La résilience du peso testée avant la décision de BanxicoL'USD / MXN a enregistré un rebond après avoir glissé à des plus bas de plusieurs semaines près de 18,20. Sur le graphique journalier, le prix a rebondi sur la bande inférieure de Bollinger et teste maintenant la zone 18.40–18.45.
Cette zone s'aligne également avec la limite supérieure du canal descendant à court terme qui a guidé la liquidation jusqu'en septembre.
Une cassure nette au-dessus de 18.45 pourrait être le premier signe d'un changement d'élan, ouvrant la voie vers 18.65 et la bande médiane de Bollinger près de 18.75. La tendance générale, cependant, pourrait encore être baissière.
Pour l'instant, le support reste ferme à 18h25–18h20. Un échec à tenir ce plancher pourrait entraîner une pression renouvelée, exposant 18.10 et le niveau psychologique de 18.00.
Cette configuration technique encadre l'importance de la décision à venir de Banxico. Les 24 analystes interrogés par Reuters s'attendent à une baisse de 25 points de base à 7,50%. Alors que l'inflation globale s'est atténuée, les données de l'IPC d'août ont montré que les pressions fondamentales s'avèrent persistantes, limitant la marge de manœuvre pour un assouplissement plus agressif.
La politique commerciale ajoute également de l'incertitude. Le ministre mexicain de l'Économie a confirmé son intention de lever les droits de douane sur les véhicules légers et les pièces automobiles importés, en augmentant les droits sur les voitures en provenance d'Asie — en particulier de Chine — de 20% à 50%. Ces mesures font écho aux mesures protectionnistes observées sous l'administration Trump et pourraient compliquer les perspectives commerciales du Mexique à un moment sensible, ajoutant de la volatilité aux échanges en peso.
Pour les traders, la question clé est de savoir si la résilience du peso se maintiendra si Banxico offre une baisse comme prévu. Avec un resserrement des niveaux techniques vers 18h25–18h45, la combinaison du ton politique et de la rhétorique tarifaire pourrait être le catalyseur d'une cassure décisive ou d'une nouvelle baisse.
Mexico
Le peso mexicain est-il à la croisée des chemins ?La récente imposition de sanctions américaines à l’encontre de trois institutions financières mexicaines - CIBanco, Intercam Banco et Vector Casa de Bolsa - a déclenché un débat majeur sur la stabilité du peso mexicain et les dynamiques complexes des relations entre les États-Unis et le Mexique. Washington accuse ces entités de blanchir des millions pour les cartels de la drogue et de faciliter les paiements liés aux précurseurs du fentanyl, marquant les premières mesures prises en vertu de la nouvelle législation anti-fentanyl. Bien que ces institutions ne représentent qu’une petite portion des actifs bancaires mexicains (moins de 3 %), cette décision a un fort poids symbolique et pousse à une réévaluation des perspectives du peso. Le gouvernement mexicain, sous la présidence de Claudia Sheinbaum, a rapidement rejeté les accusations, exigé des preuves tangibles et lancé ses propres enquêtes, y compris une intervention réglementaire temporaire concernant CIBanco et Intercam pour protéger les déposants.
Sur le plan économique, le peso évolue dans un contexte complexe. Avant les sanctions, le peso mexicain (MXN) affichait une remarquable résilience, s’appréciant nettement par rapport au dollar, soutenu par des taux d’intérêt relativement élevés au Mexique et des échanges commerciaux florissants avec les États-Unis. Toutefois, la divergence récente des politiques monétaires, avec une baisse des taux par la Banxico alors que la Réserve fédérale américaine maintient une position ferme, pourrait constituer un obstacle pour le peso. Bien que les analystes estiment que ces sanctions ciblées présentent peu de risques systémiques pour le système financier mexicain, elles instaurent une incertitude. Des craintes émergent quant à une fuite de capitaux, à l’augmentation des coûts de conformité pour d’autres institutions financières mexicaines et à une perte potentielle de confiance des investisseurs, ce qui pourrait peser sur le peso.
