L’avenir de la guerre est-il déjà là ?AeroVironment (NASDAQ: AVAV) est passée d’un fournisseur de drones de niche à un facilitateur essentiel de la guerre asymétrique moderne, en capitalisant sur un changement fondamental dans la doctrine militaire. La croissance sans précédent de l’entreprise reflète une nouvelle ère où de petits systèmes non habités, intelligents et rentables dominent les stratégies militaires traditionnelles basées sur des actifs lourds. Cette transformation a été catalysée par une validation en conditions réelles dans le conflit Russie-Ukraine, qui a servi de laboratoire de tir réel démontrant l’utilité stratégique des systèmes autonomes peu coûteux et attritables. Le Département de la Défense américain a répondu avec des initiatives comme Replicator, conçues pour déployer des milliers de systèmes autonomes à une échelle sans précédent, en parfaite alignement avec les compétences principales d’AeroVironment.
L’évolution technologique qui anime ce virage du marché repose sur l’intégration de l’intelligence artificielle et de l’apprentissage automatique. Les systèmes d’AeroVironment, y compris les munitions rôdeuses P550 et Red Dragon, représentent un bond stratégique du contrôle manuel vers des capacités semi et pleinement autonomes. Ces systèmes dotés d’IA ont prouvé leur efficacité sur le terrain : la navigation autonome a fait passer les taux de succès d’engagement des cibles de 10–20 % à 70–80 %, en éliminant les vulnérabilités aux brouillages et aux erreurs humaines. L’adoption de la philosophie de conception MOSA (Modular Open Systems Approach) permet aux combattants de reconfigurer les systèmes en moins de cinq minutes, offrant une flexibilité tactique inédite. Ce passage de plateformes centrées sur le matériel à des plateformes définies par logiciel permet « des évolutions à la vitesse du logiciel et de la guerre », positionnant AeroVironment à l’avant-garde de l’innovation en défense.
Les performances financières de l’entreprise valident cette position stratégique : l’exercice 2025 a enregistré un chiffre d’affaires record de 820,6 millions de dollars (+14 % en glissement annuel). Le segment des munitions rôdeuses a bondi de plus de 83 %, atteignant un record de 352 millions de dollars. Les commandes record de 1,2 milliard de dollars et un carnet de commandes financé qui a presque doublé à 726,6 millions de dollars fournissent des indicateurs clairs de revenus futurs soutenus. L’acquisition transformative de BlueHalo en mai 2025 pour 4,1 milliards de dollars en actions a diversifié le portefeuille de l’entreprise vers l’air, la terre, la mer, l’espace et le cyber, créant une entité combinée attendue pour générer plus de 1,7 milliard de dollars de revenus, avec des capacités renforcées en contre-UAS, énergie dirigée et cyberguerre.
L’avantage compétitif d’AeroVironment va au-delà des métriques financières pour englober un portefeuille robuste de propriété intellectuelle, fruit de décennies d’innovation aérospatiale. Des avions à propulsion humaine aux prototypes solaires, l’entreprise a réalisé de nombreuses « premières » dans l’industrie, qui se traduisent aujourd’hui par des brevets critiques couvrant des fonctionnalités comme le « wave-off » pour les munitions rôdeuses et les technologies avancées de saut de fréquence. Avec des investissements continus en R&D dépassant 94 millions de dollars par an et une stratégie hybride « acheter ou construire », la société maintient son avance technologique dans un secteur en évolution rapide. Bien que le PER forward élevé de 76,47 puisse inquiéter certains investisseurs, les fondamentaux sous-jacents — attestés par des commandes record, un carnet croissant et une transition vers des programmes stables — justifient cette valorisation premium pour une entreprise uniquely positionnée pour capitaliser sur l’avenir de la guerre.
Machinelearning
AMD va-t-elle redéfinir l’avenir de l’IA et de l’informatique ?Advanced Micro Devices (AMD) renforce rapidement sa position sur le marché, gagnant récemment le soutien de Melius Research, un ancien sceptique de Wall Street. L’analyste Ben Reitzes a relevé la note de l’action AMD de « conserver » à « acheter », avec un objectif de prix porté de 110 à 175 dollars, reflétant les avancées significatives de l’entreprise dans les puces d’intelligence artificielle (IA) et les systèmes informatiques. Cette perspective optimiste s’appuie sur plusieurs facteurs : la demande croissante des fournisseurs de cloud à grande échelle et des entités souveraines, ainsi que les vastes opportunités de revenus liées aux tâches d’inférence IA. Une autre amélioration, cette fois par CFRA avec une recommandation d’achat renforcée, met en lumière les nouveaux produits d’AMD et l’expansion de sa clientèle, incluant des acteurs majeurs comme Oracle et OpenAI, séduits par ses technologies d’accélérateurs et sa pile logicielle ROCm en pleine maturité.
