VALE : Perspectives pour 2026
1. Pivot stratégique : D'acteur secondaire du minerai de fer à leader des métaux de base
Le principal tournant pour Vale en 2026 est la transformation de son segment métaux de base (nickel et cuivre), d'une activité secondaire en un moteur de profit direct.
Choc sur l'offre de nickel : L'Indonésie, qui contrôle plus de 50 % de l'offre mondiale, a réduit sa production de 34 % pour 2026. Cette mesure a déjà entraîné une hausse des prix de plus de 25 % en un mois.
Surperformance de l'EBITDA : Cette pression sur l'offre pourrait accroître l'EBITDA consolidé de Vale d'environ 8 %. Les projections actuelles indiquent que la division des métaux non ferreux pourrait dépasser les 4 milliards de dollars d'EBITDA en 2026, surpassant largement le consensus du marché qui tablait sur 3 milliards de dollars.
Croissance du cuivre : La production de cuivre de Vale devrait croître à un TCAC de 7 % jusqu'en 2035, surpassant ainsi ses concurrents mondiaux. Des initiatives stratégiques, comme la coentreprise Glencore dans le bassin de Sudbury, consolident cette trajectoire de croissance.
2. Excellence opérationnelle et maîtrise des coûts
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1. Pivot stratégique : D'acteur secondaire du minerai de fer à leader des métaux de base
Le principal tournant pour Vale en 2026 est la transformation de son segment métaux de base (nickel et cuivre), d'une activité secondaire en un moteur de profit direct.
Choc sur l'offre de nickel : L'Indonésie, qui contrôle plus de 50 % de l'offre mondiale, a réduit sa production de 34 % pour 2026. Cette mesure a déjà entraîné une hausse des prix de plus de 25 % en un mois.
Surperformance de l'EBITDA : Cette pression sur l'offre pourrait accroître l'EBITDA consolidé de Vale d'environ 8 %. Les projections actuelles indiquent que la division des métaux non ferreux pourrait dépasser les 4 milliards de dollars d'EBITDA en 2026, surpassant largement le consensus du marché qui tablait sur 3 milliards de dollars.
Croissance du cuivre : La production de cuivre de Vale devrait croître à un TCAC de 7 % jusqu'en 2035, surpassant ainsi ses concurrents mondiaux. Des initiatives stratégiques, comme la coentreprise Glencore dans le bassin de Sudbury, consolident cette trajectoire de croissance.
2. Excellence opérationnelle et maîtrise des coûts
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🔎 Full Research :
🌐 t.me/A3MInvestments
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Clause de non-responsabilité
Les informations et publications ne sont pas destinées à être, et ne constituent pas, des conseils ou recommandations financiers, d'investissement, de trading ou autres fournis ou approuvés par TradingView. Pour en savoir plus, consultez les Conditions d'utilisation.
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