Sur le plan géopolitique, ces sanctions soulignent l’intensification de la campagne américaine contre le trafic de fentanyl, désormais étroitement associées à des tensions commerciales et sécuritaires plus larges. Les menaces passées du président Donald Trump d’imposer des tarifs punitifs sur les importations mexicaines - pour freiner les flux de drogues - illustrent la volatilité de cette relation bilatérale. Les sanctions constituent un signal politique fort de Washington, affirmant sa détermination à lutter contre la crise du fentanyl sur tous les fronts, y compris via les circuits financiers. Cette friction diplomatique, conjuguée aux difficultés persistantes en matière de migration et de coopération sécuritaire, crée un environnement complexe pour le taux de change USD/MXN. Bien que les États-Unis et le Mexique entretiennent une relation intergouvernementale solide, ces pressions mettent à l’épreuve leur coopération et pourraient influencer la trajectoire du peso à moyen terme.
La Guerre des Tarifs: Amérique, Mexique, Canada et Chine
Chers lecteurs, je m'appelle Andrea Russo et je suis trader. Aujourd'hui, je souhaite vous parler d'un changement important qui secoue les marchés mondiaux : les États-Unis ont décidé de geler les tarifs douaniers sur le Mexique et le Canada, tandis que la Chine a imposé des contre-tarifs. Cette décision stratégique devrait avoir des répercussions importantes sur le commerce international et les dynamiques économiques mondiales, avec des effets directs sur les devises et le marché des changes.
Gel des Tarifs sur le Mexique et le Canada : Un Changement de Stratégie ?
Sous l'administration Biden, les États-Unis ont décidé de geler les tarifs douaniers sur le Mexique et le Canada, deux partenaires commerciaux essentiels. Cette décision pourrait sembler être une désescalade dans la guerre commerciale, mais elle représente en réalité une tentative de renforcer les liens avec les voisins, facilitant ainsi le flux commercial et stimulant l'économie intérieure. Avec la hausse des prix des matières premières et la crise énergétique en cours, Washington cherche à éviter une escalade des tarifs qui pourrait aggraver encore la situation économique déjà fragile.
Un Choix Stratégique dans un Monde Instable
Malgré les bonnes intentions, le contexte mondial reste incertain. La décision de suspendre les tarifs est en partie motivée par la nécessité de ralentir l'inflation et de limiter les effets négatifs sur les chaînes d'approvisionnement mondiales, en particulier en Amérique du Nord. Cependant, cela pourrait également être un signe que les États-Unis se concentrent sur des défis internes avant de se concentrer sur une bataille plus large — celle avec la Chine.
Réponse de la Chine : Contre-Tarifs et Rétaliation
D'un autre côté, la Chine n'a pas tardé à réagir en imposant de nouveaux tarifs sur les produits américains, notamment dans des secteurs clés tels que la technologie, l'agriculture et l'automobile. Ces tarifs auront un impact direct sur les entreprises américaines qui exportent vers la Chine, mais pourraient aussi influencer les dynamiques du commerce mondial. La Chine a clairement pris une décision stratégique, qui va au-delà de la simple revanche économique : c'est un signe que Pékin ne souhaite pas faire de concessions sur un sujet crucial pour sa position géopolitique.
Impact sur les Marchés Financiers et le Forex
Passons maintenant à l'impact de ces évolutions sur les marchés financiers, en particulier sur le marché des changes. La combinaison du gel des tarifs sur le Mexique et le Canada et des contre-tarifs sur la Chine affectera sans aucun doute les dynamiques des devises, créant à la fois des opportunités et des risques pour les traders.
1. Impact sur le Dollar Américain (USD)
Le dollar pourrait être influencé de manière contrastée par ces événements. D'une part, le gel des tarifs sur le Mexique et le Canada pourrait être positif pour le dollar, car cela favoriserait une économie nord-américaine plus forte, stimulant les flux commerciaux et réduisant l'incertitude. En particulier, les secteurs de l'automobile, de l'énergie et de l'agriculture pourraient bénéficier de coûts réduits.
D'autre part, les tensions avec la Chine pourraient continuer à générer des incertitudes géopolitiques, ce qui a historiquement conduit à une plus grande volatilité du dollar. En cas d'escalade, l'effet pourrait être une augmentation de la demande pour des actifs refuges comme l'or et le yen japonais, ce qui affaiblirait temporairement le dollar.
Stratégie Forex :
Si le gel des tarifs conduit à une stabilisation économique en Amérique du Nord, le dollar pourrait s'apprécier contre des devises plus risquées comme le peso mexicain (MXN) et le dollar canadien (CAD). Cependant, les traders doivent surveiller les réactions de la Chine, car une escalade pourrait entraîner un renforcement plus marqué du dollar.
