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Economie

Or : tension retombée, mais les statistiques US vont trancher ⸻ 📌 Résumé des faits marquants : • L’or recule de plus de 1% ce matin en Asie, à $3 308,93 l’once, après l’annonce par l’administration Trump d’un assouplissement des droits de douane sur l’automobile et la confirmation de négociations commerciales avec la Chine. • Les investisseurs attendent prudemment les indicateurs économiques américains clés de cette semaine, notamment l’indice des prix PCE, la mesure d’inflation préférée de la Réserve fédérale. • Le dollar américain s’est renforcé de 0,19% face au yen, atteignant ¥142,29, ce qui a contribué à la pression sur l’or. ⸻ ⚠️ Impact sur l’or & Risques • Diminution de la demande de valeur refuge : L’assouplissement des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine réduit l’attrait de l’or en tant que valeur refuge. • Renforcement du dollar : Un dollar plus fort rend l’or plus cher pour les détenteurs d’autres devises, ce qui peut réduire la demande. • Attente des données économiques : Les investisseurs attendent les données sur l’inflation PCE et l’emploi pour évaluer les perspectives de la politique monétaire de la Fed. ⸻ 🧠 Analyse fondamentale de l’or 🌍 Contexte général • L’or a récemment atteint un sommet historique de $3 500,05 l’once, soutenu par les inquiétudes liées aux tensions commerciales et à l’inflation. • Les tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine semblent s’atténuer, avec des signes de désescalade des deux côtés. 🌐 Facteurs géopolitiques • États-Unis : L’administration Trump a annoncé un assouplissement des droits de douane sur l’automobile, ce qui pourrait apaiser les tensions commerciales. • Chine : Pékin a exempté certains produits américains de ses tarifs douaniers, montrant une volonté de désescalade. 💵 Politique monétaire du dollar • La Réserve fédérale adopte une approche attentiste, surveillant les données économiques clés, notamment l’indice des prix PCE et les données sur l’emploi, pour ajuster sa politique monétaire. • Le dollar américain s’est renforcé, ce qui exerce une pression à la baisse sur les prix de l’or. 📊 Comportement du marché • Les marchés asiatiques ont enregistré des gains modestes, tandis que les marchés européens ont ouvert en territoire positif, reflétant un sentiment de marché plus optimiste. • Les autres métaux précieux ont également connu des baisses : l’argent a chuté de 0,4%, le platine est resté inchangé. ✅ Conclusion de la fondamentale L’or subit une pression baissière en raison de l’atténuation des tensions commerciales et du renforcement du dollar. Cependant, les incertitudes économiques persistantes et les données économiques à venir pourraient influencer la direction future des prix de l’or. ⸻ ⏱️ Perspectives 📆 Court terme (1 à 5 jours) • Biais baissier : Les prix de l’or pourraient continuer à baisser si les données économiques américaines dépassent les attentes, renforçant le dollar et réduisant l’attrait de l’or en tant que valeur refuge. 📅 Moyen terme (1 à 3 semaines) • Biais neutre à haussier : Si les données économiques indiquent une inflation persistante ou une faiblesse de l’économie, l’or pourrait retrouver son attrait en tant que valeur refuge. ⸻ 🎯 Conclusion générale & Biais attendu • Biais attendu : Baissier à court terme, avec une possibilité de rebond à moyen terme en fonction des données économiques à venir. • Les investisseurs devraient surveiller de près les données sur l’inflation PCE et l’emploi cette semaine, car elles pourraient influencer la politique monétaire de la Fed et, par conséquent, les prix de l’or. ⸻ Merci pour la lecture. SN3AZ.
CAPITALCOM:GOLD
par Sn3az
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Evénements tactiques ou stratégiquesComme le rappelle l’économiste danois, jens Nordvig, il est important de faire la différence entre les nouvelles fondamentales, celles qui sont tactiques de celles qui sont stratégiques. Les événements stratégiques, comme actuellement la politique menée par les USA sur les droits de douane, ont un impact à long terme, et concernent beaucoup de secteurs de l’économie. Même avec un retour en arrière, la confiance entre les pays est rompue. L’impact n’est pas qu’économique. L’impact de ces événements est déjà visibles. L’annulation de la surtaxe sur certains produits électroniques n’a eu aucun effet sur les marchés. Même si on trade à court terme, il est important de ne pas oublier dans quel contexte économique nous sommes. Cela permet de ne pas être surpris par certains mouvements, et au contraire, de pouvoir en profiter.
