مايكروسوفت: دعم فني رئيسي بين 350 و400 دولار

هل ينبغي اعتبار سهم مايكروسوفت مجددًا ضمن منطقة الشراء التدريجي (DCA)، بعد التصحيح الذي شهده في الأسواق منذ شهر نوفمبر، ومع كونه الآن السهم الأعلى تقييمًا من حيث مضاعفات التقييم بين أسهم الـ Magnificent 7؟

هذا هو السؤال الذي أجيب عنه في هذا التحليل الجديد على .TradingView لا تترددوا في متابعة حساب Swissquote للحصول على إشعارات بتحليلاتنا القادمة حول أسهم عمالقة التكنولوجيا الأمريكية.

فيما يلي أبرز العوامل الفنية والأساسية لهذا التحليل:

• تراجع سهم مايكروسوفت بأكثر من 25٪ منذ قمته التاريخية المسجلة في عام 2025، على عكس أداء باقي أسهم Magnificent 7
• يوجد دعم فني رئيسي قريب من المستويات السعرية الحالية، ويتراوح بين 350 و400 دولار
• من الناحية الأساسية، يمتلك سهم مايكروسوفت حاليًا أعلى مضاعف ربحية (P/E) بين أسهم Magnificent 7، ما يشير إلى إمكانية تعويض نسبي مقارنة بآبل وألفابت) غوغل (
• ضمن قطاع البرمجيات، يتمتع سهم مايكروسوفت بأحد أدنى مضاعفات الربحية المستقبلية (Forward P/E)


وعليه، يبدو أن سهم مايكروسوفت بدأ مجددًا في التحول إلى فرصة استثمارية مقارنة بغيره من نجوم التكنولوجيا الأمريكية، شريطة أن يواصل مؤشر S&P 500 اتجاهه الصعودي العام.

يعرض الرسم البياني أدناه الشموع اليابانية الأسبوعية لسهم مايكروسوفت:


من الناحية الفنية، تمثل المنطقة الواقعة بين 350 و400 دولار دعمًا تاريخيًا طويل الأجل، حيث شكّلت قاعدة لعدة موجات صعود قوية خلال الدورات السابقة. كما أن هذه المنطقة مدعومة بمستويات تصحيح فيبوناتشي رئيسية وبتركيز مرتفع لأحجام تداول تاريخية. وطالما بقيت الأسعار فوق هذه المنطقة، تظل البنية الصعودية طويلة الأجل قائمة، رغم التصحيح الكبير المسجل منذ قمة عام .2025

أما من الناحية الأساسية، فقد سمح التصحيح الأخير بعودة تقييم سهم مايكروسوفت إلى مستويات أكثر توازنًا. فمع مضاعف ربحية متوقع لعام 2025 يقارب 24 ومضاعف ربحية مستقبلي بنحو 23.9، يبدو السهم الآن أقل تكلفة من غالبية شركات البرمجيات الأمريكية الكبرى، مع الحفاظ على جودة إيرادات وتدفقات نقدية تفوق متوسط القطاع بشكل واضح. وتزداد أهمية ذلك بالنظر إلى أن مايكروسوفت لا تزال من أفضل الشركات تموضعًا في تحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي عبر Azure وخدمات الحوسبة السحابية ودمج الذكاء الاصطناعي التوليدي في برامجها التاريخية.

يعرض الجدول أدناه مقارنة تقييمات السوق باستخدام مضاعف الربحية المستقبلي لأهم شركات البرمجيات الأمريكية:


وبالمقارنة مع باقي أسهم Magnificent 7، تظهر مايكروسوفت اليوم تقييمًا أكثر اعتدالًا من إنفيديا أو تسلا، مع توفير رؤية أوضح للتدفقات النقدية مقارنة بشركات مثل أمازون. إن هذا المزيج بين القوة المالية والريادة التكنولوجية وتقييم عاد ليصبح جذابًا يدعم فرضية وجود منطقة شراء تدريجي للمستثمرين على المدى الطويل.


خلاصة القول، طالما حافظ مؤشر S&P 500 على ديناميكيته الصعودية العامة وتم الحفاظ على مستوى الدعم الرئيسي بين 350 و400 دولار، يبدو أن سهم مايكروسوفت يقدم ملف مخاطر/عائد أصبح مجددًا ملائمًا، لا سيما في إطار استراتيجية استثمار






تنويه:

هذا المحتوى مخصص للأفراد الذين لديهم دراية بالأسواق والأدوات المالية وهو مخصص لأغراض المعلومات فقط. الفكرة المعروضة (بما في ذلك تعليقات السوق وبيانات السوق وملاحظاته) ليست نتاج عمل أي قسم أبحاث تابع لسويسكوت أو الشركات التابعة لها. تهدف هذه المادة إلى تسليط الضوء على حركة السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية أو قانونية أو ضريبية. إذا كنت مستثمر تجزئة أو تفتقر إلى الخبرة في تداول المنتجات المالية المعقدة، فمن المستحسن طلب المشورة المهنية من مستشار مرخص قبل اتخاذ أي قرارات مالية.

