Plan trading: IPC a la baja reconfigura el sesgo del mercado

Plan de trading de hoy: 18/12/2025.
1. Análisis fundamental y noticias
La sesión estuvo caracterizada por una transición desde un inicio marcado por la cautela hacia un tono de optimismo moderado, apoyado principalmente en la moderación de las presiones inflacionarias y en la fortaleza relativa del sector tecnológico.

a. Inflación en EE. UU.: principal catalizador del mercado
El principal foco macroeconómico fue la publicación del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, que sorprendió positivamente frente al consenso:

IPC general: 2,7 % (vs. 3,1 % esperado).

IPC subyacente: 2,6 % (vs. 3,0 % esperado).

La desviación a la baja de cuatro décimas frente a las estimaciones refuerza el escenario de relajación de las condiciones monetarias, actuando como catalizador positivo para renta fija y renta variable. Persisten, no obstante, ciertas reservas iniciales relacionadas con la calidad de los datos tras el reciente cierre gubernamental.

b. Sector tecnológico e inteligencia artificial
El sentimiento del mercado se vio inicialmente presionado tras la corrección significativa de Oracle, reabriendo el debate sobre la rentabilidad marginal de las inversiones en inteligencia artificial. Este impacto fue compensado posteriormente por los resultados de Micron, claramente superiores a lo esperado, proporcionando soporte al complejo de semiconductores y al Nasdaq.

c. Decisiones de los bancos centrales

Reino Unido: El Banco de Inglaterra ejecutó un recorte de 25 pb, con una votación ajustada (5-4), reflejando una elevada dispersión de opiniones dentro del comité.

Zona euro: El BCE mantuvo los tipos sin cambios, aunque revisó al alza sus proyecciones de crecimiento e inflación subyacente para los próximos dos ejercicios.

Estados Unidos (actividad): El índice manufacturero de la Fed de Filadelfia registró una contracción inesperada (-10,2), señalando una desaceleración del ciclo que podría anticipar una postura más acomodaticia de la Fed.

2. Calendario económico

14:30 USD: IPC (Anual) – Noviembre
14:30 USD: Nuevas peticiones de subsidio por desempleo
14:30 USD: Índice manufacturero de la Fed de Filadelfia – Diciembre

3. Análisis cuantitativo del S&P 500

Resistencias clave:

6.885 – 6.915: Zona de resistencia inmediata. Una ruptura sostenida habilitaría la extensión hacia nuevos máximos históricos.

6.950 – 7.000: Nivel psicológico y técnico relevante en el corto plazo.

Soportes clave:

6.800: Soporte táctico de referencia. Mientras el índice se mantenga por encima, el sesgo estructural permanece alcista.

6.500 – 6.538: Área de soporte mayor. Una ruptura activaría flujos de venta adicionales por parte de estrategias sistemáticas (CTAs).

6.400 – 6.300: Zona coincidente con la media móvil de 50 sesiones, considerada soporte crítico de la tendencia vigente.

4. Sentimiento del mercado
El mercado retorna a un régimen de miedo moderado, con el VIX estabilizado en torno a los 17 puntos.

5. Análisis técnico del S&P 500
Durante la sesión overnight, el índice rebotó desde el soporte cuantitativo de 6.700 puntos, con una apreciación del 0,98 %, superando una resistencia técnica intermedia. El siguiente nivel relevante se sitúa en 6.800 puntos; una consolidación por encima de dicho umbral permitiría un movimiento de extensión hacia la zona de 6.920 puntos.