TMF는 언제 매도할 것인가

19 déc. 2023

과거 미국기준금리와 M2유동성, TMF (장기채 3배 레버리지)의 관계를 확인하여 23년12월말 현재 앞으로의 TMF매도 계획을 유추해 본다.

1. 2018년 11월 최저점에서 시작된 상승세가 금리동결 기간에 상승
: 금리가 동결을 유지할 수록 금리 최상단이라 여기고 금리인하만 남았다는 기대감에 장기채권 가격이 오른것으로 판단됨 (최저점에서 약 50%)

2. 금리 최상단에서 처음으로 인하하는 시점엔 TMF가격을 유지하다 그 이후 1~2달 30%의 상승을 더 이어감. (이 때가 최고점)

코로나란 미친 유동성 공급과 0에 수렴하는 급격한 금리인하 구간은 제외한다.
특수한 경우가 아닌 Normal한 상황이라 여기고 코로나 시기는 참고를 하지 않겠다.

(매도 시기)
1. 이전 최저점 약 38달러에서 50% 상승한 75달러가 오면 매도를 고민
2. 금리동결 유지구간 지나 첫 금리인하가 나오고 1~2달 내에 매도하는 것을 고민

우선 75달러까지 가는지를 보고 결정을 하도록 하겠다.