Utiliser l’indicateur BTC Coinbase Premium index sur TradingView1. Qu’est-ce que le Coinbase Premium Index ?
Le Coinbase Premium Index est une mesure qui indique la différence de prix entre une cryptomonnaie cotée sur Coinbase et le prix du Bitcoin sur d’autres grandes plateformes d’échange (notamment Binance).
⌨︎ Méthode de calcul :
(Cours du BTC sur Coinbase - Cours du BTC sur une autre plateforme) / Cours du BTC sur l’autre plateforme × 100
Prime positive : Se produit lorsque le prix sur Coinbase est supérieur à celui des autres plateformes.
Prime négative : Se produit lorsque le prix sur Coinbase est inférieur à celui des autres plateformes.
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2. Les causes de la prime Coinbase
✔️ Les principales causes de la prime Coinbase sont les suivantes :
Demande des investisseurs institutionnels : Coinbase est l’une des plus grandes plateformes d’échange de cryptomonnaies réglementées aux États-Unis. De nombreux investisseurs institutionnels (fonds spéculatifs, sociétés de gestion d’actifs, etc.) y achètent leurs cryptomonnaies.
Des ordres d’achat de grande ampleur provenant d’institutions peuvent temporairement faire monter les prix sur Coinbase, créant ainsi une prime.
Afflux de devises fiduciaires : Coinbase facilite principalement les transactions en dollars américains (USD) et constitue la plateforme la plus accessible pour les investisseurs américains.
Lorsqu’un nouvel afflux de capitaux fiduciaires pénètre le marché des cryptomonnaies, une forte entrée via Coinbase peut générer une prime.
Sentiment du marché et liquidité : Si, à certains moments, le sentiment des investisseurs américains est plus fort que dans d’autres régions, ou si la liquidité sur Coinbase est temporairement faible, une différence de prix peut apparaître.
Restrictions sur les transferts de fonds : En raison des réglementations de lutte contre le blanchiment d’argent (AML), il peut exister des restrictions de temps et de coûts sur les transferts entre plateformes.
Cela limite les opportunités d’arbitrage et contribue au maintien de la prime.
Congestion du réseau et frais : En période de congestion du réseau des cryptomonnaies, les vitesses de transaction peuvent ralentir ou les frais augmenter, rendant difficile un arbitrage rapide entre les plateformes.
3. Comment utiliser le Coinbase Premium Index dans le trading
Le Coinbase Premium Index peut être principalement utilisé pour anticiper les tendances du marché des principales cryptomonnaies telles que le Bitcoin (BTC).
📈 Signal de marché haussier (prime positive) :
Afflux d’achats institutionnels : Une prime positive durable peut indiquer une pression d’achat continue de la part des investisseurs institutionnels.
Ceci peut être interprété comme un signal de tendance haussière générale du marché.
Renversement de tendance : Si une prime négative persiste dans un marché baissier puis devient soudainement positive, ou si son amplitude augmente, cela peut signaler un renversement de tendance imminent, accompagné d’un retour des flux institutionnels et d’une amélioration du sentiment de marché.
Opportunité d’achat au creux : Si le prix du Bitcoin chute mais que la prime Coinbase commence à dépasser 0 %, et que, dans le même temps, les flux nets quotidiens dans des ETF comme BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) ou Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) augmentent fortement, cela peut indiquer une opportunité d’achat solide au point bas.
📉 Signal de marché baissier (prime négative) :
Pression vendeuse institutionnelle ou désintérêt : Une prime négative persistante peut indiquer une forte pression de vente des investisseurs institutionnels ou un désintérêt croissant pour le Bitcoin.
Ceci peut être interprété comme un signal de tendance baissière du marché.
Signal de retournement baissier : Si une prime positive persiste dans un marché haussier puis devient négative, ou si son amplitude augmente brusquement, cela peut indiquer un signal de sommet, suggérant que les investisseurs institutionnels prennent leurs bénéfices ou que les nouveaux flux d’achat se tarissent.
Signal de surachat / correction : Par exemple, si le prix du Bitcoin grimpe fortement et que la prime Coinbase devient négative, tout en observant d’importants flux de sortie nets des ETF tels que BlackRock IBIT ou Fidelity FBTC, on peut estimer que le marché est en situation de surachat ou de correction potentielle — un moment propice pour envisager une position de vente.
