A浪下跌未结束还是B浪反弹已开启？

Mis à jour

从15年高点5178至今的整体结构看，我还是更倾向双锯齿(W)-(X)-(Y)的可能性。

而局部的形态看，今年1月初的低点有可能是蓝色A浪{iv}的(b)或就是A浪的终点。

Note

假如现在是A浪{iv}, {iv}浪(c)已越过(a)的终点，那么首先可排除{iv}浪走三角形(triangle)的可能行。而{iv}浪(b)已刺破(a)的起点，那么{iv}浪走锯齿的可能性也不存在，剩下的其实也就是平台(flat)了。如果平台的子浪(c)浪等于1.618(a), 那么(c)可见高至2850（这个位置离{iii}浪(iv)的终点2827也不是很远。

Note

假如我们换一个思路来看局部的结构，也存在A浪已结束的划分，其中A浪{iv}为三角形

Note

以目前的上涨规模看，A浪结束的可能性不小。

Note

不管是A 浪结束还是{iv}浪(c)都看好五浪推动上涨还没结束。

Note

短线结构有几种可能，比如上图所示的粉色{a}浪或绿色(c)浪都指向2440开始的上涨可以是五浪推动结构

Note

从更小的时间周期看，蓝色(iv)浪可以通过a-b-c三段完成，但因为c是不是5浪结构并不清晰，所以也存在c是3浪结构且(iv)浪并没走完的可能，比如上图演示的 a-b-c-d-e

Note

我一直保持2440至2574这段上涨是三浪结构的看法（具体划分可参考“形态依旧偏空”一文在 1月13日的更新），所以才有了蓝色(i)走楔形的划分。但万一我错了，这段如果是五浪结构的话，那么上图的划分似乎也说的通。

Note

简单说：上证从2440开始的走势结构虽然已满足了五浪完成的最低要求，但也存在继续走高的可能性。我依然保持看多，只不过现在再参与做多的话风险会比较高了。

Note

我们再来看一下2月23日给出的浪型的后续演变

Note

第一种有可能是蓝色(iii)浪的子浪延伸临近走完，那么还有(iv)-(v)

Note

第二种是把2574.388看做(i)浪的终点，现在已进入(iv)

Note

以上两种可能性均指向上证短线结构还可以有新高，但也都显示目前可以处于粉色{a}浪的后期。在没有看到新的推动下跌浪出现之前，并没有实际走势证明{a}浪已结束。

另：通常来说推动浪的子浪三和五的价格峰值与他们对应的计数指标峰值容易发生背离，即价格峰值走高但技术指标峰值反而走低（在上升的市场中）。比如，我们可以留意下接下去RSI和价格之间会不会发生背离。

Note

(i)浪为引导楔形的划分更符合(iii)浪发生延伸的实际走势。
(iii)浪若等于(i)浪的2.618倍，它可冲高至3055.86。

Note

上周四见高于3129.94后出现了非常剧烈的下跌，以目前的形态看绿色{a}浪(或红色{i}浪)已完成的概率非常大。

Note

更大浪级的结构可参考这张3月5日的截图

Note

三种可能：
-(Y)浪B的{b}下跌
-直接(Y)浪C下跌
-红色{ii}浪回调
我更倾向第一种可能性

Note

小周期内的走势看，在未看到五浪推动下跌结构出现之前是无法确认顶部已经成立的假设的。

Note

即便横盘后再有新高也很可能只是第(v)浪最后的挣扎

Note

本周并没有看到下跌加速的迹象，所以还是可以保持目前为(iv)浪调整的假设

Note

调整浪可以有很多变化
比如(iv)浪走三角形

比如(iv)浪走锯齿,子浪b为三角形

比如(iv)浪走走锯齿或平台，其中b为三浪结构

比如(iv)走running flat （小概率）

其他变化就不一一举例了

Note

我比较倾向3月21日的高点3125.019是一个b浪的顶点，那么短线结构首先考虑以下两种可能性：

假如下周初直接冲破3125.019，那么也许可以参考下面两种可能心：

Note

三角形(iv)浪的可能性较大，下周可以继续在3125与2988之间收缩震荡。如果e浪又三角形，那么会横盘更多的时间。假如直接击穿前高3125.0194，那么很可能就是(v)浪已展开，而因为之前的(iii)浪很强，第(v)浪的升幅很可能比较有限。

