L’avventura di GameStop finisce qui; ma la sua eredità no.
Sembra che l’euforia per le azioni di GameStop si sia placata, ma ciò che ha insegnato ai piccoli investitori non verrà presto dimenticato.
Adesso sarebbe difficile immaginarsi un’altra GameStop, una società in difficoltà economica che invece è cresciuta del 1000% in due settimane, ma il metodo che i “retail investors” hanno utilizzato per mandare sulla luna le sue azioni sono oramai nella cassetta degli attrezzi e possono essere usati ancora se gli organi regolatori competenti non cambieranno le regole per ostacolarli.
La sfida tra gli “investitori al dettaglio” e gli hedge fund si sta giocando con le stesse tattiche dopo tutto.
E se i piccoli investitori continueranno ad avere una crescente influenza, il risultato sarà probabilmente in futuro per una maggiore volatilità per alcuni titoli rispetto a quella che avrebbero avuto in passato, anche se forse non rivedremo i livelli spettacolari di GameStop.
In questo momento l’effetto GameStop ha causato queste conseguenze:
Gli investitori professionali sono adesso preparati ad una maggiore volatilità del mercato.
*I politici di Washington si stanno ponendo il problema delle conseguenze negative di questo sui mercati.
*Una commissione del Congresso ha convocato un’udienza per giovedì. Il nome dato all’udienza è estremamente significativo: “Game Stopped? Chi vince e chi perde quando i venditori allo scoperto, i social media e i piccoli investitori si scontrano”.
Non mi aspetto grandi riforme che impediscano quello che è successo, il mercato si adatterà a questo e in futuro questo scenario non sarà più inaspettato come lo è stato questa volta.
Il primo effetto mi sembra sia già arrivato sul mercato.
I titoli del settore della marijuana sono saliti vertiginosamente.
Specialmente il produttore di cannabis per uso terapeutico Tilray che è più che raddoppiato in tre sessioni di borsa, per poi dimezzare il suo valore nelle due sessioni successive.
Una parte dell’aumento di valore era dovuta a notizie reali, tra gli altri l’accordo di Tilray per distribuire cannabis medica nel Regno Unito.
Ma anche i piccoli investitori hanno fatto certamente la loro parte.
Il grido che circolava sul forum WallStreetBets di Reddit è stato “E’ il momento di salire sul carro della cannabis”.
Rispetto a GameStop il trading che si è sviluppato nel settore della cannabis, tuttavia, è mancato di un elemento chiave non ha visto gli hedge fund schierati dalla parte opposta.
Dice un vecchio adagio di Wall Street “i fondamentali” alla fine vincono sempre.
Questo significa che il prezzo di un’azione alla fine si assesta dove dovrebbe, basandosi in parte su quanto profitto una società sta producendo.
Il recente crollo delle azioni di GameStop lo conferma.
Quello che GameStop, ha fatto è stato mostrare come un gruppo di piccoli investitori che si uniscono può spingere incredibilmente in alto un titolo nel breve termine.
Il mercato non è nuovo comunque ad eventi simili.
La scorsa estate, Wall Street è rimasta sbalordita dall’impennata delle azioni Hertz che era una società che aveva portato i libri in tribunale per un fallimento annunciato.
Questi movimenti possono essere molto spettacolari se un’azione ha pesanti scommesse contro di essa.
Scommesse che farebbero profitto se il prezzo delle azioni dovesse crollare.
Questo può innescare un fenomeno chiamato “short squeeze”, dove l’aumento del prezzo di un’azione spinge i trader ad abbandonare le loro scommesse.
Questi investitori per abbandonare devono comprare azioni dello stesso titolo che avevano shortato, il che spinge il prezzo del titolo ancora più in alto e crea un circolo vizioso.
GameStop è stato un esempio estremo visto che molti suoi titoli erano state venduti allo scoperto più volte.
Indagini recenti dicono che adesso, i piccoli investitori rappresentano il 20% di tutto il volume del trading, numeri in aumento dal 10% del 2019 e del 15% nel 2020.
Nel finire degli anni ’90 il fenomeno del day-trading era nato ma allora per i piccoli investitori spingere in alto titoli tecnologici come JDS Uniphase era più complicato perché non avevano un Reddit o altri social media per amplificare rapidamente le loro voci e convincere gli altri ad entrare anche loro.
Non avevano gli smart phone, non c’era la pandemia ad azzerare altri interessi e non c’erano operazioni con zero commissioni.
Un cambiamento strutturale è in atto nel mercato, gli investitori retail diventeranno probabilmente i più grandi “players” nel mercato azionario degli Stati Uniti in futuro.