4. Points importants à noter
🚨 Lors de l’utilisation du Coinbase Premium Index, gardez à l’esprit les éléments suivants :
Combinaison avec d’autres indicateurs : Le Coinbase Premium Index n’est qu’un indicateur complémentaire.
Une évaluation globale doit inclure d’autres outils d’analyse technique tels que les moyennes mobiles, le RSI, le MACD, le volume des échanges, ainsi que les données on-chain et les indicateurs macroéconomiques.
Importance des données d’entrées/sorties d’ETF : Les ETF Bitcoin au comptant émis par de grands gestionnaires d’actifs tels que BlackRock et Fidelity constituent l’un des indicateurs les plus directs des flux de capitaux institutionnels réels.
L’analyse des flux nets quotidiens de ces ETF, conjointement avec la prime Coinbase, permet de mieux comprendre la pression d’achat/vente institutionnelle sur le marché.
Volatilité à court terme : La prime peut fluctuer rapidement à court terme en raison de légères variations de marché.
Il est donc essentiel d’observer les tendances à long terme plutôt que de réagir trop vite aux changements temporaires.
Évolution des conditions de marché : Le marché des cryptomonnaies évolue extrêmement vite.
Les schémas valables par le passé ne le seront pas nécessairement à l’avenir.
Divers facteurs tels que les régulations, les politiques des grandes plateformes et l’arrivée de nouveaux acteurs peuvent influencer la prime.
Champ d’application limité : Le Coinbase Premium Index reflète principalement la demande des investisseurs institutionnels pour le Bitcoin. Son influence reste limitée sur les altcoins.
5. Utilisation du Coinbase Premium Index sur TradingView
TradingView est une plateforme populaire offrant de nombreux indicateurs techniques et outils d’analyse graphique.
Sur TradingView, plusieurs indicateurs personnalisés permettent de suivre en temps réel le Coinbase Premium Index.
Ces indicateurs calculent généralement la différence de prix entre les actifs spot de Coinbase et de Binance (par ex. BTCUSD/BTCUSDT) et l’affichent dans un panneau séparé sous le graphique.
📊 Conseils d’utilisation des indicateurs sur TradingView :
Recherche d’indicateurs : Cliquez sur le bouton « Indicators » dans le graphique TradingView, puis saisissez des mots-clés comme « Coinbase premium » ou « Coinbase vs Binance » pour trouver les indicateurs pertinents.
Suivi en temps réel : Ces indicateurs récupèrent les données de prix spot du Bitcoin en temps réel depuis Coinbase et Binance, calculent la prime et l’affichent visuellement sur le graphique. Cela permet aux investisseurs de constater instantanément les écarts de prix et d’adapter leur stratégie de trading.
Combinaison avec d’autres indicateurs : L’un des grands avantages de TradingView est la possibilité de superposer plusieurs indicateurs sur un même graphique.
Vous pouvez ajouter l’indicateur de prime Coinbase en parallèle du graphique du prix du Bitcoin, et, si nécessaire, consulter séparément les données de flux ETF de BlackRock et Fidelity pour une analyse plus complète.
Paramétrage d’alertes : Utilisez la fonction d’alerte de TradingView pour être averti lorsque la prime Coinbase dépasse un certain seuil ou entre/sort d’une plage donnée.
Cela vous aide à suivre les changements du marché en temps réel et à réagir efficacement.
En conclusion, le Coinbase Premium Index est un indicateur qui permet d’observer les mouvements des investisseurs institutionnels sur le marché américain, l’un des acteurs majeurs de l’écosystème des cryptomonnaies.
Combiné aux données d’entrées et de sorties des ETF Bitcoin au comptant gérés par des sociétés telles que BlackRock et Fidelity, il peut grandement aider à comprendre plus clairement les flux réels de capitaux institutionnels, à évaluer la force du marché et la probabilité de renversements de tendance.
Cependant, plutôt que de s’y fier aveuglément, il est judicieux de l’utiliser comme un outil complémentaire pour affiner une compréhension globale du marché en l’associant à d’autres instruments d’analyse.
