Добрый день!
Период отпусков еще не закончен. Активность в США и как следствие во всем мире снизилась. Активность торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже составляет в день около 3,3 млрд акций, а обычно, в этом году средней объем торгов больше 4,5 млрд акций в день в первом полугодии.
Подразумевая волатильность в USD/RUB на 2W уже больше месяца держится ниже 10%, а реализованная волатильность ниже 6%.
ibb.co/j4nCvY4
При этом мы видим регулярный рост S&P500, который приближается к отметке 4470. Все это связано с притоком капитала, в том числе и физиков, которые имеют бесплатные деньги в связи с пандемией. Инерциальное движение инфляционного импульса печатного станка. До сворачивания QE людям дают закупаться. А отмена выплат дополнительных 300 USD каждому гражданину США скорее всего произойдет в сентябре. На конец августа и сентябрь опросы BOFA и REUTERS показывают начало сокращения QE, вот тут то и скорее всего начнется снижение по индексам США.
А пока, судя по торгам, фонды мелкими частями начинают сбрасывать акции. При этом выкупы продолжаются, но обновление исторических индексов по американским фондовым индексам идет малоактивно.
А негатив накопился. Начнем с неочевидного. 86% компаний из S&P500 отчитались о том, что их результаты лучше прогнозов, в минувший сезон отчетностей. Это все очень напоминает мутировавший эффект низкой базы. Все плохо в начал 2020, потом куча денег, открытие экономики, бесплатные деньги, послабления в кредитовании, нулевые ставки и т.д. А вот инфляция все продолжает расти, как показали ИПЦ, ИЦП – выросли эти компоненты на прошлой неделе в США, да и сворачивание QE не за горами. Да и non-farm радуют, а так же
17:00 USD Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (июнь)
10,073M 9,281M 9,483M
15:30 USD Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (июль)
0,3% 0,4% 0,9%
15:30 USD Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (июль)
4,3% 4,3% 4,5%
15:30 USD Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (июль)
279,05 278,14
15:30 USD Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (июль)
5,4% 5,3% 5,4%
15:30 USD Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (июль)
1,0% 0,6% 1,0%
Так что безработица за сворачивание QE, инфляция, чтобы не быть постоянной выше цели в 2% тоже должна подвергнуться воздействию.
Следующий фактор – дельта-штамм и угроза новых локдаунов. А для той же Австралии уже не очень ситуация, ведь экономика почти в рецессии. В Китае не все хорошо, опять же из-за угрозы нового штамма, меры монетарной политики немного сокращаются ввиду их негативного нового влияния на экономику – рост цен, экспорт и т.д. Да и объем промпроизводства несколько снижается, вместе с розничными продажами.
4:30 CNY Индекс цен на жилье (г/г) (июль)
4,6% 4,7%
05:00 CNY Инвестиции в основной капитал (г/г) (июль)
10,3% 11,3% 12,6%
05:00 CNY Объём промышленного производства (г/г) (июль)
6,4% 7,8% 8,3%
05:00 CNY Объем промышленного производства в Китае YTD (г/г) (июль)
14,4% 15,9%
05:00 CNY Объём розничных продаж (г/г) (июль)
8,5% 11,5% 12,1%
05:00 CNY Объем розничных продаж в Китае YTD (г/г) (июль)
20,72% 23,02%
В США снизились и под грядущую осень ожидания американцев от Мичиганского университета – 70,2 при прогнозе 81,2, данные вышли в минувшую пятницу и оказались минимальными за последние 10 лет.
По CFTC чистый long некоммерческих позиций по фьючерсам, связанным с индексом доллара США ICE максимальный, если считать от марта 2020 года.
Да и индекс доллара чувствует себя уверенно, откатившись от минимума 89.15 в марте текущего года, технически сломав нисходящий тренд с конца марта 2022 года и формируя восходящий тренд с конечной точкой 98.30 (может и продолжить движение) в диапазоне ближайших 7 месяцев.
И последнее, нефть. США вмешались в ОПЕК+ и заявили, что увеличение добычи на 400 000 бра/день группой, начиная с 2022 года просто недостаточно, когда мировая экономика якобы восстанавливается. Это все не позволило обновлять нефти свои максимумы. Так нефть марки Brent скатилась к уровню 68 долларов за баррель.
Экономический календарь – вторник – выступление Пауэлла, среда – FOMC.
Не является рекомендацией и инструкцией, побуждением к каким-либо действиям.
buy USD/RUB 73.15-73.45 t/p 74.15, 74.50, 75.20, 75.75 s/l 72.75
sell S&P500 4455-4470, t/p 4405, 4380, 4350, 4240 s/l 4485
Период отпусков еще не закончен. Активность в США и как следствие во всем мире снизилась. Активность торгов на Нью-Йоркской фондовой бирже составляет в день около 3,3 млрд акций, а обычно, в этом году средней объем торгов больше 4,5 млрд акций в день в первом полугодии.