لا يهدف هذا المحتوى إلى التلاعب بالسوق أو التشجيع على أي سلوك مالي محدد.
لا تقدم Swissquote أي تعهد أو ضمان فيما يتعلق بجودة هذا المحتوى أو اكتماله أو دقته أو شموليته أو عدم انتهاكه. الآراء المعبر عنها هي آراء المستشار ويتم تقديمها لأغراض تعليمية فقط. لا ينبغي تفسير أي معلومات مقدمة تتعلق بمنتج أو سوق على أنها توصية باستراتيجية أو صفقة استثمارية. الأداء السابق ليس ضماناً للنتائج المستقبلية.
لا تتحمل سويسكوت وموظفيها وممثليها بأي حال من الأحوال المسؤولية عن أي أضرار أو خسائر تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن القرارات التي يتم اتخاذها على أساس هذا المحتوى.
إن استخدام أي علامات تجارية أو علامات تجارية لأطراف ثالثة هو للعلم فقط ولا يعني تأييد سويسكوت لها، أو أن مالك العلامة التجارية قد فوض سويسكوت بالترويج لمنتجاتها أو خدماتها.
Swissquote هي العلامة التجارية التسويقية لأنشطة Swissquote Bank Ltd (سويسرا) الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية السويسرية (FINMA)، Swissquote Capital Markets Limited الخاضعة لرقابة هيئة الأوراق المالية القبرصية (قبرص)، Swissquote Bank Europe SA (لوكسمبورغ) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Ltd (المملكة المتحدة) الخاضعة لرقابة هيئة الرقابة المالية القبرصية، Swissquote Financial Services (مالطا) المحدودة الخاضعة لرقابة هيئة الخدمات المالية المالطية، Swissquote MEA Ltd. (الإمارات العربية المتحدة) الخاضعة لرقابة سلطة دبي للخدمات المالية، وسويسكوت بي تي إي المحدودة (سنغافورة) الخاضعة لرقابة سلطة النقد في سنغافورة، وسويسكوت آسيا المحدودة (هونج كونج) المرخصة من قبل هيئة هونج كونج للأوراق المالية والعقود الآجلة وسويسكوت جنوب أفريقيا المحدودة (Pty) الخاضعة لإشراف هيئة الأوراق المالية.
منتجات وخدمات Swissquote مخصصة فقط لأولئك المسموح لهم بتلقيها بموجب القانون المحلي.
جميع الاستثمارات تنطوي على درجة من المخاطرة. يمكن أن تكون مخاطر الخسارة في التداول أو الاحتفاظ بالأدوات المالية كبيرة. يمكن أن تتقلب قيمة الأدوات المالية، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر الأسهم والسندات والعملات المشفرة وغيرها من الأصول، صعوداً وهبوطاً. هناك مخاطر كبيرة للخسارة المالية عند شراء هذه الأدوات المالية أو بيعها أو الاحتفاظ بها أو المراهنة عليها أو الاستثمار فيها. لا يقدم SQBE أي توصيات فيما يتعلق بأي استثمار أو معاملة معينة أو استخدام أي استراتيجية استثمار معينة.
إن عقود الفروقات هي أدوات معقدة وتنطوي على مخاطر عالية لخسارة الأموال بسرعة بسبب الرافعة المالية. تتكبد الغالبية العظمى من حسابات عملاء التجزئة خسائر في رأس المال عند التداول في عقود الفروقات. يجب أن تفكر فيما إذا كنت تفهم كيفية عمل عقود الفروقات وما إذا كنت تستطيع تحمل المخاطرة العالية بخسارة أموالك.
الأصول الرقمية غير منظمة في معظم البلدان وقد لا تنطبق عليها قواعد حماية المستهلك. وباعتبارها استثمارات مضاربة شديدة التقلب، فإن الأصول الرقمية ليست مناسبة للمستثمرين الذين لا يتحملون مخاطر عالية. تأكد من فهمك لكل أصل رقمي قبل أن تتداول.

لا تُعتبر العملات الرقمية عملة قانونية في بعض الولايات القضائية وتخضع للشكوك التنظيمية.

قد ينطوي استخدام الأنظمة المستندة إلى الإنترنت على مخاطر عالية، بما في ذلك، على سبيل المثال لا الحصر، الاحتيال والهجمات الإلكترونية وفشل الشبكة والاتصالات، بالإضافة إلى سرقة الهوية وهجمات التصيد الاحتيالي المتعلقة بالأصول الرقمية.