BINANCE:BTCUSDÉducation
par b612
-25 BPS Les conséquences pour le dollars neo-zelandais**La RBNZ a rendu sa décision : Quelles conséquences pour le dollar néo-zélandais ?** 🇳🇿📉 La RBNZ a rendu sa décision concernant les taux d'intérêts qui passent donc de 3,75% à 3,5%. 📊 **Les conséquences à court et moyen/long terme ?** ⏳🔮 On a eu droit à une hausse de très très courte durée et voici pourquoi : La situation et la tension économique entre les États-Unis et la Chine dominent largement le sentiment du risque. 🌍⚠️ La Chine étant le premier importateur de la Nouvelle-Zélande, le sentiment dominant est que le manque de croissance chinois, la politique tarifaire de Trump amplifiée par les 104% imposés à la Chine hier soir. 🇨🇳💥 En effet, Donald Trump a ajouté 50 % supplémentaires après que la Chine ne soit pas revenue sur sa promesse d'imposer 34 % de droits de douane en représailles sur les produits américains. 💵🔧 En temps normal dans ce genre de situation, une baisse des taux fait apprécier la monnaie car en stimulant l'économie d'un pays dans ce genre de contexte, sa devise devient plus attractive pour les investisseurs qui se retrouvent prêts à convertir leurs monnaies afin d'investir dans l'économie du pays. 💸📈 Dans le cas présent avec les craintes de stagflation, cette hausse a créé un spike de courte durée qui n’aura pas d’effet sur le long terme à cause d’une situation globale déjà trop étouffante pour que ce type de mesure puisse agir à long terme sur la devise. La crainte l’emporte. 😟📉 **Il est également dans l'intérêt du dollar néo-zélandais d'être faible du point de vue des exportations.** 🚢📦 Cela permet au pays d’être le plus compétitif possible et d'absorber au maximum les droits de douanes, même si, je pense que cela ne suffira pas. ⚖️💥 **Dans ce cas, quels sont les risques à long terme ?** ⏳🔴 Une monnaie qui reste faible beaucoup trop longtemps peut impacter l'économie du réel, en réduisant ainsi le pouvoir d'achat des Néo-Zélandais sur les produits internes et externes au pays. 💸🛒 Et bien sûr, une réduction des exportations réduit de manière importante les perspectives de croissance. 📉📊 Excellente journée à tous ! 😊🌞
TVC:ZXYShort
par grht
USA: Politique tarifaire, stagflation et politique monétaireBonjour à tous 🙂 Je pense que pour comprendre l’impact de la politique tarifaire établie par Donald Trump, il nous faut prendre un peu de recul sur le contexte global et la situation aux États-Unis. Nous sommes actuellement dans une période où les marchés financiers craignent une stagflation, voire une récession sur le plan du sentiment du risque. Mais pour quelles raisons ? En 2021, nous étions dans un contexte de croissance. La pandémie de 2020 avait drastiquement réduit la consommation (confinement et inquiétudes économiques). En termes de politique monétaire, nous avons eu droit à une réduction de 100 points de base en mars 2020. Conséquence ? Hausse des emprunts, des actions, accélérée par la reprise de la consommation en 2021. Sauf que toute cette hausse a amené une inflation estimée à quasiment 9 % en 2022. C’est là que la FED a employé une politique monétaire plus hawkish (lutte contre l’inflation), en augmentant les taux d’intérêt petit à petit de mars 2022 à environ juillet 2023, avant de les maintenir à 5,5 % de juillet 2023 à août 2024. L’objectif : stabiliser l’inflation. C’est en 2024, avec une inflation avoisinant les 3 %, que la FED décide de réduire progressivement les taux . Mais pourquoi ? Des taux d'intérêt élevés rendent l'emprunt plus coûteux pour les entreprises et les consommateurs. Cela peut entraîner une baisse de la consommation et des investissements, ralentissant ainsi la croissance économique, voire pire : amener à une récession économique. -- Ce qui nous amène au contexte actuel: Nous sommes en 2025. Donald Trump est élu président pour son deuxième mandat, dans une situation économique où l’incertitude régnait en réalité bien avant son arrivée à la Maison Blanche. En termes de données économiques pour ne citer qu'eux : Le CPI index ne fait que reprendre depuis décembre 2024, avec un indice encore plus élevé en janvier et février 2025. Le taux de chômage a également augmenté de 0,1 % par mois depuis janvier 2025. Le S&P 500 a également perdu 22 % depuis son plus haut en février 2025. Tout ça, vous le savez déjà. Mais que vient faire la politique tarifaire de Trump là-dedans ? Je pourrais le dire en une phrase : augmenter l’inflation. (Enfin pour l’aspect négatif… L’idée de Trump n’est évidemment pas de pousser son pays en récession contrairement à ce qu'on peut entendre — c’est bien plus complexe que ça — mais le but ici est de comprendre la crainte des marchés.