EURUSD & GBPUSD : les objectifs de la force immédiate du DXY

Bonjour à toutes et à tous,

Dans mon analyse du début de semaine, j’écrivais que le Dollar US avait une haute probabilité technique de s’apprécier en amont des chiffres économiques américains de cette semaine, notamment la publication du rapport NFP le vendredi 07 septembre. Notez les indices PMI ce mardi à 15h45 et 16h.


Voici un récapitulatif des facteurs fondamentaux du moment qui porte l’USD à la hausse depuis le début de l’année 2018 et plus particulièrement à court terme pour ce mois de septembre :

1) Raison structurelle : la Réserve Fédérale des Etats-Unis (FED) resserre sa politique monétaire et selon le prix des contrats futurs négociés à la bourse de Chicago sur le taux d’intérêt des fed funds, la probabilité que la FED relève à nouveau son taux directeur le 26 septembre prochain est de 100%
2) Raison conjoncturelle première : la divergence des politiques monétaires, notamment le cycle monétaire de la Banque Centrale Européenne (BCE) qui n’est pas pressé d’engager un cycle haussier pour ses trois taux d’intérêt.
3) Raison conjoncturelle seconde : la guerre commerciale de type «classique» que mène les Etats-Unis à l’aide des tarifs douaniers, se traduit par une chute des grandes devises émergentes face au Dollar US (Amérique latine, Asie émergente, Afrique)


Voici maintenant quatre graphiques en faveur de la hausse du Dollar US cette semaine, avec la traduction en terme d’objectifs de cours sur les taux EUR/USD et GBP/USD.


Dollar US (DXY) : graphique TradingView qui expose les bougies japonaises journalières
- Divergence haussière « cachée » prix/RSI
- Rebond en tendance sur le Nuage de l’Ichimoku + Laggin Span libre ; mais reste à s’affranchir de la Kijun.
- Rappel de la modélisation du DXY : = (-50.14%*EURUSD) + 13.6%*USDJPY + (-11.9%*GBPUSD) + 9.1%*USDCAD + 4.2%*USDSEK + 3.6%*USDCHF
L’indice DXY devrait rejoindre ses récents plus hauts à 97 points cette semaine.


Spread de taux obligataires longs Etats-Unis/Zone Euro (US10-DE10Y) : graphique TradingView avec les cotations journalières
Cette courbe représente le différentiel dynamique entre les rendements obligataires à long terme aux Etats-Unis et ceux au sein de la Zone Euro (le taux long de l’Allemagne Fédérale est ici choisi). La direction haussière de cette courbe est un avantage comparatif pour le Dollar US vis-à-vis de l’Euro.


GBP/USD : graphique TradingView qui expose les bougies japonaises journalières

En terme de tendance, la baisse du GBP/USD est une des meilleures stratégies pour être à l’achat sur le Dollar US. La faiblesse intrinsèque à la Livre Sterling (Hard Brexit) amplifie la force propre au Dollar US sur le marché des changes. Le marché devrait revenir sur ses récents plus bas à 1.2662$.


EUR/USD : graphique TradingView qui expose les bougies japonaises journalières
Le point technique proposé hier sur le Dollar US argumentait en faveur d’un repli du cours de l’EUR/USD vers 1.1510$/1.1530$ cette semaine. Le repli de l’Euro a été fondamentalement permis par les indices PMI européens de Markit décevants pour le mois d’août. Le profil technique de la session Forex européenne ce matin va dans le sens de cette baisse.
Attention cependant : les 1.15$/1.1530$ reste le pivot décisif sur le moyen terme comme l’a démontré l’excès baissier vers 1.13$ au début du mois d’août écoulé.