoncé à venir à Washington et n’aurait pas rompu les négociations. Pour autant, est-il habile de bousculer des dirigeants d’une autre culture et qui n’ont pas pour habitude de se laisser mettre le pistolet sur la tempe ? Le président Trump tente un pari et une intimidation. Il peut en résulter simplement un allongement des pourparlers et une grande incertitude, de quoi effrayer des marchés fragilisés par les hauteurs prises. Pour le moment, les futures sont dans le rouge. Il n’y aura pas de données importantes dans l’après-midi. Le future CAC 40 tente bien de rester au-dessus des 5460 points mais le passage est bien laborieux et à nos yeux peu convaincant. Sous ce seuil, un turbo put CAC 40 s’apparente à un choix judicieux. Bertrand RICHARD EN RESUME, ON PEUT ACQUERIR LE TURBO PUT CAC 40 CITI CODE 84FJC MAIS UNIQUEMENT SOUS 5560 POINTS Partager
EURONEXT:FCE1!Short
par Bertrich
Future CAC 40: Effet TrumpVendredi, nous préférions attendre les chiffres de l’emploi avant toute initiative. Nous étions tentés par un turbo put CAC 40 sous 5530 points. Le future CAC 40 est resté dans cette zone avec des opérateurs essoufflés mais ne trouvant pas de prétexte sérieux pour vendre d’autant que l’économie américaine confirme sa solidité avec un taux de chômage qui continue de chuter. Aux Etats-Unis, l’indice ISM des services aurait pu décevoir mais les créations d’emploi sont telles qu’elles ne pouvaient qu’entraîner un nouvel élan d’optimisme. La saison des résultats se déroule plutôt bien ce qui permet de serpenter sur les chemins des records. Le principe d’un accord commercial avec la Chiné est par ailleurs acté et largement inscrit dans les cours. C’était sans compter sur l’imprévisibilité du Président Trump qui s’emporte brutalement estimant que les négociations traînent d’où des menaces de taxations. Les marchés chinois dévissent et les futures plongent dans le rouge vif. Génie ou folie ? Pour le moment, les marchés prennent peur. Le future CAC 40, après un gap baissier peu commun rejoint maintenant la barre symbolique des 5400 points et agresse véritablement le support des 5410 points. Si celui-ci tient, la panique peut s’estomper avec une belle opportunité d’achat d’un turbo call CAC 40. Le support des 5410 points est donc un enjeu majeur. Bertrand RICHARD EN RÉSUMÉ, ON ENVISAGE LE TURBO CALL CAC 40 CODE CITI 15FUC MAIS UNIQUEMENT AU-DESSUS DES 5410 POINTS
EURONEXT:FCE1!Long
par Bertrich
#CAC40 contrat Future : La force de l'ETEI pour viser les 5620 ?En février dernier j'ai indiqué dans le texte " Ma stratégie Moyen terme " que je visais les 5620 points entre juin et septembre et j'ai acheté quelques Calls 5500 échéance 21 juin à 7€ et quelques Calls 5350 de même échéance à 12€. Le 23 mars dernier la grande bougie noire m'a fait pensé que l'objectif des 5620 était hors de portée et j'ai "tricoté" une stratégie qui s'est révélée perdante. Il faut souvent payer pour apprendre en bourse et cette leçon m'a couté un peu cher ... surtout quand je m'aperçois que mon idée de départ était bonne puisque le lendemain du Sell Off de mars les prix sont repartis à la hausse. Qu'est ce qui "drive" le marché ? C'est clairement la grande figure de retournement qui a commencé sa formation en novembre dernier : une épaule tête épaule inversée dont la ligne de cou est située à 5087 points. L'objectif est situé à 5620 points environ. Petit bémol : avec les dividendes du mois de mai, le contrat future a été "dévalué" de 60 points. Cela implique une inccertitude concernant le niveau de la cible qui pourrait être 5620-60 = 5560. Cela concerne toute les autres cibles plus hauts : 5701 - 5887 Est-ce que la cible à 5620 peut être atteinte ? Je pense que oui et je garderai ce biais tant que les prix resteront dans le cône ascendant. Alors c'est sûr, techniquement cela parait difficile puisque les indices américains testent tous leurs plus hauts historiques et une jambe baissière peut survenir à n'importe quel moment. Mais mon regard ne se tourne pas vers le SP500, le Dow ou le Nasdaq. Je suis plutôt intéressé par le Russel 2000, l'indice des mid-caps US !. J'en ai déjà parler sur twitter mais je vais faire une analyse plus complète pour expliquer le risque que les gérants prennent en restant à l'écart des marchés .... même s'ils sont à leurs plus hauts. Mon plan : 1) je reste long tant que les prix restent dans le cône ascendant. 2) j'attends que le Russel 2000 lance un signal d'achat pour élaborer une nouvelle stratégie moyen terme. 3) en day trading je mets en place actuellement des stratégies de ratio spread entre indices.
