L'or continuera de fluctuer dans une fourchette étroite.
I. Résumé de la dynamique des marchés
Anticipations de politique macroéconomique :
Le marché anticipe largement une baisse des taux d'intérêt annoncée par la Réserve fédérale lors de sa réunion de cette semaine (probabilité d'environ 90 %). Si cette annonce se concrétise, l'attrait des actifs non rémunérateurs comme l'or s'en trouvera renforcé.
Le conseiller économique de la Maison Blanche, M. Hassett, a souligné que « la Fed devrait adapter sa politique de manière dynamique en fonction des données économiques », ce qui entretient l'incertitude quant à la trajectoire des baisses de taux à moyen et long terme (les baisses cumulées devraient être inférieures à 75 points de base d'ici fin 2026).
Contexte géopolitique et sentiment de valeur refuge :
La crise ukrainienne persiste, avec des négociations en cours concernant l'aide occidentale et d'éventuels accords de paix avec la Russie.
L'annonce par la Russie de l'interdiction des exportations de lingots d'or à partir de 2026 accentue l'incertitude pesant sur l'offre.
Volatilité récente des prix :
Lundi 8 décembre, le cours de l'or au comptant a d'abord fortement progressé avant de reculer, chutant de plus de 20 $ durant la séance américaine pour atteindre 4 176 $ l'once, terminant ainsi la journée en territoire négatif.
II. Analyse technique
Analyse de la tendance :
Consolidation générale avec une orientation baissière : Les cours de l'or ont récemment affiché de faibles rebonds, se heurtant constamment à une résistance sous les 4 220 $, ce qui indique une consolidation de la tendance baissière.
Niveaux clés de résistance et de support :
Résistance : 4 200 $ – 4 205 $ (niveau pivot à court terme).
Support : 4 160 $ – 4 165 $ (une cassure à la baisse pourrait entraîner de nouvelles baisses).
Signaux graphiques horaires :
Figure d'avalement baissier : Un important chandelier baissier, formé durant la séance américaine de lundi, a englobé les gains précédents, signalant un renforcement de la dynamique baissière.
Pression des moyennes mobiles : Les rebonds sont freinés par les moyennes mobiles à court terme. L'incapacité à franchir le seuil des 4 200 $ pourrait prolonger la tendance baissière.
III. Recommandations de stratégie de trading
Approche principale : Privilégier la vente lors des rebonds, avec des positions longues modérées sur les supports clés, tout en gérant rigoureusement les risques.
Stratégie de vente (Sens principal) :
Points d'entrée : Vendre par lots entre 4 195 $ et 4 200 $.
Stop Loss : 4 208 $ – 4 210 $.
Objectifs : 4 180 $ → 4 170 $, avec un objectif de 4 160 $ en cas de passage à la baisse.
Stratégie d'achat (Sens secondaire) :
Points d'entrée : Acheter légèrement entre 4 160 $ et 4 165 $.
Stop Loss : 4 152 $ – 4 155 $.
Objectifs : 4 175 $ → 4 185 $, avec un objectif de 4 195 $ en cas de passage à la hausse.
IV. Avertissements relatifs aux risques
Risques liés aux événements :
La décision de la Fed concernant les taux d’intérêt (qui sera annoncée mercredi) pourrait engendrer une forte volatilité. Il est conseillé de réduire ses positions ou de les liquider avant l’annonce.
Des développements géopolitiques soudains pourraient temporairement stimuler la demande de valeurs refuges.
Discipline de trading :
Mettez en place des ordres stop-loss stricts afin d’éviter de conserver des positions perdantes.
Limitez la taille de vos positions à 5 % à 10 % de votre capital. Évitez de suivre les rebonds ou de vendre massivement sur des marchés en consolidation.
