Reitero la hipótesis planteada en el primer análisis del mes de julio: considero que el dólar australiano (AUD) y, en general, las monedas emergentes vinculadas a materias primas presentan oportunidades atractivas para tomar posiciones largas frente al euro (EUR) en el mediano y largo plazo.
El factor clave detrás de esta visión es el conjunto de medidas de estímulo económico implementadas por China, que buscan reactivar el crecimiento, sostener el consumo interno y estabilizar el sector inmobiliario. Estas políticas tienden a impulsar la demanda global de materias primas, beneficiando directamente a economías exportadoras como Australia, Sudáfrica, Brasil y otras vinculadas al ciclo de commodities.
Por el contrario, el euro se enfrenta a riesgos estructurales relevantes:
Mercado de bonos bajo presión: Los rendimientos de la deuda soberana europea han subido con fuerza, reflejando crecientes preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal de varios Estados miembros.
Desequilibrios fiscales persistentes: Los gobiernos europeos han mantenido niveles de gasto muy superiores a la recaudación, ampliando los déficits y elevando el riesgo de eventuales defaults parciales en países más frágiles.
Política monetaria restrictiva prolongada: El BCE se ve forzado a mantener tipos relativamente altos para controlar la inflación, pero esto agrava el coste de la deuda y limita la capacidad de estímulo fiscal.
En mi opinión, estos factores podrían generar un ajuste de flujos de capital desde Europa hacia economías emergentes más expuestas a materias primas, particularmente en un contexto donde China continúa implementando estímulos agresivos.
Por último, considero que la próxima gran crisis global podría ser de deuda. El crecimiento exponencial del gasto público, tanto en economías desarrolladas como emergentes, está generando un aumento insostenible de la deuda global. En este escenario, mantener exposición larga a monedas emergentes respaldadas por materias primas puede ofrecer cobertura parcial frente a riesgos sistémicos y, al mismo tiempo, aprovechar diferenciales favorables de tipos de interés.
• zona de entrada: 1.79667
• zona de Stop loss: 1.79924
• zona de Take profit: 1.78329
• Relación riesgo beneficio 1 a 5
El factor clave detrás de esta visión es el conjunto de medidas de estímulo económico implementadas por China, que buscan reactivar el crecimiento, sostener el consumo interno y estabilizar el sector inmobiliario. Estas políticas tienden a impulsar la demanda global de materias primas, beneficiando directamente a economías exportadoras como Australia, Sudáfrica, Brasil y otras vinculadas al ciclo de commodities.
Por el contrario, el euro se enfrenta a riesgos estructurales relevantes:
Mercado de bonos bajo presión: Los rendimientos de la deuda soberana europea han subido con fuerza, reflejando crecientes preocupaciones sobre la sostenibilidad fiscal de varios Estados miembros.
Desequilibrios fiscales persistentes: Los gobiernos europeos han mantenido niveles de gasto muy superiores a la recaudación, ampliando los déficits y elevando el riesgo de eventuales defaults parciales en países más frágiles.
Política monetaria restrictiva prolongada: El BCE se ve forzado a mantener tipos relativamente altos para controlar la inflación, pero esto agrava el coste de la deuda y limita la capacidad de estímulo fiscal.
En mi opinión, estos factores podrían generar un ajuste de flujos de capital desde Europa hacia economías emergentes más expuestas a materias primas, particularmente en un contexto donde China continúa implementando estímulos agresivos.
Por último, considero que la próxima gran crisis global podría ser de deuda. El crecimiento exponencial del gasto público, tanto en economías desarrolladas como emergentes, está generando un aumento insostenible de la deuda global. En este escenario, mantener exposición larga a monedas emergentes respaldadas por materias primas puede ofrecer cobertura parcial frente a riesgos sistémicos y, al mismo tiempo, aprovechar diferenciales favorables de tipos de interés.
• zona de entrada: 1.79667
• zona de Stop loss: 1.79924
• zona de Take profit: 1.78329
• Relación riesgo beneficio 1 a 5
Clause de non-responsabilité
Les informations et publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou recommandations financiers, d'investissement, de trading ou autres fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.
Clause de non-responsabilité
Les informations et publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou recommandations financiers, d'investissement, de trading ou autres fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.