Les actions ont connu une autre semaine folle et baissière, les actions technologiques continuant de peser sur les indices de référence des grandes capitalisations et le Nasdaq, en particulier, malgré une baisse notable des attentes de hausse des taux.
Les matières premières sensibles à la croissance se sont déteriorées avec les craintes d'un ralentissement chinois préjudiciable et d'une longue guerre en Ukraine.
Les fluctuations du pétrole brut ont vraiment pesé sur les marchés mondiaux. Le sentiment des investisseurs est devenu extrêmement baissier à la suite des fortes pertes des six dernières semaines, mais l'accélération de la vente des risques suggère qu'il sera bientôt temps d'"acheter la baisse" à nouveau.
Les principales publications économiques de la semaine ont été mitigées, la crise chinoise du COVID et les turbulences sur les marchés des devises et des matières premières ont entraîné une forte baisse des rendements du Trésor alors que les menaces à la croissance mondiale continuent de s'intensifier.
L'indice NFIB des petites entreprises et les stocks des grossistes étaient à peu près conformes aux attentes, tandis que les nouvelles demandes d'assurance-chômage et le chiffre du sentiment économique IBD/TIPP ont fourni des surprises baissières.
Les mesures d'inflation très attendues de la semaine étaient mitigées. Bien que l'inflation ait peut-être déjà atteint un pic, les pressions sur les prix devraient encore s'atténuer considérablement avant que la Fed puisse envisager de revenir sur ses plans de resserrement agressifs.
L'aqpect technique est aussi baissier qu'elle l'est à Wall Street, mais les lectures extrêmement survendues rendent probable un rallye de couverture courte potentiellement violent dans les semaines à venir, et la poussée à la hausse de vendredi a peut-être déjà commencé la pression.
Le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq sont chacun bien en dessous de leurs moyennes mobiles sur 50 jours, et les indices de référence sont également bien au sud de leurs moyennes mobiles sur 200 jours.
Les petites capitalisations ont continué à montrer une faiblesse relative tout au long de la semaine, le Russell 2000 a atteint son plus bas niveau depuis fin 2020 tout en clôturant la semaine bien en dessous de ses deux moyennes mobiles.
L'indice de volatilité (VIX) a montré une divergence haussière cette semaine, restant en deçà de son plus bas de janvier et restant bien en dessous du niveau 40 malgré les nouveaux plus bas des principaux indices.
Nous nous attendons à une autre semaine chargée de publications économiques, bien que le sujet le plus brûlant du moment, l'inflation, ne soit pas autant au centre de l'attention.
L'indice Empire State Manufacturing sera publié lundi, les ventes au détail et la production industrielle sont prévues pour mardi, les permis de construire et les mises en chantier sont publiés mercredi, tandis que l'indice Philly Fed et les ventes de maisons existantes mettront en évidence la séance de jeudi.
Avec les développements de cette semaine à l'esprit, la volatilité restera probablement élevée dans toutes les classes d'actifs, mais les haussiers espèrent que les actions trouveront enfin un soutien après la déroute de cette semaine.
Les résultats de la dernière enquête sur le sentiment AAII montrent que le sentiment neutre rebondit par rapport au creux de 18 mois de la semaine dernière.
De plus, l'optimisme demeure exceptionnellement bas et le pessimisme demeure exceptionnellement élevé.
Le sentiment haussier, les attentes selon lesquelles les cours des actions augmenteront au cours des six prochains mois, ont diminué de 2,5 points de pourcentage à 24,3%.
La baisse maintient l'optimisme sous sa moyenne historique de 38,0 % pour la 25e semaine consécutive. Le sentiment haussier reste également à un niveau inhabituellement bas pour la 15e fois sur les 18 dernières semaines.
Le sentiment neutre, les attentes selon lesquelles les cours des actions resteront essentiellement inchangés au cours des six prochains mois, ont augmenté de 6,4 points de pourcentage à 26,6 %.
La hausse ramène le sentiment neutre dans sa fourchette historique typique mais n'a pas été suffisante pour le placer au-dessus de la moyenne historique de 31,5 %.
Le sentiment baissier, les attentes selon lesquelles les cours des actions chuteront au cours des six prochains mois, a diminué de 3,8 points de pourcentage à 49,0 %. C'est la 24e fois sur les 25 dernières semaines que le pessimisme dépasse sa moyenne historique de 30,5 %.
C'est également la 14e fois sur les 17 dernières semaines que le sentiment baissier est à un niveau inhabituellement élevé.
Aux niveaux actuels, le sentiment haussier et l'écart haussier-baissier (sentiment haussier moins baissier) sont tous anormalement bas. Pendant ce temps, le sentiment baissier est inhabituellement élevé.
Historiquement, l'indice S&P 500 a continué à réaliser des rendements supérieurs à la moyenne et supérieurs à la médiane au cours des périodes de six et 12 mois après des lectures inhabituellement basses pour le sentiment haussier et pour l'écart haussier-baissier.
Des lectures de sentiment baissier inhabituellement élevées ont également été suivies de rendements sur six mois supérieurs à la moyenne et supérieurs à la médiane dans le S&P 500.
