2025년 나스닥: 큰 성장에도 불구하고 불확실성은 여전.

il y a 12 heures

'2025년 나스닥: 큰 성장에도 불구하고 불확실성은 여전'

안녕하세요, 여러분.😊
새해 복 많이 받으시고 오래오래 건강하시고, 올해 원하시는 일 모두 이루시길 바랍니다. 🎁

오랜만에 유의미한 움직임인 것 같아 아이디어를 남기려 합니다. 작년 2024년의 나스닥은 매우 큰 성장을 이루었고, 그 안에는 AI섹터가 굉장히 강한 모멘텀을 불러일으키며 매그니피센트7(구글, 아마존, 애플, 메타, 마이크로소프트, 엔비디아, 테슬라)을 주축으로 많은 난관에도 불구하고 성장하였습니다.
작년 2024년에는 최강의 해결과제 3가지가 있었죠.
1-인플레이션 해결과 함께, 금리 인하는 언제 시작하나?
2-미국 대선의 승자는 누구?
3-미국 부채한도 위기

이 외에도 전쟁이나 이민, 신용등급 강등의 위기 등 여러가지 문제가 있었지만 잘 이겨냈고, 나스닥이 포진해 있는 미국 기술 기업들에 대한 성장 가능성이 인정을 받은 한 해였습니다. 그러나, 근본적으로 깔끔하게 해결된 문제가 있는 지에 대해 전 아직 불확실성이 크게 존재한다고 생각합니다.
특히, 작년엔 미국 뿐 아니라 세계 약 70여개국에서 선거를 치뤄 여러 정책이 바뀔 수 있는 상황입니다. 미국의 인플레이션은 아직 완전히 잡히지 않았으며, 부채한도는 아직도 살얼음판입니다. 전쟁 또한 극심해지고 있으며 정책 또한 각 정당들의 대립과 감정격화가 심해지고 있습니다. 어느하나 또렷하고 깔끔하게 해결된 것은 없다고 생각합니다.

AI를 주축으로 한 시장에서 나스닥은 성장성을 인정받았고 계속해서 빅테크들은 성장할 것입니다. 그러나 현재의 가격은 이미 어느정도는 다 선반영되어 있다고 생각합니다. 그렇다면 올해는 성장을 하되 속도가 줄어들 가능성이 있고, 어느정도 선반영되어 있는 상태라면 박자가 맞지 않아 균형을 위해 주춤하게 될 수밖에 없지 않나 하는 생각이 듭니다.

거시 경제 부분에서도 마찬가지입니다. 2024년의 화두가 '금리를 도대체 언제 인하하지?' 였다면 2025년의 중요포인트는 '그래서 금리를 얼만큼이나 인하할건데?' 라 할 수 있습니다. 선반영이 되어 있다는 것입니다. 그리고 인플레이션이 아직 완전히 잡히지 않았다는 점을 기억하고 있어야합니다.

따라서 저는 나스닥의 성장이 둔화될 가능성이 있는 아이디어를 개진합니다.
차트를 살펴보겠습니다.

위 차트를 살펴보면 베어리쉬한 하모닉 패턴 2개가 연속으로 나타난 것을 보실 수 있습니다.
첫 번째 패턴은 딥 크랩(Deep Crab) 패턴이며, 작은 패턴은 나비(Betterfly) 패턴입니다.
여기에서 해석을 덧붙이자면, 딥크랩의 C부분이 좀 짧지만 파동의 힘을 비교할 때, 상승의 힘이 매우 크기에 그러한 현상이 일어났다고 생각하며, 다른 차트나 비슷한 차트상에서도 해당 부분에 베어리쉬 패턴이 자리잡고 있기에 큰 움직임상에서 패턴을 판별하기에 길이가 조금 짧은 것은 문제가 되지 않을 것으로 판단하여 반영하였습니다.
이런 경우 조그마한 상승이 한 번 더 연장되어 나타나었지만, 베어리쉬 나비 패턴 이후 반응이 제대로 나타나는 경우가 종종 있기에, 나비 패턴의 성격과 함께 좋은 신호라는 판단이 들었습니다.
또한 딥 크랩 같은 경우 아직 비율 2가 넘지 않았기에 아직 유의미한 패턴과 비율을 가지고 있는 유효한 상태라 볼 수 있습니다.

RSI(상대강도지수)도 함께 살펴보겠습니다.

RSI 주봉상에서 RSI기반 이동평균선의 지지선을 뚫고 내려간 상태입니다. 현재 월봉은 마감이 매우 많이 남아있으므로 의미가 없습니다. 그러나 주봉상에서 유의미한 움직임이 진행되고 있다고 생각합니다. 지지선을 뚫고 내려가면 한동안 하락세가 지속될 수 있으므로 이러한 움직임은 포착하여 기억해두심이 좋습니다.

저는 현재 이 파동에 대한 되돌림이 진행이 될 가능성을 염두해두고 있습니다.

이 큰 파동에 대한 되돌림일지 아니면 작은 나비 패턴에 대한 되돌림 정도에 그칠 지 모르겠지만, 장기 로그 차트상으로 보았을 때, 채널 중단의 지지자리를 내어 줌에 따라 채널 하단 도달의 가능성은 충분히 있다고 생각합니다. 이후에 채널을 뚫는다면 위의 차트처럼 보다 큰 파동의 되돌림 가능성을 염두해 두어야 합니다. 아직은 진행됨이 너무 적어 또렷이 알기가 어렵습니다.
항상 되돌림을 계산할 때에는 무슨 파동에 대한 되돌림인지 어떠한 시간에 대한 관계가 합당하느냐를 살펴야 합니다.


이와는 별개로 미국의 장기 채권 수익률 등이 상승 중에 있습니다.
그렇다면 주식과 같은 위험 자산 선호도가 떨어질 염려도 있으므로 같이 잘 살펴보면 좋겠습니다.

따라서 2025년 상반기에는 주춤할 가능성이 크다고 판단하며, 이후 하단을 이탈하지 않는다면 잘 상승할 것이고, 이탈하며 만약 더 큰 되돌림이 진행된다면 조정 시간을 더 길게 잡아야 할 가능성이 있어보입니다. 차트를 분석할 때에는 항상 가격과 시간과의 상관관계를 함께 생각하셔야 합니다. (차트를 구성하고 있는 기본 본질인 X축,Y축이니까요.)

올해엔 포트폴리오를 다각화하고, 여러 대응계획을 세워야 하며, 무리한 투자를 하지 않고 보수적으로 접근하는 것이 어떨까 하는 생각이 듭니다.
오늘도 아이디어 읽어주셔서 감사드리고, 항상 행운이 함께하길 바랍니다. ☘️
❤️❤️❤️