Les progrès d’AMD dans les accélérateurs IA sont particulièrement remarquables. Sa série MI300 — notamment le MI300X avec 192 Go de mémoire HBM3, la meilleure de sa catégorie — et la nouvelle série MI350 offrent des avantages significatifs en termes de prix et de performance face à des concurrents comme le H100 de Nvidia. Lors de l’événement « Advancing AI 2025 » du 12 juin, AMD a dévoilé le potentiel du MI350, qui offre une efficacité énergétique 38 fois supérieure pour l’entraînement IA, ainsi qu’un aperçu de ses systèmes IA en rack complet « Helios ». Ces solutions intégrées, prêtes à l’emploi, s’appuieront sur les futurs GPU de la série MI400 et les processeurs EPYC « Venice » basés sur l’architecture Zen 6, positionnant AMD comme un concurrent direct des opérateurs à grande échelle. Alors que les tâches d’inférence devraient représenter 58 % des budgets IA, la stratégie d’AMD, axée sur des plateformes IA efficaces et évolutives, la place idéalement pour capter une part croissante du marché florissant des centres de données IA.
Au-delà de l’IA, AMD repousse les limites de l’informatique traditionnelle avec ses futurs processeurs Ryzen Zen 6, qui, selon certaines fuites, visent des vitesses d’horloge exceptionnelles dépassant 6 GHz, potentiellement jusqu’à 6,4–6,5 GHz. Conçue sur le nœud de lithographie avancé 2 nm de TSMC, l’architecture Zen 6 — développée par la même équipe que Zen 4 — promet des améliorations architecturales majeures et un gain significatif de performance par cycle. Bien que ces objectifs proviennent de fuites, la combinaison des compétences éprouvées d’AMD en conception et de la technologie de pointe de TSMC rend ces ambitions crédibles. Cette stratégie audacieuse vise à offrir des performances remarquables aux passionnés de PC comme aux entreprises, renforçant la compétitivité d’AMD face aux processeurs Nova Lake d’Intel, attendus pour 2026 avec un design modulaire et jusqu’à 52 cœurs.
Le secret de PayPal : algorithmes ou alliances ?PayPal se positionne à l’avant-garde du commerce numérique grâce à une combinaison de technologies avancées et de partenariats stratégiques. Au cœur de cette stratégie se trouve une infrastructure robuste de prévention de la fraude, reposant largement sur un apprentissage automatique avancé. En analysant de vastes ensembles de données issues de sa large base d’utilisateurs, les systèmes de PayPal détectent et neutralisent proactivement les activités frauduleuses en temps réel. Cette technologie offre une sécurité essentielle aux consommateurs et aux entreprises dans un environnement en ligne toujours plus complexe, particulièrement sur les marchés à haut risque où des solutions adaptées renforcent la protection.
L’entreprise s’engage également à établir des collaborations stratégiques pour élargir sa portée et intégrer ses services dans de nouveaux écosystèmes numériques. Son partenariat avec Perplexity, visant à promouvoir le « commerce assisté par agents IA », illustre cette ambition. En intégrant ses solutions de paiement sécurisées dans des interfaces de chat alimentées par l’intelligence artificielle, PayPal anticipe l’avenir des transactions en ligne, où les agents IA joueront un rôle clé. Par ailleurs, des initiatives comme PayPal Complete Payments, une solution de paiement intégrée, témoignent de son engagement à soutenir les entreprises à l’échelle mondiale. Cette plateforme unifiée permet d’accepter divers modes de paiement sur de nombreux marchés, optimisant ainsi les opérations financières tout en renforçant la sécurité.
PayPal s’adapte également efficacement aux cadres réglementaires pour élargir ses services et améliorer la commodité pour ses utilisateurs. En conformité avec des réglementations telles que le Digital Markets Act de l’UE, PayPal a introduit les paiements sans contact via iPhone en Allemagne, offrant aux consommateurs une alternative directe aux solutions de paiement mobile existantes. Cette capacité à tirer parti des évolutions réglementaires pour accroître l’accessibilité et le choix, combinée à sa puissance technologique et à ses alliances stratégiques, renforce la position de PayPal comme leader sur le marché mondial des paiements, en constante évolution.