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S&P 500 E-Mini Futures

SPX, préparation d'un rallye de fin d'annéeLe SPX prépare peut-être un christmas rallye lors de ces prochaines semaines. On assiste à un rebond de plus de 16 % depuis le bottom 2022, le SPX a perdu lui 27 % en 2022 depuis son ATH à 4800. Les signaux sont au vert au niveau fondamental, on le remarque avec la baisse du US10Y, DXY, EURUSD, l'aversion au risque revient quand la rémunération du sans risque diminue. La fin de la politique monétaire agressive de la part la FED est une envisagé par les acteurs de marché, il est cependant trop tôt pour s'emballer, l'inflation est toujours présente et les indicateurs économiques sont divergents. Au niveau technique, la chikou a profité d'un twist pour passer au dessus du kumo, une bonne nouvelle. De même pour la cassure de la MA200 daily. Nous sommes loin d'une golden cross sur cet indice. Attention à une grosse trend line, la cassure de celle-ci serait positive pour cette fin d'année et 2023, patience, nous devons stabiliser avant que le prix confirme les signaux haussiers. Une cassure du niveau 4300 serait la fin de la théorie baissière de Dow sur le SPX qui a pour l'instant une tendance de fond baissière.
SP:SPX
par V2V45AMG
SP500 vs 10Y US Ce graphique du S&P500 (indices boursiers de référence sur les actions) et du taux du 10Y (rendement des obligations d'Etat US) nous montre la corrélation négative entre les deux classes d'actifs. Lorsque le S&P500 baisse, l'argent va dans le 10y car le rendement dit sans risque est attractif. Par contre quand le taux du 10 ans baisse, les opérateurs du marché préfèrent investir dans le S&P500 (actif à risque : risk-on) afin d'obtenir du yield (rendement). La hausse des taux du 10y fait toujours baisser les marchés dit à risque (actions) car les variables de valorisation baissent fortement (méthode d'évaluation des actifs financiers). Tant que le rendement obligataire sera aussi intéressant, les acteurs préférons investir dans les obligations afin d'avoir des coupons stables à plus de 3% mais le rendement réel (rendement - inflation ) est nul (3-8=-5). Il faut cependant ne pas oublier que même si les obligations ont un rendement fixe (coupons), la cotation de celle-ci est volatile suite aux anticipations des hausses ou baisse des taux directeurs. (Ci-dessous une publication sur la valorisation des obligations).
TVC:SPXÉducation
par V2V45AMG
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