Подразумевая волатильность в USD/RUB на 2W уже больше месяца держится ниже 10%, а реализованная волатильность ниже 6%.
ibb.co/j4nCvY4
При этом мы видим регулярный рост S&P500, который приближается к отметке 4470. Все это связано с притоком капитала, в том числе и физиков, которые имеют бесплатные деньги в связи с пандемией. Инерциальное движение инфляционного импульса печатного станка. До сворачивания QE людям дают закупаться. А отмена выплат дополнительных 300 USD каждому гражданину США скорее всего произойдет в сентябре. На конец августа и сентябрь опросы BOFA и REUTERS показывают начало сокращения QE, вот тут то и скорее всего начнется снижение по индексам США.
А пока, судя по торгам, фонды мелкими частями начинают сбрасывать акции. При этом выкупы продолжаются, но обновление исторических индексов по американским фондовым индексам идет малоактивно.
А негатив накопился. Начнем с неочевидного. 86% компаний из S&P500 отчитались о том, что их результаты лучше прогнозов, в минувший сезон отчетностей. Это все очень напоминает мутировавший эффект низкой базы. Все плохо в начал 2020, потом куча денег, открытие экономики, бесплатные деньги, послабления в кредитовании, нулевые ставки и т.д. А вот инфляция все продолжает расти, как показали ИПЦ, ИЦП – выросли эти компоненты на прошлой неделе в США, да и сворачивание QE не за горами. Да и non-farm радуют, а так же
17:00 USD Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS (июнь)
10,073M 9,281M 9,483M
15:30 USD Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (июль)
0,3% 0,4% 0,9%
15:30 USD Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (июль)
4,3% 4,3% 4,5%
15:30 USD Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (июль)
279,05 278,14
15:30 USD Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (июль)
5,4% 5,3% 5,4%
15:30 USD Индекс цен производителей (PPI) (м/м) (июль)
1,0% 0,6% 1,0%
Так что безработица за сворачивание QE, инфляция, чтобы не быть постоянной выше цели в 2% тоже должна подвергнуться воздействию.
Следующий фактор – дельта-штамм и угроза новых локдаунов. А для той же Австралии уже не очень ситуация, ведь экономика почти в рецессии. В Китае не все хорошо, опять же из-за угрозы нового штамма, меры монетарной политики немного сокращаются ввиду их негативного нового влияния на экономику – рост цен, экспорт и т.д. Да и объем промпроизводства несколько снижается, вместе с розничными продажами.
4:30 CNY Индекс цен на жилье (г/г) (июль)
4,6% 4,7%
05:00 CNY Инвестиции в основной капитал (г/г) (июль)
10,3% 11,3% 12,6%
05:00 CNY Объём промышленного производства (г/г) (июль)
6,4% 7,8% 8,3%
05:00 CNY Объем промышленного производства в Китае YTD (г/г) (июль)
14,4% 15,9%
05:00 CNY Объём розничных продаж (г/г) (июль)
8,5% 11,5% 12,1%
05:00 CNY Объем розничных продаж в Китае YTD (г/г) (июль)
20,72% 23,02%
В США снизились и под грядущую осень ожидания американцев от Мичиганского университета – 70,2 при прогнозе 81,2, данные вышли в минувшую пятницу и оказались минимальными за последние 10 лет.
По CFTC чистый long некоммерческих позиций по фьючерсам, связанным с индексом доллара США ICE максимальный, если считать от марта 2020 года.
Да и индекс доллара чувствует себя уверенно, откатившись от минимума 89.15 в марте текущего года, технически сломав нисходящий тренд с конца марта 2022 года и формируя восходящий тренд с конечной точкой 98.30 (может и продолжить движение) в диапазоне ближайших 7 месяцев.
И последнее, нефть. США вмешались в ОПЕК+ и заявили, что увеличение добычи на 400 000 бра/день группой, начиная с 2022 года просто недостаточно, когда мировая экономика якобы восстанавливается. Это все не позволило обновлять нефти свои максимумы. Так нефть марки Brent скатилась к уровню 68 долларов за баррель.
Экономический календарь – вторник – выступление Пауэлла, среда – FOMC.
Не является рекомендацией и инструкцией, побуждением к каким-либо действиям.
buy USD/RUB 73.15-73.45 t/p 74.15, 74.50, 75.20, 75.75 s/l 72.75
sell S&P500 4455-4470, t/p 4405, 4380, 4350, 4240 s/l 4485