2. Impact sur le Peso Mexicain (MXN) et le Dollar Canadien (CAD)
Le gel des tarifs sur le Mexique et le Canada aura probablement un impact positif sur les deux devises. Ces pays bénéficieront de coûts réduits sur les marchandises exportées vers les États-Unis, ce qui pourrait stimuler la croissance économique et améliorer la balance commerciale.
Cependant, la situation reste délicate. Si la Chine continue à imposer de nouveaux tarifs, le Mexique et le Canada pourraient en souffrir indirectement, car l'incertitude générale pourrait réduire le commerce et freiner la croissance. Néanmoins, les deux pays pourraient continuer à voir leurs devises s'apprécier contre des devises émergentes ou plus risquées.
Stratégie Forex :
Si le CAD et le MXN s'apprécient, les traders pourraient envisager de prendre des positions longues sur ces devises contre d'autres comme le réal brésilien (BRL) ou le rand sud-africain (ZAR), qui sont plus volatiles et vulnérables aux crises mondiales.
3. Impact sur le Yuan Chinois (CNY) et les Devises Émergentes
L'escalade de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine aura un impact direct sur le yuan chinois. Si d'autres contre-tarifs sont imposés, le yuan pourrait se déprécier davantage, notamment contre le dollar. Cette dépréciation pourrait également augmenter la volatilité sur les devises des marchés émergents, car les capitaux pourraient se réfugier dans des actifs plus sûrs comme le dollar ou le yen japonais.
Un autre effet potentiel sera l'augmentation de la demande de matières premières, en particulier les métaux et l'énergie, ce qui pourrait bénéficier aux devises liées à l'exportation de ces matières premières, telles que le dollar australien (AUD) et le dollar néo-zélandais (NZD).
Stratégie Forex :
Les traders s'attendant à une dépréciation du yuan pourraient envisager de prendre des positions courtes contre le CNY par rapport au dollar ou à d'autres devises majeures. De plus, surveiller les tendances des matières premières sera crucial, car elles pourraient fournir des indications sur les devises liées à leur exportation.
Conclusion : Un Nouveau Chapitre de la Guerre des Tarifs avec des Impacts sur le Forex
En résumé, la guerre des tarifs entre les États-Unis, le Mexique, le Canada et la Chine entre dans une nouvelle phase qui aura des effets durables sur les marchés financiers, notamment sur le Forex. Les fluctuations des devises seront influencées par une combinaison de politiques commerciales, d'incertitudes géopolitiques et de dynamiques économiques mondiales. Les investisseurs et les traders doivent se préparer à une période de forte volatilité, surveillant de près les actions des principaux acteurs et leurs répercussions sur les marchés des changes.
Dans ce contexte, adopter une stratégie flexible et diversifiée est crucial, prête à s’adapter à des développements rapides et imprévisibles. Le Forex, comme toujours, offre de grandes opportunités, mais aussi des risques importants. La clé sera de lire entre les lignes des politiques économiques mondiales et d’agir avec un timing approprié.
La Fed maintient ses taux stables, Banxico suivant La Fed maintient ses taux stables, Banxico suivant
La Réserve fédérale américaine a maintenu ses taux d'intérêt stables à 5,25% -5,50% tout en poursuivant la réduction de son bilan comme prévu depuis mai 2023.
En revanche, la Banque du Mexique (Banxico) pourrait annoncer une baisse des taux demain.
On s'attend à ce que Banxico réduise son taux d'intérêt de 11,25% à 11%, ce qui pourrait exercer une pression sur le peso mexicain. Cela pourrait rapprocher le taux USD/MXN de la barre des 17,00, s'éloignant davantage de son plus bas niveau en 10 ans. Certains niveaux de Fib de son récent swing plus élevé pourraient également constituer des cibles intéressantes et plus évaluables
Cependant, la possibilité d'une baisse des taux de Banxico n'est pas garantie, compte tenu des divisions potentielles au sein de son Conseil des gouverneurs. Les récents discours des responsables indiquent une division 3-2, certains membres penchant pour une approche plus accommodante, tandis que d'autres comme Jonathan Heath et Irene Espinosa Cantellano favorisent une position belliciste.