🙂) En augmentant les tarifs douaniers, ce sont les ménages américains qui se retrouvent fortement impactés, car ils devront payer plus cher les produits importés aux USA. Tout ce méli-mélo économique amène les investisseurs à se dire plusieurs choses : Les Américains continuent de consommer, ce qui est inflationniste. Il se pourrait que les tarifs douaniers agissent comme catalyseur. La FED ne pourra donc pas réduire les taux d’intérêt, car cela pourrait également faire augmenter l’inflation. Par conséquent, avec un taux d’intérêt aussi élevé, la perspective d’emprunt et d’injection de monnaie dans l’économie doit être revue à la baisse. Ce qui confirme actuellement un scénario de stagflation (inflation + stagnation économique). Au final : Qui a raison ? Trump qui utilise les tarifs douaniers dans le but de relocaliser les entreprises et l’emploi aux USA pour relancer l’économie ou les investisseurs qui y voient surtout un risque et qui craignent une stagflation/récession etc… Je pense que cela importe peu. L’objectif en tant que trader n’est je pense pas d’avoir raison mais de comprendre ce qui se passe, ou va les flux pour ne pas nager à contre courant. Comme dit l’adage "Les marchés peuvent rester plus longtemps irrationnels que vous ne pouvez rester solvable." Notre objectif n’est donc pas de juger les marchés comme étant une entitée personnfiée mais de comprendre ce qui ce passe et mettre les probabilités de notre côté en comprenant le sentiment du risque actuel. Ceci dit, excellent début de semaine à tous☀️
VANTAGE:SP500
par grht
Tarifs douaniers: Comprendre l'impact sur les marchésJ e vois que certains ont du mal à comprendre réellement ce qui se passe avec les tarifs douaniers, leur impact, les incertitudes liées, etc. Je vais essayer de simplifier à ma manière avec mes éléments de compréhension. Tout d'abord, et c'est très important : il faut faire très attention au langage diplomatique. En réalité, les États-Unis n’imposent personne… si ce n’est eux-mêmes. Et ça, les marchés l’ont très bien compris, ce qui explique la baisse du S&P 500 et du dollar. C e qui s’est passé, si on se concentre sur le sujet de manière froide et honnête : l’administration Trump a augmenté les taxes pour les ménages américains sur les produits importés aux États-Unis, et ils ont réussi à faire en sorte qu'une partie des Américains applaudissent cela. C’est tout 🙂. Ce qui est taxé, ce ne sont pas les pays concernés, mais bien le consommateur américain. C'est là toute la subtilité du langage diplomatique. Pour simplifier, la logique (loin d'être stupide, attention !) est la suivante : Comme tous les produits venant d’autres pays seront beaucoup plus chers, les Américains devront consommer des produits américains, et les entreprises auront intérêt à s’installer aux États-Unis pour relocaliser leur production et réduire les coûts. Sauf que ce qu’on sait – et ce que les marchés craignent : Les consommateurs américains sont des acheteurs compulsifs (il n’y a qu’à regarder la dette de crédit aux USA), donc ils pourraient continuer à acheter. On voit d’ailleurs que le CPI (indice des prix à la consommation) depuis décembre n’a fait qu’augmenter. Donc, à part une hausse des prix et de la dette des Américains, cela pourrait ne pas avoir d’impact réel. La confiance des consommateurs est en baisse. Cela pourrait s’aggraver avec la situation actuelle. Les craintes concernant la stagflation (stagnation économique + inflation) ne font que se renforcer. On pourrait donc se retrouver dans une situation similaire à 2008, avec des épargnants qui n’osent plus emprunter et donc investir dans l’économie, malgré l’épargne disponible. C’est ce qui provoque de l’incertitude sur les marchés (baisse du S&P 500, du dollar, hausse de l'or, etc.). Les contradictions entre les données économiques, la politique monétaire et les décisions de Trump font que tout ne va pas dans le même sens. Est-ce que l’idée de Trump va fonctionner à long terme ? Est-ce que cela ne va pas plutôt accentuer et accélérer une crise qui était déjà “prévue” par les données économiques ? Comment la FED va-t-elle ajuster sa politique monétaire pour y répondre ? Va-t-elle réussir à anticiper les dégâts ? Ce sont toutes ces questions qui alimentent