Note

如果指数继续上涨的同时RSI与价格始终保持顶背离的状态就很可能是(v)浪邻近结束的信号。
反之，假如RSI峰值跟随指数峰值走高，那么绿色的i-ii-iii-iv-v有可能构成了同浪级的i（或甚至是更高浪级的(i)）。

Note

或

Note

(v)浪可能临近尾声，假如接下去还是微浪4的话，可能跌不破3216.855。
如果下周出现新高后发生剧烈反转且跌破iv浪终点3152.332，可以视为(v)浪终结的信号。

Note

首选浪(v)已完成目前进入大浪级调整行情内，下跌结构可以参考红色i-ii-iii浪{i}
次选本周一高点3288.453至周五低点3168.136 也可以看做是一组三浪结构，那么也许可以用蓝色a-b-c的三浪结构来标注

如何进一步确认更大级别的多空趋势？
- 多头希望看到3264.579被击穿
- 空头希望看到3168.136被攻破

Note

换句话说，在指数没有上破3264.579之前，我保持看空。

Note

中小板指年初至今也是走完了一组五浪上行的结构

Note

同期的深圳成指

Note

创业板指

Note

金融业指数

Note

虽然早盘击穿了上周五的低点3168.136，但是下跌后也并没有跟随出4月13日演示的次浪级反弹结构，暂时无法确认红色空头结构的有效性。今天的反弹也并没有击穿4月10日的高点3264.579，那么红色的标注依然有效。
值得注意的是，4月8日高点3288至今的整体走势并没有显现出推动浪的特征，如果用楔形去标注3288至今天低点3153这段下跌也很勉强。假如上图内的紫色(v)浪(3月27日低点至4月8日高点)是个(i) 而目前走的是与这个(i)同浪级的(ii),那么ii浪似乎也不完整，可以走出蓝色标注的结构，也就是x或b浪后，还会有y或c浪回调

Note

和创业板指数类似，上证4月8日至16日的下跌结构也不是驱动浪结构。

Note

假如下跌非推动浪，那也就意味着与这组下跌同浪级的趋势还会延续，那么有可能是紫色(v)浪还没走完。

Note

而如果要维持更大周期走双锯齿(W)-(X)-(Y)的走势，用上面这组五浪推动去完成(Y)浪B的{a}显然已超出常规的比例（B浪的子浪{a}大小近似整个A浪）。
那么或许可以用下图的划分去解释(Y)浪B

Note

而这个B浪高度的极限是18年1月的最高点3586.616

Note

如果我们再回到更大的周期来观察整体的形态，假如上证指数最终击破了18年的高点，有没有可能存在别的划分？

Note

上图是把2440看做(Y)浪终点的划分，但是这个划分上(Y)浪B的时间和规模都超出了更大浪级的(X)浪，所以这种情况始终不是我的首选。
如果上证指数最终站上3587的话，也就意味着有打开更多的上行空间的潜力。

Note

上证的局部走势较复杂，短线多空结构似乎都说得通，先来看下面这种情况

Note

假如是这样的双锯齿w-x-y，y浪已近似w浪的1.618倍。但是如果放到更大周期去看，这组调整显然不太像与绿色(i)至(v)浪同浪级的调整浪，而很可能只是调整浪的一部分，下图暂定为(a)。那么后市起码还会有(b)-(c)。

Note

4月21日我曾提过3288.453到3153.366的下跌不是驱动浪结构，但是在观察了同期深证成指的走势后，似乎也存在把这段下跌按扩张引导楔形划分的可能性。

Note

这样划分得出的(a)浪可以是五浪形态。如果(a)浪最终为五浪推动，那么它对应的(c)浪也必然是五浪。而刚才双锯齿w-x-y构成的(a)浪是三浪结构，对应的(c)浪极可能是三浪也可以是五浪。

