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Impact des Politiques Monétaires et Budgétaires sur les taux USAnalyse des Politiques de la Fed et des Anticipations du Marché sur les Rendements Obligataires et l’Indice DXY sous l'administration Biden 📉🇺🇸 Introduction Sous l'administration Biden, la politique monétaire de la Fed, combinée aux attentes du marché concernant les futures dépenses publiques, joue un rôle clé dans l'évolution des rendements obligataires et de l’indice DXY. Cette analyse examine comment ces dynamiques interagissent et influencent les anticipations économiques. 1. Impact des Décisions de la Fed sur les Taux Directeurs 🔻 Ce graphique montre la trajectoire des taux directeurs de la Fed, récemment abaissés à une fourchette de 4,50 % à 4,75 %. En réduisant les taux directeurs, la Fed vise à stimuler l'économie en rendant l'emprunt moins coûteux. Cependant, la persistance de taux réels élevés peut indiquer une certaine incertitude sur le marché quant aux pressions inflationnistes à long terme. Effet de la Politique Monétaire sur les Taux à Court Terme Les ajustements de la Fed influencent directement les taux à court terme, mais des décalages peuvent se produire en fonction des anticipations du marché quant à la durée et l’intensité de la politique restrictive. 2. Rendements Obligataires à Court et Long Terme : Divergence et Anticipations d’Inflation 📈 Ce graphique compare les rendements obligataires à court terme et à long terme, montrant comment les attentes d'inflation et de croissance économique influencent les deux segments. Les rendements à court terme sont directement impactés par les décisions de la Fed, tandis que les rendements à long terme intègrent davantage les anticipations de croissance et d’inflation future. Divergence des Rendements et Inflation Anticipée Les taux à long terme, bien qu'attirés par la fourchette de la Fed, sont également guidés par les prévisions macroéconomiques. Une hausse persistante des rendements à long terme pourrait signaler des craintes d'inflation durable, tandis qu'une baisse indiquerait une révision à la baisse des anticipations de croissance. 3. Inversion de la Courbe des Taux (US02Y - US10Y) : Indicateur de Récession ⚠️ L'inversion de la courbe des taux (différence entre les obligations à 2 ans et à 10 ans) est souvent perçue comme un indicateur de récession. Lorsqu'il y a inversion, cela signifie que les rendements à court terme sont plus élevés que ceux à long terme, reflétant une préférence des investisseurs pour les obligations à long terme en raison des incertitudes économiques à court terme. Risque de Récession à l’Horizon Une courbe des taux inversée indique que le marché anticipe un ralentissement de la croissance. Les investisseurs cherchent des rendements sûrs à long terme, ce qui peut être interprété comme un signal de ralentissement économique ou de récession. 4. Anticipations du Marché sur les Futures Dépenses Publiques et Impact sur les Taux Longs 💸 Ce graphique montre comment les attentes du marché vis-à-vis des futures dépenses publiques influencent les rendements obligataires à long terme. Les projets d’investissements publics de Trump et les politiques fiscales expansives alimentent les anticipations d'inflation et de croissance, incitant les investisseurs à exiger des rendements plus élevés pour compenser le risque inflationniste associé à une dette accrue. Anticipation d’une Politique Budgétaire Expansive Les investisseurs anticipent que des dépenses futures pourraient exercer des pressions inflationnistes, ce qui les pousse à exiger des rendements plus élevés sur les obligations à long terme, surtout en cas de politique budgétaire expansive. 5. Effet sur l’Indice DXY et Perspectives Futures 📊 Depuis l'élection, l'indice DXY a progressé de 3 %, principalement en raison des anticipations de resserrement monétaire de la Fed. Ce graphique met en évidence les niveaux de résistance majeurs pour le DXY. L’appréciation du DXY reflète une demande accrue pour le dollar, en partie liée aux anticipations d’un resserrement monétaire prolongé, qui rend les actifs en dollars plus attractifs. Importance des Futures Décisions de la Fed Les décisions futures de la Fed, telles qu'une possible réduction de la fourchette de taux, pourraient influencer la trajectoire du DXY. Une baisse des taux pourrait affaiblir le dollar, tandis qu’un maintien ou une hausse de la fourchette renforcerait probablement le DXY. Conclusion et Synthèse Les décisions monétaires actuelles de la Fed, combinées aux anticipations du marché concernant les politiques budgétaires futures, influencent fortement les rendements obligataires et le DXY. Il est crucial de suivre les ajustements de la Fed et les signaux sur les dépenses publiques pour anticiper les tendances économiques. Les taux, en particulier à long terme, continueront probablement de fluctuer en fonction des anticipations d’inflation et de croissance économique. La stabilité de la fourchette de la Fed reste un élément clé dans l'équilibre des marchés financiers. ✨ Si vous souhaitez soutenir notre travail : La seule chose que vous avez à faire, c’est de liker 👍 et de partager cette analyse. Votre soutien est précieux et nous motive à continuer à offrir des contenus de qualité !