l’incertitude 🙂. J’espère que cela peut aider à comprendre les enjeux de la manière la plus neutre possible, sans se laisser avoir par les jeux de pouvoir diplomatiques. La prochaine fois qu’on entend Trump dire quelque chose comme “Nous allons taxer l’Europe de 25 %”, il faut plutôt comprendre “Les produits européens vont coûter 25 % plus cher pour les ménages américains.” Pour les plus passionnés 😂, voici un exemple historique avec la France : Avant 1983, l'indexation généralisée des salaires (augmentation des salaires en fonction de l'inflation – par exemple, si l’inflation montait de 10 %, les salaires suivaient au moins en partie pour préserver le pouvoir d’achat) était la norme. Mais pour répondre à une situation de crise (la France risquait à ce moment-là une crise encore plus grave, avec des licenciements massifs et une monnaie dévaluée, entraînant la fameuse "spirale prix-salaires"), il a fallu agir. Les entreprises, sous pression, perdaient en compétitivité et l’économie française risquait de s’enliser. Mais on ne pouvait pas dire frontalement aux Français : "On va faire en sorte que vous gagniez moins d'argent pour relancer l'économie". Ils auraient perçu cela comme une attaque frontale. Alors, le discours officiel a mis en avant un impératif économique : casser cette spirale pour sauver l’emploi et stabiliser l’économie. On a vendu l’idée que sans cette mesure, la France risquait une crise encore pire, avec des licenciements massifs et une monnaie dévaluée. Ce qui est passionnant dans le métier de trader/financier en général, c’est d’observer que les marchés agissent de manière neutre. Ils n’en ont rien à faire de la diplomatie politique : ils observent uniquement les faits, les causes et les conséquences, et tentent de les anticiper. Excellente journée à tous 🙂
VANTAGE:SP500
par grht
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Analyse fondamentale du 31/03/2025Bonjour à tous 🙂👋 Analyse des Datas de la semaine passée : Croissance Européenne Les chiffres de croissance européens ne sont pas si inintéressants, bons pour certains pays, moins bons pour d'autres. Cela n'impacte pas les marchés de manière significative, selon moi, car il se met en mouvement en fonction des "expectations" sur le réarmement européens. États-Unis : Croissance et Risques Inflationnistes Le chiffre des services PMI américain est meilleur que prévu, et celui du manufacturing est plus faible. Les Américains ont surtout une économie de services. C'est intéressant, mais à intégrer dans un contexte plus global. De manière plus générale, on peut en déduire, grâce aux chiffres de la semaine dernière, que la croissance reprend aux USA. Maintenant, est-ce que cela va être intéressant face à la politique tarifaire ? Nous le saurons le 2 avril. Analyse de la situation actuelle: Situation aux États-Unis La situation, pour moi, est plutôt claire aux USA : On a une croissance qui reprend/corrige (et donc un risque d'inflation), on observe une chute des rendements obligataires, une baisse du S&P 500, et un CPI index qui ne fait qu'augmenter depuis décembre 2024. Les risques inflationnistes sont bien présents. Cependant, la politique tarifaire de Trump peut impacter négativement la croissance. Le climat est très incertain, c'est pour cela qu'on peut à la fois observer une baisse des obligations et une hausse du dollar ces deux dernières semaines. Les investissements vont principalement en cash et obligations. Sans ce contexte politico-économique, le signal inflationniste aurait pu être en faveur des actions, mais ce n'est pas le cas. Cette incertitude est aussi confirmée par la croissance de l'or, qui ne fait que prendre en valeur en situation d'instabilité économique. Europe et Grande-Bretagne On a eu les services et manufacturing flash, c'était assez intéressant à observer, car ce sont des données mensuelles. La croissance de l'euro suite au plan de relance concernant l'armement européen a débuté mi-février. On a donc un retour sur la croissance. Cependant, malgré l'augmentation, les chiffres ne sont pas pour autant incroyables, mais confirment malgré tout ce qui a été pricé. Australie et Nouvelle-Zélande Ce qui avait dynamisé la hausse du dollar australien et néo-zélandais il y a peu était avant tout le plan de relance de la Chine, qui visait un objectif de 5 % de croissance en 1 an. Mais, comme très souvent, la réalité nous rattrape. Entre les tensions commerciales États-Unis/Chine, la baisse de