Call sur Kering -> Démarrage imminent ?Les raisons fondamentales ->
- Nomination de Demna , le créateur-styliste qui a fait de Balenciaga un étalon auprès de la jeunesse pour l'entreprise Gucci. La réception de sa première collection il y a quelques jours a fait le tour des réseaux sociaux.
En plus de sa propre patte artistique, il n'en oublie pas pour autant les codes de la marque.
Gucci pèse pour 50% dans les résultats et bénéfices de Kering -> c'est son déclin récent qui a entrainé le cours vers de l'action vers le bas. Demna a le pouvoir de rendre Gucci à nouveau attrayant.
- Nomination de Luca De Meo au poste de directeur général de Kering ->
La famille Pinault a compris qu'elle n'arriverait pas à elle seule à remonter la pente. Le choix mature de séparer en deux le poste le plus important et d'y choisir à sa tête Luca De Meo semble judicieux. Connu pour sa rigueur financière, il a toutes les qualités pour optimiser les coûts.
- Des résultats financiers toujours en déclin mais qui commencent à battre les attentes ->
Les objectifs sont bien recalibrés malgré le coup porté au cours. C'est encourageant pour la suite.
- Un cours qui a déjà pricé énormément de mauvaises nouvelles ->
Côté luxe en général d'abord, le secteur est freiné de toutes parts par une demande atone en Chine alors que le marché émergent Indien est encore à la peine pour se montrer. Les frais de douane n'arrangent rien. Kering a également pâtit de la crise du pouvoir d'achat car elle concentre des marques avec une clientèle aspirante : ce même public, fragile mais en passe d'être remis de la crise inflationniste, pourrait revenir à l'assaut.
On a même imaginé que l'entreprise se dirigeait vers la faillite... mais elle retrouve de la stabilité après d'énormes sacrifices.
- Une valorisation bien en-deçà de son potentiel réel ->
Kering était auparavant (il y a seulement 4 ans !) le deuxième plus gros conglomérat du luxe.
Elle l'est toujours car détient toujours un grand portefeuille de marques mais la confiance s'est érodée depuis... elle a pourtant à mon sens toutes les qualités d'une action multimarques, d'un géant abattu mais pas vaincu par une crise que le luxe n'avait plus connu depuis des années ! En comparaison avec les autres actions du secteur, sa valorisation en fait celle la plus attrayante en terme de prix et très éloigné à mon sens de sa valeur réelle !
Les raisons techniques ->
-Cet énorme double bottom confirmé en graphique Weekly ! Cohérent avec les nouvelles fondamentales, il valide un signal d'achat.
-Non content de se contenter de cela, on a aussi cassé la ligne de tendance principale qui était présente depuis la chute Fin 2021 !
-On repasse au-dessus de la moyenne mobile MMA50, ce qui n'a plus était vu depuis Mai 2023
-Une divergence RSI en weekly vient encore renforcer l'hypothèse d'une vigueur naissante !
On parle ici de signaux qui ont pris des mois et même des années à se retourner !
L'entrée et les objectifs ->
J'envisage Kering malgré tout comme un pari spéculatif plutôt qu'un investissement long terme.
Mais il a ses chances, s'il surmonte pendant la première partie, la première résistance de s'installer durablement en reprise et pourquoi pas de refaire un nouvel ATH !
1/L'entrée est possible sur deux niveaux stratégiques -> la ligne de cou du double bottom à 277€ ou un peu plus bas sur un support solide à 265€. On pourrait imaginer en mettre la moitié à un niveau et l'autre moitié sur le deuxième prix.
2/J'ai mis un stop-loss sur le graphique mais il n'est pas obligatoire... Sur ce niveau des 132.80€, on casserait un niveau significatif qui tient le cours depuis des plus bas de 2014 ! Autant dire, que c'est assez bien protégé. Pour les plus conservateurs d'entre vous.
3/Le premier objectif et là où on pourrait sortir dans le cadre d'un trade c'est à 440€. C'est un niveau fort de résistance. A partir de là, le cours pourrait stagner en l'absence de catalyseur fondamental important et on pourrait assister à des prises de profit vu le côté spéculatif de cette idée. Pour les investisseurs plus long terme, pourquoi ne pas viser un nouvel
ATH ? Je le situe à 920€ ! Ce sont des retracements de Fibonacci qui m'ont permis de le déterminer.
Nous en sommes loin j'en conviens... mais souvenez-vous que les marchés financiers sont capables de fulgurances parfois.
Vous savez tout ! Appuierez-vous sur la gâchette ?
Enjoy ;)