Choix de la rédaction
TVC:US10YLong
par KillEURUSD95
US 10Y en vue journalière.Le rendement des obligations d’état américain devrait logiquement baisser, en journalier les SMAs 50, 100, 200 ont croisé à la baisse et notamment le death cross vers 4.3% a été suivi d’un affaiblissement des rendements de US 10Y. 3.9% devrait offrir une zone de résistance c’est 23.6% de retracement de la hausse des taux qui a été acté depuis 2022 et le plus haut du 03/09. Il y a également une belle cassure de la trend de support descendante vers 4.05%.
TVC:US10YShort
par sebno44
L'US 10-Year Treasury Yield (US10Y)L'US 10-Year Treasury Yield (US10Y) est un indicateur crucial dans les marchés financiers, car il reflète le rendement des obligations du Trésor américain à 10 ans. Ce rendement est souvent considéré comme un baromètre des taux d'intérêt à long terme et des attentes économiques aux États-Unis. Voici l'analyse de son importance et des impacts potentiels des variations de son taux : ### Importance de l'US10Y dans le marché boursier 1. **Coût d'emprunt** : L'US10Y influence les taux d'intérêt sur divers types de prêts, y compris les hypothèques et les prêts aux entreprises. Des taux plus bas réduisent le coût de l'emprunt, stimulant ainsi l'investissement et la consommation. 2. **Valorisation des actions** : Les rendements obligataires sont utilisés pour actualiser les flux de trésorerie futurs dans les modèles de valorisation des actions. Des rendements plus bas augmentent la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs, ce qui tend à soutenir les prix des actions. 3. **Attractivité relative** : Les investisseurs comparent souvent les rendements des obligations et des actions. Si les rendements obligataires augmentent, les obligations deviennent plus attractives par rapport aux actions, ce qui peut entraîner une rotation des investissements des actions vers les obligations. ### Impact d'une baisse du taux de l'US10Y - **Stimulus économique** : Une baisse des rendements obligataires diminue le coût de l'emprunt pour les consommateurs et les entreprises, favorisant ainsi la consommation et l'investissement. Cela peut stimuler la croissance économique. - **Hausse des prix des actions** : Comme mentionné, des rendements plus bas augmentent la valorisation des actions en augmentant la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs. Cela peut entraîner une hausse des indices boursiers. - **Faiblesse du dollar américain** : Des rendements obligataires plus bas peuvent rendre les actifs libellés en dollars moins attractifs, ce qui peut entraîner une dépréciation du dollar américain. ### Impact d'une hausse du taux de l'US10Y - **Coût d'emprunt plus élevé** : Des rendements plus élevés augmentent le coût de l'emprunt pour les consommateurs et les entreprises, ce qui peut freiner la consommation et l'investissement. - **Baisse des prix des actions** : Des rendements obligataires plus élevés réduisent la valeur actuelle des flux de trésorerie futurs, entraînant potentiellement une baisse des prix des actions. - **Renforcement du dollar américain** : Des rendements obligataires plus élevés peuvent rendre les actifs libellés en dollars plus attractifs, entraînant une appréciation du dollar américain. ### Analyse graphique Concernant l'analyse graphique du US10Y : - **Cassure de la ligne importante** : Nous avons observé une cassure à la baisse d'une ligne de support clé, ce qui indique un changement potentiel de tendance. - **Pullback sur la ligne** : Après cette cassure, un pullback (ou retour) vers cette ligne a été observé. Ce comportement est souvent interprété comme une confirmation de la cassure et une possible continuation de la tendance baissière. - **Canal baissier** : Actuellement, le taux du US10Y évolue dans un canal baissier, avec des sommets et des creux de plus en plus bas. Tant que ce canal reste intact, la tendance baissière devrait se poursuivre. En résumé, la baisse du taux de l'US10Y favorise les actions et la croissance économique, tandis que sa hausse pourrait freiner l'économie et peser sur les marchés boursiers. Graphiquement, la cassure de la ligne de support et le pullback suggèrent que la tendance baissière du taux pourrait se poursuivre.