Note

而如果你认为3288.453是一个很大浪级的顶部(比如4月21日周线图的B浪顶），那么可以把我标的(a)记做(i)。

Note

同期的深圳成指局部划分如下

Note

下跌第iii浪走了延伸

Note

iv浪应该还需要不少时间

Note

短线结构存在iv浪临近结束和v浪已完成的可能，我更倾向iv浪临近尾声的情况，划分如下图：

Note

当然你也可以认为iv浪是[W}-{X}-{Y},随后的新低就是第v浪，但这种划分的问题是v显得较小

Note

似乎更像周末提到的第二种划分

Note

5月11日提过两种划分的可能性，目前似乎依旧是有两种可能：

五浪下跌结束于5月10日的低点2838.578

Note

另一种可能性是5月10日的低点仅构成iii浪底

Note

iii浪的划分如下

Note

但这两种划分对更大结构的影响似乎都不大，整体的结构还是偏空的。

如果目前是(b)或(ii)浪反弹，反弹结束后还会有对应的(c)或(iii)浪下跌。
如果目前仅仅是(a)或(i)浪后期，那么新低确认子浪v之后先有(b)或(ii)浪反弹,再有(c)或(iii)浪下跌。

如果2440到3288这段上涨开启的是更大浪级的上升趋势,假定是1或A，那它对应的2或B浪很可能远未结束
假如2440到3288这段上涨只是更大浪级的反弹浪，它之后会出现同浪级的五浪下跌（比如下图中的蓝色C浪）

Note

5月20日低点至21日高点的上涨结构为三浪，所以20日的低点2838.453很可能不是底部，也就不太可能是(a)或(i)浪的终点。顺着这个思路去考虑结构的话，可以有以下这些可能性。
1. iv浪还未结束，比如走三角形

或

2. iv浪终结于5月17日的高点2956.623，v浪走推动浪

或楔形

Note

似乎正朝着iv浪走三角形的方向在发展

Note

iv浪{A}的高点2956.623未被击穿前，我倾向iv浪会演变为三角形调整浪

Note

如果是三角形iv浪，子浪{E}稍稍有些小。由于iii浪较强，那么有可能存在i、v浪近似等高的情况，等高位在2753.681。

Note

如果iv浪只是一组单锯齿（即上图的iv浪{A}就是iv浪本身），v浪也可能演变成终结楔形。

Note

5月29日高点至6月6日低点的走势并不像驱动浪结构，也就是说近期的低点2822很可能不是(a)或(i)浪的终点。

Note

iv浪可以是平台调整浪

Note

或三角形调整浪

Note

以上两种情况存在一个疑点就是ii、iv浪之间的比例逐渐变得有些不太协调。所以也要留意目前可能已处于(b)或(ii)浪反弹内的可能性。

Note

目前的反弹幅度看已不太可能是iv浪回调，6月6日的低点2822.185很可能就是(a)或(i)浪的终点，那么对于反弹的预期就是(b)或(ii)浪

Note

短线的变化可能会和创业板的情况类似，可以参考这里

Note

点开上面图片会链接到我关于创业板的分析

Note

(b)或(ii)浪可以是单锯齿

或双锯齿

Note

假如我们把2440至3288这段上涨看做是一组推动浪，那么可以假设为{i}或{a}浪，目前指数很可能依然处于同浪级的{ii}或{b}浪中期，可以暂定为{ii}或{b}浪的子浪(b)；
如果2440至3288不是推动浪，而只是一组多重锯齿构成了5月18日提到的(Y)浪B, 那么可以把6月6日的低点看做是小浪级的下跌(i)浪底，而目前处于同浪级的(ii)浪中。