Frequentando WallStreetBets su Reddit si possono trovare opportunità.
Alcune brillanti, e altre molto pericolose per i propri risparmi.
Il gruppo ha più di 9 milioni di membri, molti dei quali condividono le loro idee.
E questo è il bello, tutte queste persone condividono le loro idee e i loro sforzi GRATIS, ne parlano con gli altri, discutono, e imparano in gruppo. Questo è il potere di WallStreetBets.
Come verrà gestito in futuro il potere che i “retail investors” adesso possiedono?
Washington creerà delle leggi ad hoc?
L’udienza della commissione del Congresso di giovedì davanti al Comitato per i servizi finanziari della Camera avrà la testimonianza degli amministratori delegati degli hedge fund, sarà presente la società dietro la popolare app di trading Robinhood e Reddit. Ci sarà anche un utente di spicco di WallStreetBets di Reddit, uno dei primi sostenitori delle azioni di GameStop.
Washington potrebbe scegliere tra:
*la via protezionistica e limitare il trading dei piccoli investitori, in modo che non possano portare il prezzo di un’azione così facilmente in alto e rischiare di rimanerne scottati quando dovesse scendere.
*Questa non è però la soluzione gradita dai piccoli investitori che vogliono essere lasciati liberi di tradare liberamente come fanno gli hedge fund.
*La commissione potrebbe invece prendere di mira i venditori allo scoperto, ma anche Wall Street si difende dicendo che le vendite allo scoperto aiutano a rendere i mercati più efficienti.
Ciò che non può lasciare indifferenti i piccoli investitori è che in simili operazioni sono rimasti invischiati coloro che dopo aver comprato GameStop per 450 dollari adesso se lo ritrovano a 50 dollari.
Forse chi ha speculato su GameStop avrà imparato questa volta la lezione, ma per esperienza prima che lezioni come queste facciano il loro effetto e l’investitore se ne ricordi devono essere subite molte volte.
L'esecuzione di investimenti, posti in essere dovranno essere fatti sotto la supervisione di un professionista di vostra fiducia iscritto all'apposito Albo, saranno quindi a vostro completo rischio, non assumendo personalmente alcuna responsabilità al riguardo. L’operatività descritta è proposta in maniera teorica e allo scopo formativo nei mercati finanziari. L'intento di questa analisi è quindi esclusivamente divulgativo e non costituisce stimolo all'investimento e/o consulenza finanziaria.
Adesso sarebbe difficile immaginarsi un’altra GameStop, una società in difficoltà economica che invece è cresciuta del 1000% in due settimane, ma il metodo che i “retail investors” hanno utilizzato per mandare sulla luna le sue azioni sono oramai nella cassetta degli attrezzi e possono essere usati ancora se gli organi regolatori competenti non cambieranno le regole per ostacolarli.
La sfida tra gli “investitori al dettaglio” e gli hedge fund si sta giocando con le stesse tattiche dopo tutto.
E se i piccoli investitori continueranno ad avere una crescente influenza, il risultato sarà probabilmente in futuro per una maggiore volatilità per alcuni titoli rispetto a quella che avrebbero avuto in passato, anche se forse non rivedremo i livelli spettacolari di GameStop.
In questo momento l’effetto GameStop ha causato queste conseguenze:
Gli investitori professionali sono adesso preparati ad una maggiore volatilità del mercato.
*I politici di Washington si stanno ponendo il problema delle conseguenze negative di questo sui mercati.
*Una commissione del Congresso ha convocato un’udienza per giovedì. Il nome dato all’udienza è estremamente significativo: “Game Stopped? Chi vince e chi perde quando i venditori allo scoperto, i social media e i piccoli investitori si scontrano”.
Non mi aspetto grandi riforme che impediscano quello che è successo, il mercato si adatterà a questo e in futuro questo scenario non sarà più inaspettato come lo è stato questa volta.
Il primo effetto mi sembra sia già arrivato sul mercato.
I titoli del settore della marijuana sono saliti vertiginosamente.
Specialmente il produttore di cannabis per uso terapeutico Tilray che è più che raddoppiato in tre sessioni di borsa, per poi dimezzare il suo valore nelle due sessioni successive.
Una parte dell’aumento di valore era dovuta a notizie reali, tra gli altri l’accordo di Tilray per distribuire cannabis medica nel Regno Unito.
Ma anche i piccoli investitori hanno fatto certamente la loro parte.
Il grido che circolava sul forum WallStreetBets di Reddit è stato “E’ il momento di salire sul carro della cannabis”.
