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Macroéconomie

Analyse fondamentale du 31/03/2025Bonjour à tous 🙂👋 Analyse des Datas de la semaine passée : Croissance Européenne Les chiffres de croissance européens ne sont pas si inintéressants, bons pour certains pays, moins bons pour d'autres. Cela n'impacte pas les marchés de manière significative, selon moi, car il se met en mouvement en fonction des "expectations" sur le réarmement européens. États-Unis : Croissance et Risques Inflationnistes Le chiffre des services PMI américain est meilleur que prévu, et celui du manufacturing est plus faible. Les Américains ont surtout une économie de services. C'est intéressant, mais à intégrer dans un contexte plus global. De manière plus générale, on peut en déduire, grâce aux chiffres de la semaine dernière, que la croissance reprend aux USA. Maintenant, est-ce que cela va être intéressant face à la politique tarifaire ? Nous le saurons le 2 avril. Analyse de la situation actuelle: Situation aux États-Unis La situation, pour moi, est plutôt claire aux USA : On a une croissance qui reprend/corrige (et donc un risque d'inflation), on observe une chute des rendements obligataires, une baisse du S&P 500, et un CPI index qui ne fait qu'augmenter depuis décembre 2024. Les risques inflationnistes sont bien présents. Cependant, la politique tarifaire de Trump peut impacter négativement la croissance. Le climat est très incertain, c'est pour cela qu'on peut à la fois observer une baisse des obligations et une hausse du dollar ces deux dernières semaines. Les investissements vont principalement en cash et obligations. Sans ce contexte politico-économique, le signal inflationniste aurait pu être en faveur des actions, mais ce n'est pas le cas. Cette incertitude est aussi confirmée par la croissance de l'or, qui ne fait que prendre en valeur en situation d'instabilité économique. Europe et Grande-Bretagne On a eu les services et manufacturing flash, c'était assez intéressant à observer, car ce sont des données mensuelles. La croissance de l'euro suite au plan de relance concernant l'armement européen a débuté mi-février. On a donc un retour sur la croissance. Cependant, malgré l'augmentation, les chiffres ne sont pas pour autant incroyables, mais confirment malgré tout ce qui a été pricé. Australie et Nouvelle-Zélande Ce qui avait dynamisé la hausse du dollar australien et néo-zélandais il y a peu était avant tout le plan de relance de la Chine, qui visait un objectif de 5 % de croissance en 1 an. Mais, comme très souvent, la réalité nous rattrape. Entre les tensions commerciales États-Unis/Chine, la baisse de production chinoise et le CPI en baisse, les investisseurs perdent confiance (pour ceux qui y ont cru) en la capacité de la Chine à stimuler la croissance. Canada Le dollar canadien subit toujours à long terme la politique tarifaire avec son plus gros importateur, les US. Malgré quelques bonnes nouvelles concernant la croissance et la gestion de la politique monétaire, qui me semblent plus que respectables, les attentes et le sentiment du risque ici priment sur tout. De plus, avec les tarifs douaniers appliqués, il reste dans l'intérêt du Canada d'avoir la monnaie la plus compétitive possible afin d'absorber au maximum les effets des tarifs douaniers. Cependant, il faut veiller à ce que cela n'impacte pas négativement le pouvoir d'achat des Canadiens et, donc, toute perspective de croissance à long terme. Japon et Suisse : Les Currencies "Risk-Off" Concernant les "risk-off currencies", la direction est toujours à prendre de manière contextuelle, en fonction de la santé économique de la devise contre laquelle on souhaite trader. C'est pour cela que j'analyse ces économies toujours en dernier, car leur importance, impact et nuances dépendent du contexte global et de la santé économique des autres pays. Merci de m'avoir lu, je vous souhaite une excellente semaine très profitable 😄
SP:SPX
par grht
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BITCOIN : Une chasse à la LIQUIDITE avant un plus haut Bonjour, aujourd'hui je vous propose cet analyse, en vue des contextes macro et techniques je vois une chasse à la liquidité avant tout des Market Makers pour liquider ces parieurs à la Hausse. Leurs intérêts est de ne pas les laisser faire un bénéfice important a un nouveau au plus haut et d'également prendre tout simplement leurs liquidité. Ce qu'il s'est passé c'est un retour au 59k comme annoncé dans mon ancienne idée pour ces fameuses liquidité ( sachant qu'il y avait plus de 5milliards en long dans cette zone transformé en 1milliards car ces spéculateurs ont inversés leurs paries), Apres cette zone je vois un retour dans la zone des 62k pour re chercher la liquidité des parieurs a la hausse passé en parieurs a la baisse soit plus de 3milliards, pour retourné chassé une zone tres importante, la zone des 57k, ou grosse poche de liquidité se fait voir mais aussi etant etre la zone de la tendance du BITCOIN. Ce n'est pas sure qu'on a re faire un retour sur cette zone c'est pour cela que si le BTC accumule dans les 52k cela ne me surprendrai pas et a partir de ce MOMENT LA, je vois un nouveau ATH en vue des elections, et de la hausse nouvelle de la GLOBAL LIQUIDITE depuis 2022.. ( Argent injecté qui a tendance à se voir investir dans Actif Risqué.. ). Bien évidemment que ces institutions doivent trouvé une news a sortir pour justifier ces baisses, a vous de bien regarder l'actu ! Merci à vous, en vous souhaitant une bonne journée, soirée ! :)