EURONEXT:FCE1!Éducation
par OptionsK
Future CAC 40 : Zone délicateHier, nous avons privilégié un scénario de prises de bénéfices sous la résistance des 5530 points sachant que les volumes se raréfiaient et que les acheteurs montraient quelques signes d’essoufflement. Une attaque des vendeurs a bien eu lieu mais le petit support des 5510 constituait leur unique objectif avant qu’ils redonnent la main sans livrer bataille. Ainsi, après la séance officielle, le future CAC 40 a débordé la résistance des 5530 points. Aux Etats-Unis, les indices ont encore progressé malgré un repli de la production industrielle. Toujours rien de véritablement déterminant pour les vendeurs qui se méfient toujours des rapports sino-américains lesquels donnent toujours à croire qu’un accord de grande envergure peut être conclu. Par ailleurs, la croissance chinoise reste de facture convenable. Cet après-midi, on surveillera les stocks pétroliers, les stocks des grossistes, la balance commerciale et plus tard en soirée le livre beige de la FED. Pour le moment, les futures sont légèrement positifs. Le future CAC 40 cherche à transformer les 5530 points en support mais la progression devient difficile dans une zone de cours délicate. Le mieux est de surveiller un hypothétique retour en deçà des 5530 points pour acquérir un turbo put CAC 40 mais il est à craindre que la volatilité demeure toujours aussi paresseuse et les produits dérivés n’aiment pas cela ! Bertrand RICHARD EN RESUME, ON PEUT ACQUERIR LE TURBO PUT CAC 40 CITI CODE 84FJC MAIS UNIQUEMENT SOUS 5530 POINTS
EURONEXT:FCE1!
par Bertrich
Future CAC 40 : Timide repriseHier, nous avons initié un scénario baissier toujours à la condition que le future CAC 40 sorte bien du petit rectangle de transaction 5480-5460 points dans lequel il s’est enfermé depuis son gap haussier du 3 avril. Les opérateurs deviennent prudents dans un climat de guerre commercial persistant à l’initiative du président Trump qui souhaite maintenant un bras de fer avec l’Europe, déjà bien embarrassé du feuilleton « brexit ». Le future CAC 40 a donc bien cassé son support des 5460 points pour aller rejoindre celui des 5430 points avec enfin un peu de mouvement propice au gain pour les turbos. Aux Etats-Unis, phase également de consolidation prudente avant la nouvelle saison des résultats, juge de paix des valorisations. Le FMI relève un ralentissement de la croissance ce qui a favorisé quelques ventes sans grandes conséquences. Cet après-midi, on surveillera les prix et les stocks des grossistes. Pour le moment, les futures se situent non loin mais positivement de leur zone d’équilibre. Le future CAC 40 effectue une timide reprise qui valide les 5430 points mais la tendance viendra avec la conférence de presse de Mario Draghi, toujours une source de surprises souvent bonnes. Tant que les 5460 points ne sont pas réintégrés, il faut continuer de privilégier un biais baissier surtout si cassure des 5430 points. Bertrand RICHARD EN RESUME, ON PEUT ACQUERIR LE TURBO PUT CAC 40 CITI CODE 99GJC MAIS UNIQUEMENT SOUS 5460 POINTS
EURONEXT:FCE1!
par Bertrich
Future CAC 40 : La même !Hier, nous avons conseillé une fois encore de privilégier un turbo put CAC 40 si les cours refluaient sous la résistance des 5460 points. Ces derniers ont tenté une petite échappée sur 5480 points puis retour sur 5460 points avec écrasement pratiquement total de la volatilité. Les opérateurs sont simplement prudents mais nullement désireux de prises de bénéfices appuyés. Aux Etats-Unis, l’attente d’un accord sino-américain se fait longue et il existerait encore quelques points d’achoppements. Par ailleurs, les minutes de la dernière réunion de la FED sont très attendues et l’analyse de la solidité de l’économie américaine sera particulièrement scrutée. Cet après-midi, il n’y aura pas de données importantes. Pour le moment, les futures sont légèrement baissiers. Le future CAC 40 est toujours en prise avec la résistance des 5460 points. Il reste coincé entre 5460 et 5480 points. La consolidation latérale se poursuit et l’ennui avec ! Pour le principe, on favorise l’acquisition d’un turbo put CAC 40 sous les 5480 points mais la volatilité est encore beaucoup trop discrète pour espérer un vrai mouvement. Bertrand RICHARD EN RESUME, ON PEUT ACQUERIR LE TURBO PUT CAC 40 CITI CODE 99GJC MAIS UNIQUEMENT SOUS 5480 POINTS
EURONEXT:FCE1!
