Bonsoir à tous, bienvenue sur mon idée concernant USDCHF, et plus particulièrement le dollar ( DXY ).
Tout d'abord, avant de commencer, je vous souhaite une bonne année 2023, et que tout vos voeux se réalisent, et que les SL disparaissent de vos comptes :
Attaquons le vif du sujet : le dollar
Durant 2022, le dollar s'est fortement apprécié en raison de sa qualité de réserve de valeur. La FED a participé également à la hausse du dollar, notamment grace à ses augmentations de taux directeurs, qui ont porté la paire bien à des sommets. Aujourd'hui, les taux sont à 4.5%, ce qui fait du dollar, la devise avec le plus haut taux d'intérêts pour les devises majeures. Bon d'accord, taux d'intérêts élevées, donc l'argent coûte cher et est donc attractif : Oui mais non.
Les taux ne monteront pas indéfiniment, car ceux-ci provoquent des récessions, ainsi on entend partout dire que des récessions auront lieu en 2023, et c'est bien à cause des taux.
Donc si l'on sait que les taux ne monteront pas indéfiniment, et qu'ils permettent à la devise de s'apprécier, l'effet est inversé lorsque ceux-ci baissent, ou que les banques centrales projettent de réduire les hausses.
L'inflation est le moteur principal des hausses de taux. Aux USA, on a atteint 9.1% d'inflation en juin 2022. L'inflation ne cesse depuis de décliner, passant pour novembre à 7.1%.
Une inflation qui baisse, incitera la banque centrale à avoir une politique monétaire moins restrictive, surtout si le risque de récession survient, et donc l'attractivité de cette devise baissera.
A noter également, que les données sur le PCE quelques jours avant la fin d'année, sont sortie plus bas que prévu, et que les précédents. Ceci vient confirmer notre scénario.
Si je résume, une inflation qui baisse depuis 6 mois successivement, des taux élevés, une banque centrale qui a signalé qu'elle réduire le rythme de hausses des taux, ceci nous donne le chemin que prendra le dollar prochainement.
Cependant restons vigilants, la Chine qui était en situation de confinement a réouvert son économie, et ainsi contribuera à faire remonter l'inflation globale avec la demande chinoise, je préfère le préciser.
Messieurs, mesdames, les minutes de la fed ce mercredi seront d'une importance capitale jusqu'à attendre les données sur le CPI la semaine prochaine.
En vous souhaitant une bonne fin de soirée, et en espérant vous avoir aidé avec la compréhension de l'impact de l'inflation et des taux d'intérêts.
Pour toute question, vous pouvez me joindre en privé.
Tout d'abord, avant de commencer, je vous souhaite une bonne année 2023, et que tout vos voeux se réalisent, et que les SL disparaissent de vos comptes :
Attaquons le vif du sujet : le dollar
Durant 2022, le dollar s'est fortement apprécié en raison de sa qualité de réserve de valeur. La FED a participé également à la hausse du dollar, notamment grace à ses augmentations de taux directeurs, qui ont porté la paire bien à des sommets. Aujourd'hui, les taux sont à 4.5%, ce qui fait du dollar, la devise avec le plus haut taux d'intérêts pour les devises majeures. Bon d'accord, taux d'intérêts élevées, donc l'argent coûte cher et est donc attractif : Oui mais non.
Les taux ne monteront pas indéfiniment, car ceux-ci provoquent des récessions, ainsi on entend partout dire que des récessions auront lieu en 2023, et c'est bien à cause des taux.
Donc si l'on sait que les taux ne monteront pas indéfiniment, et qu'ils permettent à la devise de s'apprécier, l'effet est inversé lorsque ceux-ci baissent, ou que les banques centrales projettent de réduire les hausses.
L'inflation est le moteur principal des hausses de taux. Aux USA, on a atteint 9.1% d'inflation en juin 2022. L'inflation ne cesse depuis de décliner, passant pour novembre à 7.1%.
Une inflation qui baisse, incitera la banque centrale à avoir une politique monétaire moins restrictive, surtout si le risque de récession survient, et donc l'attractivité de cette devise baissera.
A noter également, que les données sur le PCE quelques jours avant la fin d'année, sont sortie plus bas que prévu, et que les précédents. Ceci vient confirmer notre scénario.
Si je résume, une inflation qui baisse depuis 6 mois successivement, des taux élevés, une banque centrale qui a signalé qu'elle réduire le rythme de hausses des taux, ceci nous donne le chemin que prendra le dollar prochainement.
Cependant restons vigilants, la Chine qui était en situation de confinement a réouvert son économie, et ainsi contribuera à faire remonter l'inflation globale avec la demande chinoise, je préfère le préciser.
Messieurs, mesdames, les minutes de la fed ce mercredi seront d'une importance capitale jusqu'à attendre les données sur le CPI la semaine prochaine.
En vous souhaitant une bonne fin de soirée, et en espérant vous avoir aidé avec la compréhension de l'impact de l'inflation et des taux d'intérêts.
Pour toute question, vous pouvez me joindre en privé.
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Graphique du DXY présenté ici :
On remarque que le DXY est sur un support assez important. On pourrait aisément assister à un court mouvement haussier car, même si le fond est négatif, les tendances à court-termes peuvent très bien être haussières. On reste attentif
On remarque que le DXY est sur un support assez important. On pourrait aisément assister à un court mouvement haussier car, même si le fond est négatif, les tendances à court-termes peuvent très bien être haussières. On reste attentif
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Et pour couronner le tout, voici les obligations à 10 & 2 ans
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Les données sur l'emploi portent le dollar à la hausse. NFP risque d'être positif demain, cela est bon pour notre scénario.
Je suis long à C-T
Je suis long à C-T