Comentário não é profissional e não é recomendação de investimento nem de negociação. Minha única recomendação é: consulte um profissional da área antes de negociar.
Price Action
2025 foi um dos piores anos desde 2009, caindo 21%. Somente 2018 foi um ano pior e não por muito (caiu 24% naquele ano). Por análise de ondas de elliott acredito que podemos estar vendo um fium de correção no preço o que traria uma nova onda de alta ou seja, por este viés estou otimista com o preço do barril. Quando olhamos a intensidade da queda vemos que ele apresenta um padrão de decaimento exponencial (curva amarela) o que sugere uma desaceleração de queda. Isso por si só não garante nada é claro, no entanto quando associado a análise de ondas elas se corroboram mutuamente.
Fundamentos
A produção americana começou a atingir recordes, provavelmente uma consequência direta da política de energia barata da Administração Trump. O Reino da Arábia Saudita também aumentou produção em um turn around da sua política de corte produção para manutenção de preço.
Do ponto de vista de estoques estamos vendo leve diminuição dos estoques em Oklahoma o que sugere uma demanda aquecida suplantando a oferta em alta. Nesse sentido eu vejo que a demanda é o driver principal e ao mesmo tempo a ponta mais frágil. Caso 2026 seja um ano de desaceleração da economia a queda dos preços pode se aprofundar.
A queda de sondas em atividade sugere menor número de poços furados e portanto projeta um desaceleração da produção americana ou até queda da produção.
Conclusão
Análise técnica sugere possível alta enquanto que o equilíbrio dos fundamentos sugere um cenário complexo mas que dado que a Arábia Saudita sempre joga a favor da alta do preço e a retração das perfurações nos EUA sugerindo desaceleração da produção americana podem corroborar a a visão de análise técnica. A mera manutenção da demanda confirmaria esse cenário otimista ao passo que uma recessão econômica jogaria os preços mais para baixo realmente. Meu viés para não ficar em cima do muro é de que o cenário de probabilidades é de 70/30% de chances a favor de um ano positivo para o preço do petróleo.
Price Action
2025 foi um dos piores anos desde 2009, caindo 21%. Somente 2018 foi um ano pior e não por muito (caiu 24% naquele ano). Por análise de ondas de elliott acredito que podemos estar vendo um fium de correção no preço o que traria uma nova onda de alta ou seja, por este viés estou otimista com o preço do barril. Quando olhamos a intensidade da queda vemos que ele apresenta um padrão de decaimento exponencial (curva amarela) o que sugere uma desaceleração de queda. Isso por si só não garante nada é claro, no entanto quando associado a análise de ondas elas se corroboram mutuamente.
Fundamentos
A produção americana começou a atingir recordes, provavelmente uma consequência direta da política de energia barata da Administração Trump. O Reino da Arábia Saudita também aumentou produção em um turn around da sua política de corte produção para manutenção de preço.
Do ponto de vista de estoques estamos vendo leve diminuição dos estoques em Oklahoma o que sugere uma demanda aquecida suplantando a oferta em alta. Nesse sentido eu vejo que a demanda é o driver principal e ao mesmo tempo a ponta mais frágil. Caso 2026 seja um ano de desaceleração da economia a queda dos preços pode se aprofundar.
A queda de sondas em atividade sugere menor número de poços furados e portanto projeta um desaceleração da produção americana ou até queda da produção.
Conclusão
Análise técnica sugere possível alta enquanto que o equilíbrio dos fundamentos sugere um cenário complexo mas que dado que a Arábia Saudita sempre joga a favor da alta do preço e a retração das perfurações nos EUA sugerindo desaceleração da produção americana podem corroborar a a visão de análise técnica. A mera manutenção da demanda confirmaria esse cenário otimista ao passo que uma recessão econômica jogaria os preços mais para baixo realmente. Meu viés para não ficar em cima do muro é de que o cenário de probabilidades é de 70/30% de chances a favor de um ano positivo para o preço do petróleo.
Note
Não consegui plotar o indicador de estoque pois eu que programei e nunca publiquei (vou publicar)Note
Eficiência: Mais com MenosUm dado que impressiona é que a produção americana de óleo subiu muito mas o número de sondas e de empregados na industria está bem baixo em perspectiva histórica o que indica uma altíssima eficiência da industria:
Note
Reserva estratégica dos EUA próxima da mínima de 40 anos -Em compensação existe sempre a sombra da reposição dos estoques estratégicos americanos de petróleo pode trazer uma pressão compradora fora da dinâmica natural de mercado:
Publications connexes
Clause de non-responsabilité
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