par Bertrich
Future CAC 40: Manque d'airVendredi, nous avons conseillé d’attendre les chiffres américains de l’emploi avant d’envisager une position. La résistance des 5460 points était encore l’enjeu. Nous avons envisagé un turbo put CAC 40 si la résistance remplissait bien son office. Nous sommes restés sur le banc de touche car les cours ont légèrement débordé la résistance mais sans grande conviction et avec une volatilité écrasée. Aux Etats-Unis, nouvelle semaine de hausse. Le courant acheteur ne faiblit pas et manifestement le président Trump veut l’entretenir en sollicitant de la FED un retour à une franche politique accommodante. Pas certain que cette dernière lui donne raison car l’économie américaine continue de bien résister à en juger par des créations d’emplois encore très encourageants. Les opérateurs attendent toujours l’annonce d’un accord avec la Chine. Celui-ci serait imminent. On surveillera cet après-midi les commandes à l’industrie. Pour le moment, les futures prédisent des prises de bénéfices. Le future CAC 40 semble manquer d’air avec une résistance des 5460 points qui retrouve tout son statut. Comme les jours précédents, on envisagera un turbo put CAC 40 si retour, de préférence franc, sous les 5460 points. Les vendeurs ne manifestent néanmoins pas une volonté farouche avec toujours la crainte qu’un accord sino-américain puisse susciter un très fort enthousiasme. Bertrand RICHARD EN RESUME, ON PEUT ACQUERIR LE TURBO PUT CAC 40 CITI CODE 99GJC MAIS UNIQUEMENT SOUS 5460 POINTS
EURONEXT:FCE1!
par Bertrich
Future CAC 40 : Support ou résistance ?Hier, nous avons pris acte de la force de la résistance des 5460 points pour continuer une stratégie de repli. Nous précisions néanmoins que les vendeurs, si l’envie d’intervenir les titillait, restaient tout de même sur leur garde conscients que toute bonne nouvelle en provenance du règlement du conflit sino-américain pouvaient déboucher sur une phase d’excitation. La séance ne fut donc pas palpitante et la succession de toutes petites bougies pratiquement sans corps sur le fil de la résistance a démontré l’équilibre des forces en présence. Aux Etats-Unis, le « fameux accord » est anticipé et devrait intervenir en « grande pompe » d’ici un mois. Il existe néanmoins quelques réglages à effectuer et parfois le détail fait jubiler le diable. Les records historiques sont dans l’immédiat clairement en ligne de mire. Il faudra surveiller attentivement cet après-midi les données mensuelles de l’emploi. Pas de déception possible sauf à retrouver les inquiétudes sur la vitalité de la croissance. Pour le moment, les futures affichent la neutralité. Le future CAC 40 est toujours rivé aux 5460 points et il ne se passera pas grand-chose avant 14H30. Avec les chiffres de l’emploi, la tendance devrait se dessiner. Sous 5460 points, nous continuons de favoriser un turbo put CAC 40, l’hypothèse d’une vente d’un accord sino-américain continuant de nous séduire. Comme toute hypothèse, encore faut-il qu’elle se vérifie… Bertrand RICHARD EN RESUME, ON PEUT ACQUERIR LE TURBO PUT CAC 40 CITI CODE 99GJC MAIS UNIQUEMENT SOUS 5460 POINTS
EURONEXT:FCE1!