Note

而更小周期的短线结构看，上周末提到的两种情况都依然存在
双锯齿w-x-y

或单锯齿a-b-c

Note

我稍稍更倾向于双锯齿完成(b)或(ii)浪的可能性。

Note

前期的跳空缺口可能存在较大的阻力(且靠近蓝色五浪跌幅的50%回撤位3055），如果指数继续上行，下一档潜在的阻力位可参考0.618回撤位3110

Note

如果上周高点3048.28是(b)或(ii)浪a的终点，那么目前的下跌可能会是一组锯齿浪w-x-y，随后还可以有c浪反弹破a浪高点的可能性

Note

如果3048.28是一组多重锯齿浪的终点，那么它本身也可以是(b)或(ii)浪a的终点，那么接下去很可能会出现下图中红色标注的1-2-3-4-5-A-B-C的情况。假如出现这样的走势，就可能反证3048.28是(b)或(ii)浪a的终点，或者说(c)或(iii)浪已经开启了。

Note

7月10日提到的两种可能性都存在

或

Note

反弹{C}浪很可能要越过{A}浪终点2955之后才会结束，当然也可能目前依旧处于{B}浪内

Note

蓝色{B}浪越过了{A}浪的起点，那么{A}-{B}-{C}很可能是一组扩张平台或跑平台，{C}浪越过{A}高点后结束为扩张平台，{C}浪未越过{A}浪高点就结束为跑平台，显然{C}浪在哪里结束并不是特别重要，因为红色五浪下跌后跟随蓝色三浪反弹的结构最终都指向下跌。要确认这组下跌结构的可行性需要看到{B}浪的低点2883.374被再次击穿。

Note

首选：红色i-ii已完成
次选：灰色a-b-c 构成更大规模的(b)或(ii)浪

Note

目前指数很可能还是处于iv浪反弹内，iii浪跌幅的0.382回撤位刚好也是本周初向下跳空的位置，这里可能构成较强的阻力。

Note

{w}-{x}-{y}也可以只是iv浪{a}

Note

首选依然保持iv浪反弹的看法，浪iv可以是一组双锯齿，划分如下

Note

iv浪的反弹极限在i浪的终点2886.699，如果指数继续反弹且越过这个位置的话，就需要考虑(b)或(ii)浪并未走完的可能性

Note

如果指数越过2886.699，那么就可以考虑上图所演示的较复杂的(b)或(ii)浪的可能性

Note

(b)或(ii)浪走平台

(b)浪走三角形

Note

短线结构的几种可能性如下：
跑平台 running flat

扩张平台 expanded flat

跑三角形 running triangle

Note

以目前的形态看，无论指数如何调整，最终还是会跌破今年8月份的低点2733.924

Note

假如(b)或(ii)浪是扩张平台，这个平台的子浪c最常见的高度是c=1.618a或者c=a浪终点后叠加0.618a。

当c=1.618a时，指向了3099.746 刚好很接近(a)或(i)浪的0.618回撤位3110.339
当c=3048.28+0.618a时，指向了3188.007 刚好很接近(a)或(i)浪的0.786回撤位3188.672

由此，我们可以把c浪的上涨目标初定在3100至3188这个区间内

如果c的子浪{5}是延伸浪，那么当{5}等于{1}至{3}浪高度的1.618倍数时，{5}可冲高至3104.717，而这个位置刚好和c=1.618a和(a)或(i)浪的0.618回撤位有了一个近似的重叠，那么3110-3105这个区域可以作为首先值得关注的潜在反转位

Note

c浪并未显示出上涨已结束的迹象，上涨目标依然看好大致可能会在3100至3188这个区间内

Note

今天的下跌很陡峭，指数存在已见顶的可能性

目前1小时图内，RSI和指数存在顶背离的迹象，MACD下穿了零轴，指数最终也报收于灰色上升通道之下，这些都是短线利空的现象

Note

细节上看，还是存在顶未结束的可能性。比如今天的下跌只是更小浪级的(4)浪或者是(4)浪的一部分

假如下跌最终呈现横向的整理，那么很可能只是(4)浪（例如上图灰色箭头演示的三角形），那么还会有最后浪(5)冲高完成c浪{5}进而走完更大浪级的(b)或(ii)浪

Note

但如果下跌后始终保持较弱势的整理形态，如下图演示的红色三浪结构，那么当指数再次跌破这种形态后很可能就意味着近期高点3024.928就是(b)或(ii)浪的终点，指数已进入同浪级(c)或(iii)浪初期阶段。而(c)或(iii)浪最终都会跌破今年8月的低点2733.924。