Les matières premières sensibles à la croissance se sont déteriorées avec les craintes d'un ralentissement chinois préjudiciable et d'une longue guerre en Ukraine.
Les fluctuations du pétrole brut ont vraiment pesé sur les marchés mondiaux. Le sentiment des investisseurs est devenu extrêmement baissier à la suite des fortes pertes des six dernières semaines, mais l'accélération de la vente des risques suggère qu'il sera bientôt temps d'"acheter la baisse" à nouveau.
Les principales publications économiques de la semaine ont été mitigées, la crise chinoise du COVID et les turbulences sur les marchés des devises et des matières premières ont entraîné une forte baisse des rendements du Trésor alors que les menaces à la croissance mondiale continuent de s'intensifier.
L'indice NFIB des petites entreprises et les stocks des grossistes étaient à peu près conformes aux attentes, tandis que les nouvelles demandes d'assurance-chômage et le chiffre du sentiment économique IBD/TIPP ont fourni des surprises baissières.
Les mesures d'inflation très attendues de la semaine étaient mitigées. Bien que l'inflation ait peut-être déjà atteint un pic, les pressions sur les prix devraient encore s'atténuer considérablement avant que la Fed puisse envisager de revenir sur ses plans de resserrement agressifs.
L'aqpect technique est aussi baissier qu'elle l'est à Wall Street, mais les lectures extrêmement survendues rendent probable un rallye de couverture courte potentiellement violent dans les semaines à venir, et la poussée à la hausse de vendredi a peut-être déjà commencé la pression.
Le S&P 500, le Dow Jones et le Nasdaq sont chacun bien en dessous de leurs moyennes mobiles sur 50 jours, et les indices de référence sont également bien au sud de leurs moyennes mobiles sur 200 jours.
Les petites capitalisations ont continué à montrer une faiblesse relative tout au long de la semaine, le Russell 2000 a atteint son plus bas niveau depuis fin 2020 tout en clôturant la semaine bien en dessous de ses deux moyennes mobiles.
L'indice de volatilité (VIX) a montré une divergence haussière cette semaine, restant en deçà de son plus bas de janvier et restant bien en dessous du niveau 40 malgré les nouveaux plus bas des principaux indices.
Nous nous attendons à une autre semaine chargée de publications économiques, bien que le sujet le plus brûlant du moment, l'inflation, ne soit pas autant au centre de l'attention.
L'indice Empire State Manufacturing sera publié lundi, les ventes au détail et la production industrielle sont prévues pour mardi, les permis de construire et les mises en chantier sont publiés mercredi, tandis que l'indice Philly Fed et les ventes de maisons existantes mettront en évidence la séance de jeudi.
Avec les développements de cette semaine à l'esprit, la volatilité restera probablement élevée dans toutes les classes d'actifs, mais les haussiers espèrent que les actions trouveront enfin un soutien après la déroute de cette semaine.
Les résultats de la dernière enquête sur le sentiment AAII montrent que le sentiment neutre rebondit par rapport au creux de 18 mois de la semaine dernière.
De plus, l'optimisme demeure exceptionnellement bas et le pessimisme demeure exceptionnellement élevé.
Le sentiment haussier, les attentes selon lesquelles les cours des actions augmenteront au cours des six prochains mois, ont diminué de 2,5 points de pourcentage à 24,3%.
La baisse maintient l'optimisme sous sa moyenne historique de 38,0 % pour la 25e semaine consécutive. Le sentiment haussier reste également à un niveau inhabituellement bas pour la 15e fois sur les 18 dernières semaines.
Le sentiment neutre, les attentes selon lesquelles les cours des actions resteront essentiellement inchangés au cours des six prochains mois, ont augmenté de 6,4 points de pourcentage à 26,6 %.
La hausse ramène le sentiment neutre dans sa fourchette historique typique mais n'a pas été suffisante pour le placer au-dessus de la moyenne historique de 31,5 %.
Le sentiment baissier, les attentes selon lesquelles les cours des actions chuteront au cours des six prochains mois, a diminué de 3,8 points de pourcentage à 49,0 %. C'est la 24e fois sur les 25 dernières semaines que le pessimisme dépasse sa moyenne historique de 30,5 %.
C'est également la 14e fois sur les 17 dernières semaines que le sentiment baissier est à un niveau inhabituellement élevé.
Aux niveaux actuels, le sentiment haussier et l'écart haussier-baissier (sentiment haussier moins baissier) sont tous anormalement bas. Pendant ce temps, le sentiment baissier est inhabituellement élevé.
Historiquement, l'indice S&P 500 a continué à réaliser des rendements supérieurs à la moyenne et supérieurs à la médiane au cours des périodes de six et 12 mois après des lectures inhabituellement basses pour le sentiment haussier et pour l'écart haussier-baissier.
Des lectures de sentiment baissier inhabituellement élevées ont également été suivies de rendements sur six mois supérieurs à la moyenne et supérieurs à la médiane dans le S&P 500.