par Bertrich
#CAC40 : Ecart papillon pour viser les 5250 le 18 avril ! Chaque mois il y a 2 dates importantes pour faire de prévisions : les échéances sur les contrats et les options et la fin de chaque mois. Le 1er mars dernier je vous avais fait un texte sur l'atteinte des 5400 points au 15 mars. Cette cible a été atteinte le 15 mars. Cette prévision était déduite de l'étude des intérêts ouverts sur les options ainsi que la volatilité etc ... Je vais faire de même pour ce mois-ci mais en vous proposant une stratégie Pourquoi la cible des 5250 ? Le 19 mars dernier l'étude de la volatilité des options me montrait le niveau des 5250 points à l'échéance du 18 avril. (Je ne vais pas entrer dans les détails car cela prendrait pas mal de temps mais globalement j'ai analysé les écarts de volatilité sur les options). A cette date le Cac40 Future cotait 5414 points et était soumis à une forte pression acheteuse. L'idée était donc de trouver une stratégie baissière visant les 5250 points à l'échéance avec un ratio risque/bénéfice faible. La stratégie la plus adaptée dans cette configuration était un écart papillon 5150/5250/5350. L'avantage de cette stratégie est que l'on connait la perte maximale et la gain maximal dès le départ. Dans ce cadre la perte maximale était de 11€ et le gain maximale de 89€ soit un ratio risque bénéfice de 1/8.... Le 29 mars l'étude de la volatilité me montre encore les 5250 points et le ratio risque/bénéfice de l'écart papillon 5150/5250/5350 est toujours de 1/8 ... Qu'est ce qu'un écart papillon ? Un écart papillon 5150C/5250C/5350C est l'achat du call 5150C, la vente de 2 calls 5250C, l'achat du Call 5350C. Ainsi, si l'indice clôture à l'échéance entre 5150 et 5350 la stratégie sera gagnante avec un gain maximal à 5250. Elle sera perdante à l'extérieur des bornes. Le 19 mars dernier : Call 5150 = 278€ / call 5250 = 190€ / call 5350 = 133€ La stratégie écart papillon coûte donc 278-2*190+133 = 11€ Si comme je le prévois l'indice clôture à 5250 points le 18 avril prochain on aura : Call 5150 = 100€ / Call 5250 = 0 / Call 5350 = 0 .... soit au total 100€ - 11€ (prix de la stratégie) = 89€ de gain. En résumé cette stratégie permet de risquer 1€ pour tenter d'en gagner 8 !!! En bourse ce genre de ratio est assez rare et il est probable que les institutionnels ou les traders sur options ont vu l'occasion en travaillant cette stratégie avec les puts .. ce qui revient au même sauf que l'ouverture de la position se fait par le crédit du gain maximal (ils peuvent alors placer cet argent jusqu'à l'échéance) alors que la stratégie avec les calls se fait à l'ouverture par le débit de la perte maximale. En terme de gestion la stratégie avec les puts est donc meilleure et c'est certainement la raison pour laquelle les volumes sont actuellement plus élevés du coté des puts.
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par OptionsK
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Future CAC 40 : Epine anglaiseHier, nous avons conseillé de jouer la force de la résistance des 5410 points qui pouvait inciter les acheteurs à lâcher un peu le pied. L’optimisme est certes de rigueur mais les volumes ne sont pas anormalement élevés ce qui doit continuer de susciter une certaine réserve après un premier trimestre exceptionnel. L’envie des vendeurs se cristallise et il convient de ne jamais oublier que la hausse nécessite l’effort et le courage et la baisse un simple sentiment facile de découragement. Pour une reprendre une jolie formule qui n’est pas de nous : La hausse passe par l’escalier, la baisse par le bouton de l’ascenseur ! Le future CAC 40 et le turbo put CAC 40 associé ont suivi notre scénario et un comblement du gap d’ouverture a reçu une amorce de construction mais le rouleau compresseur haussier américain a imposé de prendre rapidement ses bénéfices une fois le support intermédiaire des 5385 points réintégré. Aux Etats-Unis, la hausse ne se dément donc pas. Si les ventes de détail ont un peu reculé, la bonne surprise est venue de l’indice ISM manufacturier qui torture les craintes d’un ralentissement économique. Alliées au raffermissement de l’économie chinoise et au bon déroulement des négociations sino-américaines, ces bonnes nouvelles ont justifié une entame sympathique du nouveau trimestre. Cet après-midi, on surveillera les commandes de biens durables. Pour le moment, les futures sont stables. Le future CAC 40 présente la même configuration graphique qu’hier avec une résistance des 5410 points très prégnante. Les atermoiements anglais deviennent pesants si ce n’est lassant. Difficile de progresser avec une épine dans le pied. Et pourquoi pas une petite pause, manière de combler le gap d’hier matin ? Un turbo put CAC 40 reste opportun tant que les 5410 points ne sont pas débordés. Bertrand RICHARD EN RESUME, ON PEUT ACQUERIR LE TURBO PUT CAC 40 CITI CODE 46FYC MAIS UNIQUEMENT SOUS 5410 POINTS
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par Bertrich