IF_Stocks_Team

Алроса - еще не поздно

Long
MOEX:ALRS   ALROSA
Рейтинг: покупать
Цель: 125 рублей (+18%)
Цена (на дату релиза): 106 рублей
Дата релиза: 20.04.2021
Срок удержания: 12 меc.

Обоснование:

• Алроса смогла нарастить денежный поток на 67% год к году благодаря распродаже запасов. Рост денежных средств отразился на долговой нагрузке – чистый долг/EBITDA составил 0,4, снизившись с 0,74 в 2019 году.

• При коэффициенте чистый долг/EBITDA ниже 0,5 компания будет выплачивать 100% FCF, поэтому ожидаемые дивиденды за 2020 год на уровне 10,8 рублей на акцию, дивдоходность ~10%.

• Компания позитивно смотрит на перспективы: ожидается рост спроса на уровне 10% в год до 2023 года.

• Алроса отлично подходит для добавления в портфель циклического актива на стадии восстановления. Форвардная EV/EBITDA на уровне 5,5 что ниже исторических средних. К тому же компания — экспортер, что хэджирует падение рубля.

Clause de non-responsabilité

Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.