Rispetto a GameStop il trading che si è sviluppato nel settore della cannabis, tuttavia, è mancato di un elemento chiave non ha visto gli hedge fund schierati dalla parte opposta.
Dice un vecchio adagio di Wall Street “i fondamentali” alla fine vincono sempre.
Questo significa che il prezzo di un’azione alla fine si assesta dove dovrebbe, basandosi in parte su quanto profitto una società sta producendo.
Il recente crollo delle azioni di GameStop lo conferma.
Quello che GameStop, ha fatto è stato mostrare come un gruppo di piccoli investitori che si uniscono può spingere incredibilmente in alto un titolo nel breve termine.
Il mercato non è nuovo comunque ad eventi simili.
La scorsa estate, Wall Street è rimasta sbalordita dall’impennata delle azioni Hertz che era una società che aveva portato i libri in tribunale per un fallimento annunciato.
Questi movimenti possono essere molto spettacolari se un’azione ha pesanti scommesse contro di essa.
Scommesse che farebbero profitto se il prezzo delle azioni dovesse crollare.
Questo può innescare un fenomeno chiamato “short squeeze”, dove l’aumento del prezzo di un’azione spinge i trader ad abbandonare le loro scommesse.
Questi investitori per abbandonare devono comprare azioni dello stesso titolo che avevano shortato, il che spinge il prezzo del titolo ancora più in alto e crea un circolo vizioso.
GameStop è stato un esempio estremo visto che molti suoi titoli erano state venduti allo scoperto più volte.
Indagini recenti dicono che adesso, i piccoli investitori rappresentano il 20% di tutto il volume del trading, numeri in aumento dal 10% del 2019 e del 15% nel 2020.
Nel finire degli anni ’90 il fenomeno del day-trading era nato ma allora per i piccoli investitori spingere in alto titoli tecnologici come JDS Uniphase era più complicato perché non avevano un Reddit o altri social media per amplificare rapidamente le loro voci e convincere gli altri ad entrare anche loro.
Non avevano gli smart phone, non c’era la pandemia ad azzerare altri interessi e non c’erano operazioni con zero commissioni.
Un cambiamento strutturale è in atto nel mercato, gli investitori retail diventeranno probabilmente i più grandi “players” nel mercato azionario degli Stati Uniti in futuro.
Frequentando WallStreetBets su Reddit si possono trovare opportunità.
Alcune brillanti, e altre molto pericolose per i propri risparmi.
Il gruppo ha più di 9 milioni di membri, molti dei quali condividono le loro idee.
E questo è il bello, tutte queste persone condividono le loro idee e i loro sforzi GRATIS, ne parlano con gli altri, discutono, e imparano in gruppo. Questo è il potere di WallStreetBets.
Come verrà gestito in futuro il potere che i “retail investors” adesso possiedono?
Washington creerà delle leggi ad hoc?
L’udienza della commissione del Congresso di giovedì davanti al Comitato per i servizi finanziari della Camera avrà la testimonianza degli amministratori delegati degli hedge fund, sarà presente la società dietro la popolare app di trading Robinhood e Reddit. Ci sarà anche un utente di spicco di WallStreetBets di Reddit, uno dei primi sostenitori delle azioni di GameStop.
Washington potrebbe scegliere tra:
*la via protezionistica e limitare il trading dei piccoli investitori, in modo che non possano portare il prezzo di un’azione così facilmente in alto e rischiare di rimanerne scottati quando dovesse scendere.
*Questa non è però la soluzione gradita dai piccoli investitori che vogliono essere lasciati liberi di tradare liberamente come fanno gli hedge fund.
*La commissione potrebbe invece prendere di mira i venditori allo scoperto, ma anche Wall Street si difende dicendo che le vendite allo scoperto aiutano a rendere i mercati più efficienti.
Ciò che non può lasciare indifferenti i piccoli investitori è che in simili operazioni sono rimasti invischiati coloro che dopo aver comprato GameStop per 450 dollari adesso se lo ritrovano a 50 dollari.
Forse chi ha speculato su GameStop avrà imparato questa volta la lezione, ma per esperienza prima che lezioni come queste facciano il loro effetto e l’investitore se ne ricordi devono essere subite molte volte.
L'esecuzione di investimenti, posti in essere dovranno essere fatti sotto la supervisione di un professionista di vostra fiducia iscritto all'apposito Albo, saranno quindi a vostro completo rischio, non assumendo personalmente alcuna responsabilità al riguardo. L’operatività descritta è proposta in maniera teorica e allo scopo formativo nei mercati finanziari. L'intento di questa analisi è quindi esclusivamente divulgativo e non costituisce stimolo all'investimento e/o consulenza finanziaria.
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