BITSTAMP:BTCUSDLong
par thelarryfink
Contexte macro bullish pour le pétrole ?🚨 Pétrole (TF Daily) 🔼 Un bond de 5% suite à l'offensive du Hamas sur Israël, on est certes sortie du canal haussier la semaine dernière mais on est toujours clairement en tendance haussière tant qu'on ne vient pas prendre le dernier LOW qui par la même occasion se trouve sur la MA200 donc support ultra important (77.70), pour moi on a simplement fait un retracement un peu en dessous de L'OTE (sur un fibo). 🌐 Coté macro 2 points me font penser qu'on va continuer dans cette tendance haussière : les tensions géo politique au moyen-orient et les grands producteur de pétrole qui conservent la diminution des exportations afin de soutenir les prix. 💸 Pour ceux qui veulent trader des paires de devises corrélées avec le pétrole on a : (CADJPY corrélation positive et USDCAD corrélation négative)
TVC:USOILLong
par Whales_Trading_
(CleanVersion) Macro-insight XAUUSD (French & English)Bonjour, Voici un résumer macroéconomique de ce qui se passe actuellement sur le cours de l'or, ses déterminants et leurs relations pour espérer vous faire voir ce que je vois pour la valeur de cet actif à moyen terme; cela, à travers la paire EUR/USD responsable de 58% des mouvements du DXY , et leurs déterminants respectifs. Premièrement, Il y a un différentiel de croissance entre l'économie américaine et celle européenne qui, actuellement se voit déjà, avec la première en avance sur la deuxième. Historiquement, ce n'est pas la première fois, c'est aussi ce qui a été observé suite à la crise de 2008; avec, comme principale raison la différence de construction entre ces deux économies, la première plus harmonisée que la dernière (gouvernance EU encore limitée, incomplète, plus de disparités entre les états, bref rendant les reprises plus difficiles). -> US est déjà à son niveau de croissance pré-pandémique alors que l'EU est encore bien loin.-> implications bullish pour le DXY, car Bearish sur la paire l'EUR/USD et donc l'or in fine En terme de QE , les effets baissiers sur les monnaies se compensent car cette stratégie est appliquée des deux cotés, de manière plus ou moins équivalente, selon les besoins qu'ils estiment de leurs économies respectives pour contrer les effets de la pandémie. Mais, si on y additionne l'information sur le différentiel de croissance, les US devraient réduire leurs QE bien avant les EU (hawkish, baissier pour le métal jaune), creusant encore l'écart entre la valeur de leurs monnaies respectives, soit en amplifiant la dynamique déjà induite par le différentiel. Cela aurait un effet plus que significatif à court/moyen terme sur le XAUUSD (ce qui a été confirmé par les discours récents de l'ECB et de la FED, dont j'ai aussi parlé dans mes précédentes idées publiées ici, qui se confirment aussi avec les articles des analystes qui sortent ces derniers jours) De plus, en autres arguments macro bearish, le niveau d'épargne des ménages US est actuellement en diminution (car injectée à l'économie) par rapport à celui EU qui augmente encore; et, le niveau du Gross national income (GNI) moyen de la zone EU est en baisse et déjà en dessous de celui des américains (différentiel de richesse entre les ménages et business des deux économies) (Source:OECD) Ensuite, par rapport aux rapports du Cot tant sur le DXY que sur la paire EUR/USD , en moyenne sur cette année 2021, on voit une tendance croissante des capitaux se réfugiant vers le Dollar depuis début juillet alors même que la tendance inverse apparait sur la paire EUR/USD. (à ce point comprendre les implications à court et moyen terme sur le cours de l'or n'est plus difficile, même si à long terme ça reste Bullish ) ;) Cela ne veut pas non plus dire que la valeur de l'or va descendre immédiatement mais cela devrait arriver d'après la lecture de la situation actuelle :) Utiliser,suivre, vérifier ce que je partage ici est toujours et reste de votre responsabilité, c'est vous qui avez toujours la décision finale d'investir ou non ! Je ne fais que partager ce que je pense et observe. (également, ne jamais faire de FOMO (si ce n'est pas inclus dans votre stratégie) car cela ne fait qu'augmenter le risque de perdre; vaut mieux prévenir que guérir, en finance aussi) Si cela vous a plus, n’hésiter pas à liker, car c'est aussi la seule façon de rémunérer mes efforts ici, ce que j'apprécierais et me permettrais de continuer à vous partager ces insights :) et, me suivre si vous pensez que les prochaines analyses, macro de ce type ou non, pourraient vous intéresser ! Merci de votre attention ! Hello, Here is a macro summary of what is currently happening to the gold price, its determinants and their relationships to hopefully show you what I see for the value of this asset in the medium term; this, through the EUR/USD pair responsible for 58% of the DXY movements, and