TVC:US10YShort
par HamTag
EST-CE LE BON MOMENT POUR ACHETER DES ACTIONS ?Afin d'évaluer si le moment est opportun pour accroître l'exposition à des actifs plus risqués tels que les actions, les traders institutionnels utilisent souvent des outils de corrélation et des analyses inter-marchés. En fonction de l'environnement macro (incertitudes, facteurs de marché, positions monétaires), les traders évaluent périodiquement leur exposition entre valeurs offensives et défensives (Risk-on vs Risk-off). L'un des moyens les plus simples d'évaluer le sentiment de marché des investisseurs et leur appétit pour le risque est d'observer ce qui se passe sur d'autres classes d'actifs telles que les obligations et les devises. Par exemple, sur cet exemple, vous pouvez trouver le rendement américain à 10 ans (obligation) à gauche, l'indice du dollar américain au milieu (devise) et le S&P500 (actions) à droite. Il est facile de remarquer le mécanisme en place ici : lorsque la monnaie s'affaiblit alors que les liquidités retournent dans les obligations (gardez à l'esprit que lorsque les rendements obligataires baissent, les marchés obligataires montent), cela déclenche généralement une tendance haussière sur les marchés boursiers. C'est exactement ce que nous voyons ici. Les rendements obligataires ont commencé à baisser le 1er mai, parallèlement à l'indice du dollar, ce qui a provoqué dans le même temps un fort rebond du S&P500. Bien entendu, il arrive parfois que ces trois classes d’actifs ne soient pas très corrélées, ce qui signifie qu’il n’y a pas de signal de trading clair et que l’incertitude persiste sur les marchés dans leur ensemble. Mais lorsqu’une baisse se produit à la fois dans les rendements obligataires et dans la monnaie d’une zone économique spécifique, cela est considéré comme la meilleure configuration pour acheter des actions pour les traders. Cela s'explique par le fait que lorsque la monnaie baisse, les grands groupes exportateurs sont en mesure de vendre davantage à l'international, dopant ainsi leurs exportations. Parallèlement, une baisse des rendements obligataires signifie que les investisseurs sont prêts à investir davantage de liquidités sur le marché. Si vous souhaitez savoir si le moment est bien choisi pour accroître votre exposition aux marchés boursiers, vous devriez peut-être prêter attention à ce qui se passe dans ces autres actifs clés. Pierre Veyret, Analyste Technique pour ActivTrades Les informations fournies ne constituent pas une recherche en investissement. Le matériel n'a pas été préparé conformément aux exigences légales destinées à promouvoir l'indépendance de la recherche en investissement et doit donc être considéré comme une communication marketing.Toutes les informations ont été préparées par ActivTrades (« AT »). Les informations ne contiennent pas d’enregistrement des prix d’AT, ni d’offre ou de sollicitation pour une transaction sur un instrument financier. Aucune représentation ou garantie n'est donnée quant à l'exactitude ou à l'exhaustivité de ces informations.Tout document fourni ne tient pas compte de l'objectif d'investissement spécifique et de la situation financière de toute personne susceptible de le recevoir. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des performances futures. AT fournit un service d'exécution uniquement. Par conséquent, toute personne agissant sur la base des informations fournies le fait à ses propres risques.
