Moog peut-elle dominer la nouvelle ère de défense ?

Moog Inc. a abordé l'année 2026 avec un élan transformateur, publiant des résultats records au premier trimestre qui ont dépassé les attentes des analystes de 19 %, avec un bénéfice par action ajusté de 2,63 $. Le chiffre d'affaires a bondi de 21 % sur un an pour atteindre 1,1 milliard de dollars, tandis que le carnet de commandes de la société a dépassé les 5 milliards de dollars, offrant une visibilité sans précédent sur les flux de revenus futurs. Cette performance exceptionnelle est portée par un cycle mondial de réarmement, la direction ayant relevé ses prévisions de BPA pour l'ensemble de l'exercice 2026 à 10,20 ET l'action s'étant envolée vers de nouveaux sommets proches de 305$

Au-delà des indicateurs financiers, Moog se repositionne stratégiquement comme un leader techno-industriel plutôt que comme un fabricant traditionnel. Le partenariat de la société avec Niron Magnetics pour développer des actionneurs en nitrure de fer sans terres rares répond aux vulnérabilités critiques de la chaîne d'approvisionnement, la Chine contrôlant environ 90 % du marché mondial du traitement des terres rares. Cette initiative vers l'indépendance de la chaîne d'approvisionnement, combinée à l'intégration de systèmes avancés via des partenariats tels que la collaboration avec Echodyne pour les systèmes d'armes intégrés, démontre l'évolution de Moog, de fournisseur de composants à fournisseur de technologies de défense à spectre complet. Tous les segments opérationnels ont atteint simultanément des ventes trimestrielles records, le secteur Espace et Défense en tête avec une croissance de 31 %.

L'entreprise capitalise sur plusieurs vents porteurs, notamment les nouveaux objectifs de dépenses de défense de l'OTAN à 5 % du PIB, la stratégie de transformation des acquisitions du département de la Défense des États-Unis, qui favorise les entreprises performantes, et le passage aux systèmes de défense assistés par l'IA. Avec des programmes de modernisation du C-130 Hercules, la technologie des missiles hypersoniques et un portefeuille de brevets agressif couvrant la navigation autonome et la robotique, Moog se positionne à l'intersection de la précision mécanique et de l'innovation numérique. Malgré les vents contraires liés aux tarifs douaniers et aux pressions inflationnistes sur les contrats à prix fixe, la marge opérationnelle ajustée de 13,0 % de la société et le ratio d'endettement conservateur de 2,0x offrent la solidité financière nécessaire pour soutenir cette transformation technologique en 2026 et au-delà.