production chinoise et le CPI en baisse, les investisseurs perdent confiance (pour ceux qui y ont cru) en la capacité de la Chine à stimuler la croissance. Canada Le dollar canadien subit toujours à long terme la politique tarifaire avec son plus gros importateur, les US. Malgré quelques bonnes nouvelles concernant la croissance et la gestion de la politique monétaire, qui me semblent plus que respectables, les attentes et le sentiment du risque ici priment sur tout. De plus, avec les tarifs douaniers appliqués, il reste dans l'intérêt du Canada d'avoir la monnaie la plus compétitive possible afin d'absorber au maximum les effets des tarifs douaniers. Cependant, il faut veiller à ce que cela n'impacte pas négativement le pouvoir d'achat des Canadiens et, donc, toute perspective de croissance à long terme. Japon et Suisse : Les Currencies "Risk-Off" Concernant les "risk-off currencies", la direction est toujours à prendre de manière contextuelle, en fonction de la santé économique de la devise contre laquelle on souhaite trader. C'est pour cela que j'analyse ces économies toujours en dernier, car leur importance, impact et nuances dépendent du contexte global et de la santé économique des autres pays. Merci de m'avoir lu, je vous souhaite une excellente semaine très profitable 😄
SP:SPX
par grht
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IMPORTANT Macroéconomie : Qu'est-ce que la balance commerciale ?La balance commerciale est un indicateur économique important qui peut avoir une influence significative sur les marchés boursiers. Voici une explication simple de ce concept et de son impact potentiel : Qu'est-ce que la balance commerciale ? La balance commerciale représente la différence entre la valeur des exportations et des importations d'un pays sur une période donnée. En d'autres termes : -Si un pays exporte plus qu'il n'importe, sa balance commerciale est excédentaire (positive). -Si un pays importe plus qu'il n'exporte, sa balance commerciale est déficitaire (négative). Impact sur les marchés boursiers L'influence de la balance commerciale sur les marchés boursiers peut varier selon qu'elle est excédentaire ou déficitaire : Balance commerciale excédentaire Un excédent commercial peut généralement avoir un impact positif sur les marchés boursiers : -Il indique une forte compétitivité des entreprises nationales sur les marchés internationaux. -Cela peut renforcer la valeur de la monnaie nationale, ce qui peut attirer les investisseurs étrangers. -Les entreprises exportatrices peuvent voir leurs actions augmenter en valeur. Balance commerciale déficitaire Un déficit commercial peut avoir un impact négatif sur les marchés boursiers : -Il peut indiquer une faiblesse de l'économie nationale ou une perte de compétitivité. -Cela peut affaiblir la monnaie nationale, ce qui peut décourager les investisseurs étrangers. -Les actions des entreprises dépendantes des importations peuvent être négativement affectées. Nuances importantes Il est crucial de noter que l'impact de la balance commerciale sur les marchés boursiers n'est pas toujours direct ou prévisible : -Contexte économique global : D'autres facteurs économiques peuvent atténuer ou amplifier l'effet de la balance commerciale. -Perception des investisseurs : La réaction des marchés dépend souvent de la façon dont les investisseurs interprètent les chiffres de la balance commerciale par rapport à leurs attentes. -Secteurs spécifiques : Certains secteurs peuvent être plus affectés que d'autres par les variations de la balance commerciale. En conclusion, bien que la balance commerciale soit un indicateur important, son influence sur les marchés boursiers doit être considérée dans le contexte plus large de l'économie et du sentiment des investisseurs.
BITSTAMP:BTCUSDÉducation
par Le-Loup-de-Zurich
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BALTIC DRY INDEXGraphique en hebdo. Le BDI est souvent utilisé comme un indicateur avancé de l'activité économique mondiale. Une hausse de l'indice suggère une augmentation de la demande pour les matières premières et, par conséquent, une croissance économique. À l'inverse, une baisse de l'indice peut indiquer une réduction de la demande et une possible récession économique. Tendance en hausse comme le montre le graphique. Attention à l'inflation qui ne risque pas de baisser ! Faites votre opinion, avant de passer un ordre. ► Merci de booster, commenter, s'abonner !
INDEX:BDI
par DL_INVEST