TVC:US10YÉducation
par ActivTrades
Surperformance du taux Obligataire US 2 ans contre 10 et 30 ans Bonjour; Je vous présente ce graphique représentant la différence d'évolution, des Taux obligataire de 30/20 ans et 5/2 ans US; le tout comparer au SPX. Le taux a regarder est en bleu cian, c'est la courbe 2 ans donc court therme. Je me référe a elle, car c'est une anomalie de marché, que d'être plus rémunérer sur 2 ans que 30 ou 10 sur le marché obligataire, celons moi. J'ai marquer d'une ligne Horizontale, les 4 rare moments ou, les taux courts therme dépassent tous les autres. Le 1er en 1989, après plusieurs recherches d'époque, le marché US était en flottement et le monde entier commençais a douter de la super puissance américaine après 6ans de Reggan. C'est le début de la planche a billet, les politique monétaire de cet évènement on était d'imprimer massivement , c'est pour cela que le marché a débuter une hausse doper par l'injection de liquidité. 2eme Back test : 2000 Début de l'essoufflement économique; prémices d'une respiration de marché importante. 3eme Back test : 2006 Début encore du ralentissement économique, juste avec crise des subprimes. 4eme Back test : 1 er Aout 2022, soit très récemment , c'est pour cela que je publie cette idée. Que cela signifie celons vous, ce dépassement des taux a 2 ans face aux autres plus long ? Mais aussi, ce signal est il a prendre en compte actuellement ? Je pense que ce signal n'est pas a prendre a la légère , il ce produit rarement, et il a souvent provoquer une chute des marchés, n'oublions pas que le marché des obligation est bien plus important que les marchés Financier en therme de volumes. De plus il est utiliser par les plus grosse mains pour ce edger, si les riskOFF ne remplissement plus leur rôle , ou va aller l'argent ? Dans le Dollars ? Donnez moi votre avis
TVC:US10Y
par Oudamska
24
Vision longterme : crise imminente, vers un nouvelle age d'or ? Les fluctuations des taux d'intérêt et des obligations ont façonné l'histoire économique mondiale depuis des siècles. En examinant ces tendances sur le long terme, nous pouvons dégager des schémas récurrents et des leçons cruciales pour l'avenir financier de l'humanité. Stagnation Millénaire : Depuis le 14ème siècle, les taux d'intérêt ont oscillé entre des périodes de prospérité et des crises dévastatrices. Après une phase de stagnation relative au 14ème siècle, caractérisée par des taux bas, la peste noire et les conflits armés ont entraîné une brève hausse des taux à 20 % en 1414. La Renaissance a ensuite apporté une ère de progrès scientifique et culturel, marquée par une nouvelle baisse des taux. Cependant, la Révolution française et les guerres napoléoniennes ont à nouveau précipité une hausse des taux vers 18 % en 1760. La révolution industrielle a ensuite favorisé une période de paix relative et de développement économique. Puis plus récemment la crise pétrolière de 1980 à refait monter les taux à 16%. Internet et d'autres avancées technologiques récentes ont ouvert la voie à une ère d'optimisme. Maintenant on se pose la question d'une nouvelle crise mise en perspective avec des niveaux dettes difficilements supportables et des niveaux d'inflations ressentis comme en 1980... Crise Imminente Nous observons actuellement des signes alarmants indiquant une crise imminente. Le bénéfice moyen des entreprises tend vers zéro, ce qui suggère une faiblesse fondamentale dans le système économique actuel. De plus, le pouvoir d'achat du dollar et d'autres devises majeures est en déclin constant depuis leur création, ce qui soulève des préoccupations quant à la viabilité à long terme du système monétaire actuel. Enfin, la dette mondiale ne cesse de croître, évoquant des parallèles inquiétants avec les périodes de crise passées, comme celles des années 1400 et 1700. Vers un Salut de l'Humanité et un Nouveau Système Face à ces défis, il est impératif de repenser notre approche économique. Le système financier actuel apparaît de plus en plus fragile et sujet aux crises récurrentes. Il est peut-être temps d'envisager un nouveau système économique plus résilient, axé sur la durabilité et la sagesse collective. En conclusion, en tirant parti des leçons du passé et en adoptant une vision ambitieuse pour l'avenir, nous pouvons surmonter les défis économiques actuels et construire un monde plus équitable et durable pour les générations à venir. Cependant, si vous croyez en la possibilité de ce scénario, je vous encourage à réfléchir à la manière de vous protéger dès maintenant, notamment en investissant dans des obligations et en rejoignant ma communauté disponible via twitter.
TVC:US10Y
par SafeGrowthInvesting