their respective determinants. Firstly, there is a growth differential between the US and European economies that is already apparent, with the former outpacing the latter. Historically, this is not the first time, it is also what was observed following the 2008 crisis; with, as the main reason, the difference in construction between these two economies, the former more harmonised than the latter (EU governance still limited, incomplete, with more disparity between states, in short making recoveries harder). -> The US is already at its pre-pandemic growth level while the EU is still far away -> bullish implications for the DXY, as Bearish on the EUR/USD pair and thus gold in fine In terms of QE, bearish effects on currencies offset each other as this strategy is applied by both sides, in a more or less equivalent way, according to the needs they estimate their respective economies to counter the effects of the pandemic. But, if we add to this the information on the growth differential, the US should reduce its QE well before the US (hawkish, bearish for the yellow metal), further widening the gap between the value of their respective currencies, i.e. amplifying the dynamics already induced by the differential. This would have a more than significant short/medium term effect on the XAUUSD (which has been confirmed by the recent speeches of the ECB and the FED, which I have also mentioned in my previous ideas published here, which are also confirmed with the articles of the analysts which come out these last days) Moreover, as other macro bearish arguments, the level of US household savings is currently decreasing (bc injected into the economy) compared to the EU which is still increasing; and, the level of average Gross National Income (GNI) in the EU is falling and already below that of the US (wealth differential between households and businesses in the two economies) (Source: OECD) Secondly, in relation to the Cot reports on both the DXY and the EUR/USD, on average over this year 2021, we see an increasing trend of capital flowing into the Dollar since the beginning of July, while the opposite trend appears on the EUR/USD pair. (at this point understanding the short and medium term implications for the gold price is no longer difficult; even if in the long term it remains Bullish ) ;) This doesn't mean that gold will go down immediately either but it should happen from the reading of the current situation :) Using, following, checking what I share here is always and remains your responsibility, it is you who always have the final decision to invest or not! I only share what I think and observe. (also, never do FOMO (if it is not included in your strategy) because it only increases the risk of losing; better safe than sorry, in finance too) If you liked this, don't hesitate to like it, as it's also the only way to pay for my efforts here, which I would appreciate and allow me to continue sharing these insights :) and, follow me if you think that the next analyses, macro of this type or not, could interest you! Thank you for your attention!
FX:XAUUSDShort
par Nrik07
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S&P Vers de nouveaux plus hauts annuels? Un aigle plane sur le SP500 Depuis le début de la pandémie Covid19, les banques centrales ont pour objectif de stimuler l’économie pour conserver une croissance économique et instaurer une politique monétaire de type Dovish. Cependant, le mois de Juin a été marqué par un changement de ton aux Etats Unis et le doute d’un Hawkish planifié pour empêcher une surchauffe de l’inflation et une réappréciation du dollar génère beaucoup d’agitation sur les marchés. De son côté, le Federal Open Market Commitee (FOMC) reste élusif et ne planifie pas de hausses des taux avant avril 2023. Date assez distante pour permettre aux marchés d’absorber une nouvelle politique monétaire sans être déstabilisé ou de s’autoréguler dans le meilleur des cas. Auto-régulation car pour certains économistes le 10 year yield (Indicateur de taux de rendement sans risque) cible aujourd’hui sa tendance moyenne des vingt dernières années et donc un retour vers une normalité. En termes d’analyse technique l’annonce d’une politique Hawkish à venir est bullish pour le dollar. Une corrélation négative depuis le « crash covid » oscillant aujourd’hui autour de 88% impactera à la baisse le cours du marché US si le DXY continue son retour à des moyennes de prix plus grande. On notera que dans le cas d’une annonce officielle d’une date liée à la hausse des taux d’intérêts par la FED, le « pricing in » intervient deux mois avant le début de la hausse ( rectangle orange sur la figure). Ainsi, Il se peut que d’ici là le DXY continue son range sans démarrer une nouvelle jambe haussière. On remarque que lors de l’entrée dans une politique axée sur le contrôle de l’inflation, le SP500 est finalement peu touché mais le risque d’une reprise précoce du dollar pousse à une prise de profit en moyen terme des actions ayants le plus bénéficié des stimulus. L’objectif de rachat pour fin 2021 se situe dans le cluster d’objectifs compris entre 3500 pts – 3600pts du SP500 .
OANDA:SPX500USD
par MySeedAdvisor