Note

今年低点2440.907至今的走势结构可概括如下：

Note

首选蓝色标注，近期指数很可能已进入(b)浪反弹末端，(b)浪为一组3-3-5平台调整浪。(b)浪结束后，还会出现同浪级的(c)浪下跌，跌破今年8月的低点2733.924但跌不破今年的最低点2440.907。

备选为灰色标注（假设蓝色{i}或{a}浪构成了某个浪级的C浪）

Note

至于如何确认(b)浪c已完成，周二（9月17日）已给出一些参考办法，就不再复述了。

Note

在指数没有向上突破9月20日高点3011.322之前，维持看跌的观点。(c)浪最终将击穿今年8月的低点2733.924但跌不破今年的最低点2440.907。

Note

我们现在可以把多空的选择权交给市场。如果指数再次跌破10月9日低点2891.59后可确认下跌第iii浪已开启。反之，假如指数向上击穿9月16日的高点3042.928则意味着这个高点不是一个平台(b)浪的c，那么它就可能被记做i浪或a浪，进而预示着更大浪级的上涨还未结束。

Note

只要指数无法向上击穿9月16日的高点3042.928 就保持看空。

Note

观点不变，若下破2891.59可认为指数已进入(c)浪iii，若上破3042.928则可以彻底否定上图所示的空头结构。

Note

10月21日至今的涨、跌似乎都是三浪结构，也许下周初还是会再次回测10月28日的高点2980.102

Note

指数始终未能越过9月16日的高点3042.928，但同时也没有跌破10月9日的低点2891.59。任何一个方向的破位（上破3042.928或下破2891.59），都很可能意味着更大周期走势的方向将顺着破位的方向延续。

Note

暂时没有看到任何多头的迹象，只要指数运行在过9月16日的高点3042.928之下就可继续保持看空。

Note

依旧没有出现多头的迹象，只要指数运行在过9月16日的高点3042.928之下就可继续保持看空

Note

关键阻力位可以下移至11月5日的高点3008.314，只要多头无法越过这个位置就可以继续保持看空

Note

较大周期的多空分界线可定在11月5日的高点3008.314，在多头没有攻占这个高点之前可以继续维持看空。

Note

如果继续按照短线看空的思路看待指数的结构，依然存在i-ii-{1}-{2}-(1)-(2)的划分，但是各浪的比例会越发显得不协调了。
根据二浪回撤不会越过同浪级一浪起点的这条规则，我们不难看出如果指数能越过11月5日的高点3008.314的话，就可以很快排除上图所示的i-ii-{1}-{2}-(1)-(2)的划分。

Note

假如指数成功越过3008.314是否就意味着彻底翻多了呢？也不一定。

Note

如果(b)浪是一个三角形的话(b)浪e不会越过(b)浪c的终点，也就是9月16日的高点3042.928。一旦指数能攻破这个位置的话，起码有机会再次挑战今年4月的高点3288.453。

Note

指数未能向上攻破9月16日的高点3042.928之前，我还是会优先考虑上面的这种情况

Note

本周没有出现任何改变指数整体结构的走势，只要指数运行在3042.928之下，就存在还有一个(c)浪下跌的可能性。

Note

今天指数刺破了9月16日的高点3042.928，那么可以排除三角形(b)浪的可能性(因为三角形子浪e不能越过子浪c的终点）。

Note

对于更大周期内的结构而言，我们可以回顾下4月21日提出的两种方案
如果(Y)浪结束于2440.907

Note

或如果今年1月的低点2440.907仅为(Y)浪A的终点

Note

第二种情况中假设(Y)浪A为五浪，所以B浪不能越过A浪的起点，即2018年1月的高点3587.032。换言之，如果指数越过了这个高点，就可以排除(Y)浪还未走完的可能性。

Note

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