Cup and handle em IBOV/VALE5

13 mai 2017

Devido à fraqueza de VALE5 em relação ao mercado, resolvi estudar o comportamento passado do par, para checar a sustentabilidade desse movimento por um prazo maior. Para minha surpresa, isso pode ser só o começo de uma longa tendencia com um cup and handle que acabou de ser formado. Contudo, pelo lado dos fundamentos, não imagino o minério voltando para os 40 dólares, devido à inflação voltando ao cenário mundial. Mas, estou pronto para ser surpreendido.

16 mai 2017

Note

Vale sobe com força e volume nos últimos 2 pregões. Pode ser ela, quem vai dar um fôlego ao IBOV que já mostra-se cansado. A questão que fica no ar é se isso é só um pequeno pullback no spread IBOV/VALE5 até o tomo anterior rompido e VALE5 volta a cair, ou esse movimento vai mais longe para formar um OCOI?

17 mai 2017

Note

Analisando no meio do pregão, parece ter sido um pullback somente. PETR4 segura firme enquanto VALE5 volta para dentro da congestão. O Spread pode voltar a subir a partir daqui. Estou procurando uma oportunidade de me posicionar novamente. No entanto, seria muito perigoso neste pontoe e, se tomasse, seria somente em opções, pois há a possibilidade de PETR4 estar formando uma ilha no diário. Não seria de surpreender ver PETR4 abrindo abaixo dos R$15,00, em um forte gap de baixa.

17 mai 2017

Note

ERRATA: Este último comentário era referente ao Long & Short PETR4/VALE5, idéia relacionada, cujo link está logo abaixo.

Aqui, o IBOV parece estar fazendo um Pulback até o topo anterior. Como IBOV parece estar formando um topo intermediário e VALE5 pode cair mais que este, a posição comprada em puts da Idéia "Strangle em VALE5" permanece com expectativa positiva.

23 mai 2017

Ordre annulé

O cup and handle foi desfigurado.
A resiliência de VALE5 perante a queda de todo o mercado fez com que o spread chegasse a um ponto onde a relação risco/retorno da operação comprada fica melhor que antes, abrindo espaço para um possível ombro-cabeça-ombro, caso a reversão aconteça.
Operação que vale pelo risco reduzido e colabora com o encerramento da posição comprada do Strangle em VALE5, já comentado na própria ideia relacionada.
Contudo um trade em IBOV/VALE5 não será iniciado pois dei preferencia a iniciar o PETR4/VALE5. Cujo gráfico está em posição similar para uma tomada de posição e a liquidez de PETR4 em opções é muitíssimo maior, diminuindo o premio de liquidez e a relação volatilidade implícita/histórica.