Une nouvelle phase de baisse semble s'être amorcé, la question qu'on peut se poser est: est-ce qu'elle sera accompagné par le début d'une récession ?
Point fondamental important :
Qu'est-ce qu'une récession ?
Une récession est une période de temps durant laquelle l'économie d'un pays ou d'une zone géographique est en contraction. Cela signifie que le produit intérieur brut (PIB) est en baisse, généralement pendant au moins deux trimestres consécutifs. Les récessions sont généralement accompagnées d'une augmentation du chômage, d'une baisse des investissements et de la consommation des ménages.
Il est important de noter que les récessions peuvent avoir des conséquences importantes pour les individus et les entreprises, notamment en termes de chômage et de perte de revenus. Les gouvernements et les banques centrales peuvent utiliser des politiques économiques pour tenter de stimuler l'économie pendant une récession, comme des baisses des taux d'intérêts ou des dépenses budgétaires supplémentaires.
D'un point de vue purement data, les dernière données, notamment celle du PPI sortie hier qui était plus faible que prévue tout comme les ventes au détails me laissent penser que la FED sera plus dovish que précédemment.
Sauf que malheureusement dans notre cas, l'inflation est encore haute pour envisager une baisse des taux d'intérêts qui nous empêcherait de passer par la case récession.
Les différents membres de la FED savent nous le rappeler, par exemple hier, Bullard s'est exprimé sur le fait qu'une augmentation de 50 points de pourcentages était approprié. Ceci serait un choc pour le marché qui s'attend à une hausse de 25 points à 94.2% en ce moment. Mester à aussi rappelé que de nouvelles hausse de taux était nécessaires et que les taux américains doivent augmenter...
On s'aperçoit clairement depuis le début de cette crise que la FED, malgré les bonnes nouvelles de ces dernières semaine, reste hawkish et veut à tout prix retourner à son objectif initial qui est de 2% d'inflation YoY.
Le sentiment risk off s'empare donc du marché et on risque de voir le SPX500 plonger, de voir des licenciement massif continuer puisque aujourd'hui encore microsoft annonce licencier 10 000 employers...ceci est un des premiers signaux d'un risque majeur de récession.
D'un point de vue technique :
Petit point sur le DXY en Daily :
Le DXY qui, durant la crise, a servit de safe heaven asset est aujourd'hui sur un support majeur, si il rebondi ceci pourrait indiquer que les acteurs majeurs quittent des actifs risk on pour se diriger vers le dollars ou encore diverses liabilities. A l'inverse si il franchi ce support ceci pourrait encourager le marché à poursuivre son rebond entamé en décembre.
Le SPX500 en 2 Daily :
Cet ETF qui regroupe les 500 plus grandes entreprises américaines est très représentatif de la santé de l'économie US.
Le marché a à nouveau rejeté cette trendline au niveau des 4000 qui correspondait au niveau des 0.618 de fibo.
On peut aussi remarqué que le RSI est baissier, accompagnant le prix et réalisant des plus bas toujours plus bas.
En 4h, on se rend compte que le prix à bien rejeté sur les 0.618 et qu'il est venu ravalé une grosse partie de la hausse de début d'année.
Ceci est le partage d'une analyse personnelle et ça ne doit en aucun cas être pris comme un conseil en investissement.
Bonne semaine à tous !
Point fondamental important :
Qu'est-ce qu'une récession ?
Une récession est une période de temps durant laquelle l'économie d'un pays ou d'une zone géographique est en contraction. Cela signifie que le produit intérieur brut (PIB) est en baisse, généralement pendant au moins deux trimestres consécutifs. Les récessions sont généralement accompagnées d'une augmentation du chômage, d'une baisse des investissements et de la consommation des ménages.
Il est important de noter que les récessions peuvent avoir des conséquences importantes pour les individus et les entreprises, notamment en termes de chômage et de perte de revenus. Les gouvernements et les banques centrales peuvent utiliser des politiques économiques pour tenter de stimuler l'économie pendant une récession, comme des baisses des taux d'intérêts ou des dépenses budgétaires supplémentaires.
D'un point de vue purement data, les dernière données, notamment celle du PPI sortie hier qui était plus faible que prévue tout comme les ventes au détails me laissent penser que la FED sera plus dovish que précédemment.
Sauf que malheureusement dans notre cas, l'inflation est encore haute pour envisager une baisse des taux d'intérêts qui nous empêcherait de passer par la case récession.
Les différents membres de la FED savent nous le rappeler, par exemple hier, Bullard s'est exprimé sur le fait qu'une augmentation de 50 points de pourcentages était approprié. Ceci serait un choc pour le marché qui s'attend à une hausse de 25 points à 94.2% en ce moment. Mester à aussi rappelé que de nouvelles hausse de taux était nécessaires et que les taux américains doivent augmenter...
On s'aperçoit clairement depuis le début de cette crise que la FED, malgré les bonnes nouvelles de ces dernières semaine, reste hawkish et veut à tout prix retourner à son objectif initial qui est de 2% d'inflation YoY.
Le sentiment risk off s'empare donc du marché et on risque de voir le SPX500 plonger, de voir des licenciement massif continuer puisque aujourd'hui encore microsoft annonce licencier 10 000 employers...ceci est un des premiers signaux d'un risque majeur de récession.
D'un point de vue technique :
Petit point sur le DXY en Daily :
Le SPX500 en 2 Daily :
Le marché a à nouveau rejeté cette trendline au niveau des 4000 qui correspondait au niveau des 0.618 de fibo.
On peut aussi remarqué que le RSI est baissier, accompagnant le prix et réalisant des plus bas toujours plus bas.
Ceci est le partage d'une analyse personnelle et ça ne doit en aucun cas être pris comme un conseil en investissement.
Bonne semaine à tous !