Amerykańskie obligacje rządowe wyceniają rynek niedźwiedzia. M1
Rynek akcji jest mocno powiązany z obligacjami - rynek długów jest największy, a jego oprocentowanie wpływa na marże przedsiębiorstw i portfele konsumentów. W ten sposób rosnące rentowności US02Y, US10Y wynikające z podnoszenia stóp procentowych przez FED informują o aktualnej sytuacji na giełdzie. Zauważmy pewną zależność:
Sytuacja #1:
17 listopad 1998 - stopy procentowe w USA: 4,75%. Z każdym kolejnym spotkaniem były one podnoszone o 0,25%.
16 maj 2000 - szczyt: 6,50%. Rentowność dwuletnich obligacji wzrosła z 3,863% do 6.908%. Po trzech miesiącach nastąpiła bessa na SPX.
Sytuacja #2:
25 czerwiec 2003 - stopy procentowe w USA: 1%. Z każdym kolejnym spotkaniem były one podnoszone o 0,25%.
29 czerwiec 2006 - szczyt 5,25%. Wzrost rentowności z 1,113% do 5,301%. Kilka miesięcy później --> bessa.
Sytuacja #3:
16 grudzień 2015 - stopy procentowe w USA: 0,5%. W tej sytuacji FED wstrzymał się z ciągłym podwyższaniem procentów. Robił to, co parę spotkań.
19 czerwiec 2019 - szczyt 2,50%. Wzrost rentowności z 0.927% do 2.998%. Brak bessy. Rynek w górę.
Aktualnie:
16 styczeń 2022 - stopy procentowe w USA: 0,25%. Spotkanie później podwyżka o 0,25%. Kolejne podwyżki stóp procentowych w drodze. SPX lekko podupadł, ale prawdziwa sieka zacznie się przy szczycie US02Y, US10Y. Zaznaczone wartości na niebiesko (4% - 5%) wg mnie będą maksymalnymi dla dwuletnich obligacji rządowych.
WAŻNE: To, że wzrosty rentowności wielokrotnie szły w parze ze wzrostami na SPX nie oznacza, że będzie tak w tym momencie. Nie neguje spadków indeksów akcji. W tej publikacji chodzi mi o korelacje między dwoma rynkami.
DISCLAIMER (zrzeczenie się odpowiedzialności)
Żadna z informacji zawartych na moim profilu Tradingview nie jest rekomendacją inwestycyjną ani poleceniem. Każdy post jest to jedynie moja osobista opinia i pogląd. Z materiałów tych korzystasz na własną odpowiedzialność. Przedstawiony materiał nie stanowi „rekomendacji" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi czy Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Zawarte treści nie spełniają wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu ustawy, m.in. nie zawierają konkretnej wyceny żadnego instrumentu finansowego, nie opierają się na żadnej metodzie wyceny, a także nie określają ryzyka inwestycyjnego.
"Nie trzeba wierzyć w analizę techniczną, ale trzeba mieć świadomość, że inni wierzą."
#tradingjam
Sytuacja #1:
17 listopad 1998 - stopy procentowe w USA: 4,75%. Z każdym kolejnym spotkaniem były one podnoszone o 0,25%.
16 maj 2000 - szczyt: 6,50%. Rentowność dwuletnich obligacji wzrosła z 3,863% do 6.908%. Po trzech miesiącach nastąpiła bessa na SPX.
Sytuacja #2:
25 czerwiec 2003 - stopy procentowe w USA: 1%. Z każdym kolejnym spotkaniem były one podnoszone o 0,25%.
29 czerwiec 2006 - szczyt 5,25%. Wzrost rentowności z 1,113% do 5,301%. Kilka miesięcy później --> bessa.
Sytuacja #3:
16 grudzień 2015 - stopy procentowe w USA: 0,5%. W tej sytuacji FED wstrzymał się z ciągłym podwyższaniem procentów. Robił to, co parę spotkań.
19 czerwiec 2019 - szczyt 2,50%. Wzrost rentowności z 0.927% do 2.998%. Brak bessy. Rynek w górę.
Aktualnie:
16 styczeń 2022 - stopy procentowe w USA: 0,25%. Spotkanie później podwyżka o 0,25%. Kolejne podwyżki stóp procentowych w drodze. SPX lekko podupadł, ale prawdziwa sieka zacznie się przy szczycie US02Y, US10Y. Zaznaczone wartości na niebiesko (4% - 5%) wg mnie będą maksymalnymi dla dwuletnich obligacji rządowych.
WAŻNE: To, że wzrosty rentowności wielokrotnie szły w parze ze wzrostami na SPX nie oznacza, że będzie tak w tym momencie. Nie neguje spadków indeksów akcji. W tej publikacji chodzi mi o korelacje między dwoma rynkami.
DISCLAIMER (zrzeczenie się odpowiedzialności)
Żadna z informacji zawartych na moim profilu Tradingview nie jest rekomendacją inwestycyjną ani poleceniem. Każdy post jest to jedynie moja osobista opinia i pogląd. Z materiałów tych korzystasz na własną odpowiedzialność. Przedstawiony materiał nie stanowi „rekomendacji" w rozumieniu ustawy z dnia 29 lipca 2005r. o obrocie instrumentami finansowymi czy Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE) Nr 596/2014 z dnia 16 kwietnia 2014 r. Zawarte treści nie spełniają wymogów stawianych rekomendacjom w rozumieniu ustawy, m.in. nie zawierają konkretnej wyceny żadnego instrumentu finansowego, nie opierają się na żadnej metodzie wyceny, a także nie określają ryzyka inwestycyjnego.
"Nie trzeba wierzyć w analizę techniczną, ale trzeba mieć świadomość, że inni wierzą."
#tradingjam
Clause de non-responsabilité
Les informations et les publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou des recommandations en matière de finance, d'investissement, de trading ou d'autres types de conseils fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.